Medica Sur B de C : Reporte Trimestral 3T 2023

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		3T23

Médica Sur reporta resultados positivos, incrementó 40% el EBITDA* del tercer trimestre y 17% en el acumulado anual, comparado con el mismo periodo del año anterior.

*EBITDA de operaciones continuas

Ciudad de México, a 20 de octubre de 2023 - MEDICA, S.A.B. de C.V. ("Medica Sur", "MEDICA", "MS", la "Compañía") (Clave de cotización BMV: MEDICAB y CEBURES MEDICA 20) reporta sus resultados no auditados correspondientes al tercer trimestre del 2023 (3T23). Esta información se presenta de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés).

Cifras relevantes del 3T23

• Los Ingresos Totales del 3T23 se ubicaron en $956.5 millones de pesos, fueron ligeramente menores en 4.2% comparado con el 3T22. A nivel acumulado la cifra asciende a $3,097.2 millones, un incremento de 5.0% frente al mismo periodo del 2022. Destaca el incremento en los Servicios de Angiografía, Centro Oncológico, el Centro Integral de Diagnóstico y Tratamiento (CIDyT) y la Unidad de Radioterapia que no fueron compensados por el descenso en ingresos del Hospital, Servicios Clínicos y Unidades de Diagnóstico.
• La Utilidad de Operación del tercer trimestre incrementó en 44.9% al sumar $235.9 millones, con un margen operativo del 24.7%. El efecto favorable se explica principalmente por la disciplina en el control de costos y gastos, así como la enajenación de activos que la Emisora mantenía como disponibles para la venta. A nivel acumulado, la utilidad de operación sumó $598.0 millones con un margen de operación de 19.3%, un aumento de 20.6% explicado por los efectos descritos anteriormente.
• El EBITDA de operaciones continuas del 3T23 se ubicó en $280.5 millones con un margen de 29.3%, lo que representa un incremento del 40.0% comparado con la cifra registrada en el 3T22, incluye los efectos mencionados en la sección de utilidad de operación.

El EBITDA acumulado de operaciones continuas aumentó en 17.2% comparado con el mismo periodo del año anterior, al situarse en $728.2 millones de pesos con un margen de 23.5%.

• En el tercer trimestre, la utilidad neta fue de $200.7 millones, 34.0% superior a la registrada en 2022; el margen neto ascendió a 21.0%. Lo anterior se debe un mayor resultado en la utilidad de operación.
  La utilidad neta acumulada sumó $474.8 millones con un margen neto de 15.3%, una disminución de 41.6% comparado con el mismo periodo del año anterior. La diferencia se debe al registro de operaciones discontinuadas por $396.0 millones que no se repitieron en el 2023.

Médica Sur S.A.B. de C.V. y Subsidiarias

Resultados no auditados

	3T23	3T22	Var ($) Var (%)	2023	2022 Var ($)	Var (%)
Ingresos	956.5	999.0	(42.5)	-4.3%		3,097.2	2,950.7	146.5	5.0%
Utilidad de Operación	235.9	162.9	73.1	44.9%		598.0	495.8	102.2	20.6%
Margen de Operación	24.7%	16.3%		8.4 pp	19.3%	16.8%		2.5 pp
EBITDA op. continuas	280.5	200.4	80.1	40.0%		728.2	621.5	106.8	17.2%
Margen EBITDA op. continuas	29.3%	20.1%		9.3 pp	23.5%	21.1%		2.5 pp
Utilidad Neta consolidada*	200.7	149.7	50.9	34.0%		474.8	812.7	(337.9)	-41.6%
Margen Neto*	21.0%	15.0%		6.0 pp	15.3%	27.5%		-12.2 pp

Cifras en millones de pesos, incluye efectos de redondeo. *Incluye efectos de operaciones discontinuadas.

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Resumen Financiero del 3T23

• Ingresos
  Los ingresos totales del 3T23 se ubicaron en $956.5 millones de pesos, fueron ligeramente menores en 4.2% comparado con el 3T22. A nivel acumulado la cifra asciende a $3,097.2 millones, un incremento de 5.0% frente al mismo periodo del 2022. Destaca el incremento en los Servicios de Angiografía, Centro Oncológico, el Centro Integral de Diagnóstico y Tratamiento (CIDyT) y la Unidad de Radioterapia que no fueron compensados por el descenso en ingresos del Hospital, Servicios Clínicos y Unidades de Diagnóstico.
  Durante el tercer trimestre del año, los ingresos y el volumen de los servicios tuvieron una composición mixta, las principales variaciones en comparación con el 3T22 se detallan a continuación:
• 1. Los ingresos del Hospital disminuyeron $-51.3 millones de pesos:
  • Atendimos 3,581 pacientes egresados de hospitalización, cifra 3.4% menor.
  • El número de cirugías decreció 17.5%.
  • En urgencias, el número de pacientes atendidos fue 9.2% menor, principalmente.
  • Las cirugías en Estancia Corta aumentaron 7%.

1. Servicios Clínicos y Unidades de Diagnóstico, contribuyeron con $8.9 millones de pesos más, relacionados con una mayor demanda en servicios como:

• Los chequeos realizados en el CIDyT incrementaron 25%.
• En Radio Oncología se realizaron 12% más procedimientos.
• PET-CTaumentó en 9% el volumen de estudios.
• En Resonancia Magnética se realizaron 4% más estudios.
• Los estudios de imagenología decrecieron 8%.
• En lo referente a servicios COVID, se registró un descenso de $8.5 millones de pesos.

III. El segmento de Otros tuvo un decremento de $-0.2 millones de pesos.

			5.0%
	-4.3%
		2,950.7	3,097.2
999.0	956.5
3T22	3T23	2022	2023
		Gráfico de ingresos
	Cifras en millones de pesos

• Otros Ingresos
  El pasado 13 de septiembre de 2023 se llevó a cabo la enajenación de cuatro activos mantenidos para la venta ubicados en la colonia Lomas de Chapultepec.
  El precio de venta, por la totalidad de los Inmuebles fue $12.5 millones de dólares más el impuesto al valor agregado correspondiente a las construcciones existentes.
  El flujo neto recibido de esta transacción fue de $203.2 millones de pesos, mientras que el efecto neto en la utilidad fue de $103.4 millones de pesos.

Para mayores detalles, se puede consultar el evento relevante publicado por la Emisora en la siguiente liga:

https://www.bmv.com.mx/docs-pub/eventemi/eventemi_1311023_1.pdf

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• Utilidad de Operación
  La utilidad de operación del tercer trimestre incrementó en 44.9% al sumar $235.9 millones, con un margen operativo del 24.7%. El efecto favorable se explica principalmente por la disciplina en el control de costos y gastos, así como la enajenación de activos que la Emisora mantenía como disponibles para la venta.
  A nivel acumulado, la utilidad de operación sumó $598.0 millones con un margen de operación de 19.3%, un aumento de 20.6% explicado por los efectos descritos anteriormente.

			19.3%
		16.8%
	24.7%
16.3%			20.6%
44.9%
		495.8	598.0
162.9	235.9
3T22	3T23	2022	2023
Margen de Operación

Gráfico de utilidad de operación

Cifras en millones de pesos

• EBITDA
  El EBITDA de operaciones continuas del 3T23 se ubicó en $280.5 millones con un margen de 29.3%, lo que representa un incremento del 40.0% comparado con la cifra registrada en el 3T22, incluye los efectos mencionados en la sección de utilidad de operación.
  El EBITDA acumulado de operaciones continuas aumentó en 17.2% comparado con el mismo periodo del año anterior, al situarse en $728.2 millones de pesos con un margen de 23.5%.
  Por su parte, el EBITDA consolidado acumulado se ubicó en $730.1 millones, una variación a la baja de 37.9% relacionado con operaciones discontinuadas registrada el año anterior, que no se repitieron en el 2023.

		38.9%	23.6%
	29.3%	1,175.3
21.5%
					730.1
					17.2%
30.7%
214.6	280.5	621.5	728.2
3T22	3T23	2022	2023
Margen EBITDA		EBITDA operaciones continuas

• EBITDA = Utilidades antes de ingresos financieros, impuestos, depreciación y amortización, por sus siglas en
  inglés.

Incluye efectos de IFRS16. Cifras en millones de pesos.

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• Costo Integral de Financiamiento (CIF)
  En el tercer trimestre de 2023, el CIF tuvo un efecto positivo al ubicarse en $0.4 millones de pesos, relacionado con una mayor utilidad cambiaria, que fue compensado por menores intereses ganados derivado de una menor caja, en comparación con el 3T22; a nivel acumulado, el efecto favorable asciende a $27.1 millones de pesos, impulsado principalmente por mayores tasas de interés.

1000000		Trimestre	Acumulado
	3T23	3T22	Δ a/a $	2023	2022	Δ a/a $
Utilidad (pérdida) cambiaria	6.9	(0.2)	7.1	(2.0)	(1.9)	(0.2)
Intereses Pagados	(18.2)	(19.0)	0.9	(56.2)	(56.9)	0.7
Intereses Ganados	11.6	54.2	(42.6)	85.3	162.3	(77.0)
CIF	0.4	35.0	(34.6)	27.1	103.6	(76.5)
Cifras en millones de pesos

• Impuestos
  En el tercer trimestre del año los impuestos fueron de $35.6 millones, generados por la mayor utilidad de operación principalmente, compensado parcialmente por menores intereses ganados.
• Utilidad Neta
  La utilidad neta del 3T23 fue de $200.7 millones, 34.0% superior a la registrada en 2022; el margen neto ascendió a 21.0%. Lo anterior se debe un mayor resultado en la utilidad de operación.
  La utilidad neta acumulada sumó $474.8 millones con un margen neto de 15.3%, una disminución de 41.6% comparado con el mismo periodo del año anterior. La diferencia se debe al registro de operaciones discontinuadas

por $396.0 millones que no se repitieron en el 2023.

	21.0%
15.0%
	34.0%
149.7	200.7
3T22	3T23
	Margen neto

27.5% 15.3%

812.7

474.8 13.7%

416.7473.6

2022	2023
Utilidad Neta de operaciones continuas

Gráfico de utilidad neta, incluye efectos de operaciones discontinuadas

Cifras en millones de pesos

• Perfil de deuda
  La Emisora tiene una deuda total de $1,000 millones de pesos, la cual está asociada a los certificados bursátiles MEDICA 20 emitidos en 2020. Estos certificados están negociados a una tasa fija de 6.99% anual con vencimiento en septiembre de 2025. Médica Sur se mantiene al corriente de pago de todas sus obligaciones.
  Durante el trimestre, Fitch Ratings ratificó la calificación de 'AA (mex)' con Perspectiva Estable, destacando una buena generación de flujo de caja operativo, estructura financiera robusta y fuerte posición de liquidez.

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Al 30 de septiembre de 2023, la deuda neta de la compañía es de $329 millones, mientras que la caja asciende a $670.8 millones de pesos.

Cifras en millones de pesos	3T23	3T22	Δ a/a $	Δ a/a %
Efectivo	671	1,187	(516)	-43%
Deuda con costo	1,000	1,000	-	-
Deuda neta	329	(187)
EBITDA U12M*	954	3,007
Apalancamiento	0.3x	-0.1x
(Deuda neta / EBITDA U12M*, incluye efectos de operaciones discontinuadas)
Incluye efectos de redondeo

• Fondo de Recompra
  Durante el 3T23, Médica Sur realizó operaciones del fondo de recompra por un total de 875.4 mil acciones invirtiendo $36.8 millones de pesos en el periodo.
  De enero a septiembre de 2023, la Emisora ha recomprado 7.9 millones de acciones, invirtiendo un total de $309.5 millones de pesos.
  De esta forma, la tenencia de acciones en tesorería de la Emisora al 30 de septiembre de 2023 es de 8.65%.

Indicadores de Prevención y Control de Infecciones 3T23

La seguridad de nuestros pacientes es lo más importante, por ello aplicamos los protocolos más estrictos en su atención, donde obtuvimos resultados sobresalientes en los indicadores de seguridad del paciente, entre los que destacan:

• La tasa de infecciones nosocomiales fue de: 0.84 casos / 100 cirugías, muy por debajo del estándar internacional que recomienda que deben ser menores a 5.0 casos / 100 cirugías.
• La tasa de infecciones en sitio quirúrgico fue de 0.63 casos / 100 cirugías, muy por debajo del estándar internacional que recomienda que deben ser menores a 2.7 casos / 100 cirugías.
• El apego a la higiene de manos fue mayor al 90%.
• El promedio días cama disminuyó -2.8% al situarse en 124 días.

Eventos importantes 3T23:

• Médica Sur mantiene solidez crediticia, en julio Fitch Ratings México ratificó la calificación crediticia de la compañía.
  En julio, la agencia calificadora Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch) ratificó la calificación de largo plazo en escala nacional de Médica Sur, S.A.B. de C.V. (Médica Sur) a 'AA (mex)'. La Perspectiva de la calificación es Estable.
  La calificación se fundamenta por una buena generación de flujo de caja operativo, estructura financiera robusta, fuerte posición de liquidez, así como la sólida posición de Médica Sur dentro del sector de hospitales privados en México.

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Fitch Ratings comentó: "El posicionamiento de los servicios de calidad y especializados de Médica Sur continúa fortaleciéndose. La compañía sigue implementando estrategias para optimizar y hacer más eficiente el uso de medicamentos y materiales, mientras mantiene la calidad de sus servicios en beneficio de la atención a sus pacientes.

El buen desempeño operativo de la compañía se traduce en una generación mayor de EBITDA. Esto, junto con un saldo de deuda estable de alrededor de MXN1 mil millones, deriva en un indicador de deuda total bruta a EBITDA con cálculos previos a IFRS16 cercano a 1.0 vez (x)"

Para consultar la nota completa, se recomienda visitar el siguiente vínculo de la página de Fitch Ratings.

• Renovamos la Farmacia Torre I
  Médica Sur se esfuerza constantemente por ofrecer mejores alternativas en el cuidado de nuestros pacientes, por ello, se reaperturó la Farmacia ubicada en la Torre I del Hospital, incorporando productos especializados para pacientes oncológicos, dermatológicos y ortopédicos, así como materiales de alta especialidad, Equipo Médico, regalos, entre otros.
  Esta Farmacia brinda atención 24/7 y servicio a la habitación para comodidad de nuestros pacientes y familiares.

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Escanea para ir al vínculo

• Actividades académicas
  Como parte de nuestro compromiso con la educación continua, promovemos las actividades académicas, siendo este uno de los diferenciadores más importantes en nuestra aportación a la comunidad médica, pacientes y visitantes.
  Durante el 3T23 realizamos 35 eventos, congresos y simposios con la colaboración de especialistas interactuando en vivo con los participantes, resolviendo sus dudas y aportando ideas, destacando:
• • Primer Taller de Técnicas Avanzadas en Radioterapia
  • Octavo Encuentro Regional de Pediatría
  • Cuarto Simposio de Alzheimer

A lo largo de 2023 hemos contado con la participación de más de 8 mil asistentes.

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Anexos Financieros (no auditados) (cifras en pesos)

Médica Sur, S.A.B. de C.V. Estados consolidados de posición financiera

al 30 de septiembre de 2023 y al 31 de diciembre de 2022.

3	3T23	2022	Cambio % a/a	Cambio $ a/a
Activo Total	4,165,044,483	4,576,386,258	-9.0%	-411,341,775
Activos circulantes	1,323,540,846	1,685,045,088	-21.5%	-361,504,242
Efectivo e Inversiones Temporales	670,766,647	1,221,395,930	-45.1%	-550,629,282
Clientes y Documentos por cobrar (Neto)	416,823,491	305,025,652	36.7%	111,797,839
Otras Cuentas y Documentos por Cobrar	99,352,739	23,183,264	328.6%	76,169,476
(Neto)
Inventarios	136,597,969	135,440,242	0.9%	1,157,727
Activos mantenidos para la Venta	0	0	-	0
Inmuebles, Planta y Equipo (Neto)	2,394,584,802	2,488,652,276	-3.8%	-94,067,473
Inmuebles	2,630,781,734	2,770,608,108	-5.0%	-139,826,374
Maquinaria y Equipo Industrial	34,025,895	29,452,940	15.5%	4,572,955
Otros Equipos	875,131,802	678,947,388	28.9%	196,184,414
Activo por Derecho de Uso	72,602,376	66,634,494	9.0%	5,967,883
Depreciación Acumulada	-1,253,456,462	-1,227,207,814	2.1%	-26,248,649
Depreciación Acum Activo por derecho de uso	-37,594,547	-26,847,201	40.0%	-10,747,346
Construcciones en Proceso	73,094,005	197,064,360	-62.9%	-123,970,356
Propiedades de inversión	192,961,837	201,380,404	-4.2%	-8,418,567
Terreno	52,165,613	52,165,613	0.0%	0
Edificio	140,796,223	149,214,791	-5.6%	-8,418,567
Activos Intangibles Neto	253,956,997	201,308,490	26.2%	52,648,507
Pasivo Total	2,165,720,106	2,054,115,061	5.4%	111,605,045
Pasivo Circulante	1,117,692,961	997,323,527	12.1%	120,369,434
Proveedores	281,075,624	280,770,713	0.1%	304,910
Créditos Bursatiles	1,553,333	19,805,000	-92.2%	-18,251,667
Impuestos por Pagar	100,701,262	123,355,630	-18.4%	-22,654,368
Otros Pasivos Circulantes	717,863,818	561,578,568	27.8%	156,285,250
Pasivos por arrendamiento a CP	16,498,924	11,813,616	39.7%	4,685,309
Pasivo a Largo Plazo	1,048,027,145	1,056,791,534	-0.8%	-8,764,388
Créditos Bursatiles	995,742,741	994,110,551	0.2%	1,632,189
Otros Créditos	33,785,852	33,635,247	0.4%	150,605
Pasivos por arrendamiento a LP	18,498,553	29,045,735	-36.3%	-10,547,183
Capital Contable	1,999,324,377	2,522,271,197	-20.7%	-522,946,820
Participación No Controladora	956,046	956,046	0.0%	0
Capital Contable Atribuible a la Participación	1,998,368,331	2,521,315,151	-20.7%	-522,946,820
Controladora
Capital Social Pagado	453,422,677	453,422,677	0.0%	0
Prima en Venta de Acciones	121,280,931	121,280,931	0.0%	0
Aportaciones para Futuros Aumentos de	124,628	124,628	0.0%	0
Capital
Resultados Acumulados y Reserva de Capital	722,871,974	629,629,888	14.8%	93,242,086
Reserva para Recompra de Acciones	235,595,978	376,798,274	-37.5%	-141,202,297
Resultado Neto del Ejercicio	474,815,043	949,802,530	-50.0%	-474,987,486
Otras Partidas de Resultado Integral	-9,742,902	-9,743,779	0.0%	877
Capital Contable y Pasivo	4,165,044,483	4,576,386,258	-9.0%	-411,341,775
Cifras bajo IFRS

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Anexos Financieros (no auditados) (cifras en pesos)

Médica Sur, S.A.B. de C.V.

Estados consolidados de resultados del tercer trimestre de 2023 y 2022.

	3T23	3T22	Cambio % a/a	Cambio P$ a/a
Ingresos	956,499,138	999,048,144	-4.3%	-42,549,007
Costo de ventas	-642,771,432	-635,505,255	1.1%	-7,266,177
Utilidad bruta	313,727,706	363,542,889	-13.7%	-49,815,184
				0
Gastos de Venta y Administración	-186,141,638	-200,865,853	-7.3%	14,724,214
Otros Gastos de Operación	108,352,866	181,910	59464.1%	108,170,956
Utilidad (pérdida) de operación	235,938,933	162,858,947	44.9%	73,079,987
				0
Utilidad (Perdida) Cambiaria	6,900,624	-187,687	-3776.7%	7,088,312
Intereses Pagados	-18,174,427	-19,046,729	-4.6%	872,302
Intereses Ganados	11,632,241	54,235,385	-78.6%	-42,603,145
Utilidad (pérdida) antes de Impuestos	236,297,371	197,859,916	19.4%	38,437,455
Impuestos a la Utilidad	-35,620,390	-58,370,020	-39.0%	22,749,631
Utilidad (pérdida) por Operaciones Continuas	200,676,981	139,489,896	43.9%	61,187,086
Utilidad de Operaciones Discontinuadas,	0	10,251,371	-100%	-10,251,371
neto
Utilidad (pérdida) neta consolidada del año	200,676,981	149,741,266	34.0%	50,935,715
				0
Participación no Controladora	0	0	NA	NA
Participación Controladora	200,676,981	149,741,266	34.0%	50,935,715
Cifras bajo IFRS

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Anexos Financieros (no auditados) (cifras en pesos)

Médica Sur, S.A.B. de C.V.

Estados consolidados de resultados de enero a septiembre de 2023 y 2022.

	Acumulado 2023	Acumulado 2022	Cambio % a/a	Cambio P$ a/a
Ingresos	3,097,191,978	2,950,653,603	5.0%	146,538,375
Costo de ventas	-1,969,949,215	-1,870,608,276	5.3%	-99,340,939
Utilidad bruta	1,127,242,763	1,080,045,327	4.4%	47,197,436
				0
Gastos de Venta y Administración	-660,751,898	-587,053,513	12.6%	-73,698,386
Otros Gastos de Operación	131,531,741	2,857,552	4503.0%	128,674,189
Utilidad (pérdida) de operación	598,022,606	495,849,367	20.6%	102,173,239
				0
Utilidad (Perdida) Cambiaria	-2,040,869	-1,854,392	10.1%	-186,477
Intereses Pagados	-56,200,741	-56,860,891	-1.2%	660,150
Intereses Ganados	85,306,536	162,303,083	-47.4%	-76,996,547
Utilidad (pérdida) antes de Impuestos	625,087,531	599,437,166	4.3%	25,650,365
Impuestos a la Utilidad	-151,524,305	-182,768,345	-17.1%	31,244,040
Utilidad (pérdida) por Operaciones Continuas	473,563,225	416,668,821	13.7%	56,894,405
Utilidad de Operaciones Discontinuadas,	1,251,818	396,078,134	-100%	-394,826,316
neto
Utilidad (pérdida) neta consolidada del año	474,815,043	812,746,954	-41.6%	-337,931,911
				0
Participación no Controladora	0	0	NA	NA
Participación Controladora	474,815,043	812,746,954	-41.6%	-337,931,911
Cifras bajo IFRS

Toda la información financiera presentada en este reporte fue preparada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés.

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Ticker: MEDICAB		Reporte de Resultados
		3T23

Cobertura de Analistas

De acuerdo con lo establecido por el reglamento interior de la BMV en el artículo 4.033.01 fracc. VIII en materia de requisitos de mantenimiento, informamos que la Casa de Bolsa que da cobertura de análisis a nuestros valores es Grupo Bursátil Mexicano S.A. de C.V., Casa de Bolsa y Miranda Global Research como analista independiente.

Acerca de MEDICA

MEDICA, S.A.B. de C.V. (BMV: MEDICAB) es un operador de hospitales y un proveedor integrado de servicios del cuidado de la salud y servicios relacionados. Provee estos servicios a través de hospitales y laboratorios. En MEDICA se reúne a un grupo de médicos, profesionales de la medicina, enfermería, administración y operación hospitalaria y se tiene como objetivo ofrecer un servicio de excelencia médica con calidez humana guiado por un estricto código de ética y respaldado por equipos e infraestructura médica con tecnología de vanguardia.

EBITDA*

El EBITDA es un indicador utilizado en el análisis financiero de la Compañía que no se reconoce en las IFRS pero que se calcula a partir de las cifras derivadas de los estados financieros de la Compañía. Las siglas EBITDA se refieren a las utilidades antes de ingresos financieros, impuestos, depreciación y amortización y equivalen a Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization.

Para las cifras de 2021 y 2022; el EBITDA Incluye los efectos de la norma contable de arrendamientos IFRS16.

El EBITDA no es indicador financiero bajo IFRS, tampoco es un indicador sobre liquidez o rendimiento, consideramos que el EBITDA puede ser útil para facilitar las comparaciones del desempeño operativo entre períodos en una base combinada, pero otros emisores pueden calcular estas métricas de manera diferente.

El EBITDA no debe interpretarse como una alternativa a (i) la utilidad neta como un indicador del desempeño operativo de la Compañía o (ii) el flujo de efectivo de las actividades operativas como una medida de la liquidez de la Compañía.

Declaraciones a Futuro

Este informe contiene declaraciones respecto al futuro. Dichas declaraciones incluyen, de manera enunciativa pero no limitativa: (i) declaraciones en cuanto a nuestra situación financiera y resultados de operación; (ii) declaraciones en cuanto a nuestros planes, objetivos o metas, incluyendo declaraciones en cuanto a nuestras actividades; y (iii) declaraciones en cuanto a las presunciones subyacentes en que se basan dichas declaraciones. Las declaraciones respecto al futuro contienen palabras tales como "pretende", "prevé", "considera", "estima", "espera", "pronostica", "planea", "predice", "busca", "podría", "debería", "posible", "lineamiento" y otros vocablos similares, ya sea en primera o Cuarta persona, sin embargo, no son los únicos términos utilizados para identificar dichas declaraciones.

Por su propia naturaleza, las declaraciones respecto al futuro conllevan riesgos e incertidumbres de carácter tanto general como específico y existe el riesgo de que no se cumplan las predicciones, los pronósticos, las proyecciones y las demás declaraciones respecto al futuro. Se advierte a los inversionistas que hay muchos factores importantes que pueden ocasionar que los resultados reales difieran sustancialmente de los expresados en los planes, objetivos, expectativas, estimaciones y afirmaciones tanto expresas como implícitas contenidas en las declaraciones con respecto al futuro.

La información relacionada con el desempeño futuro contenida en este press release debe leerse conjuntamente con los riesgos incluidos en la sección "Factores de riesgo" presentado ante la Comisión Nacional de Bancaría y Valores (CNBV).

CONTACTO

Relación con Inversionistas:	Arely Gutiérrez
Tel: [phone] Ext. 3425 [e-mail]

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