META PLATFORMS, INC. La Reserva Federal de EE.UU. no sorprendió a nadie al subir los tipos 75 puntos básicos (pb) hasta el 2,25-2,5% el miércoles, pero sí modificó su declaración para citar cierta suavidad en los datos recientes.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, sonó convenientemente halcón en cuanto a frenar la inflación en su conferencia de prensa, pero también dejó de lado la orientación sobre el tamaño de la próxima subida de tipos y señaló que "en algún momento" sería apropiado frenar. [
"La Fed ya no se siente por detrás de la curva y ahora puede evaluar la idoneidad de la política 'reunión por reunión'", dijo Elliot Clarke, economista senior de Westpac.
"Esto no quiere decir que el ciclo de subidas de tipos se haya completado o incluso que se vaya a producir una pausa, pero parece que los riesgos están pasando de estar sesgados al alza a estarlo a la baja".
El mercado de futuros todavía tiene descontados 100 puntos básicos de un nuevo endurecimiento para finales de año, pero también implica unos 50 puntos básicos de recortes de tipos durante 2023.
La sola insinuación de una Fed menos agresiva fue suficiente para que el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón subiera un 0,7%.
El Nikkei japonés sumó un 0,3% y Corea del Sur un 0,7%. Los valores chinos subieron un 0,6%, ayudados por los informes de que Pekín estaba planeando un mayor apoyo a un sector inmobiliario muy afectado.
Los futuros del EUROSTOXX 50 también ganaron un 0,6% y los del FTSE un 0,2%.
Sin embargo, las acciones de varias grandes empresas tecnológicas estadounidenses, incluida Meta Platforms, cayeron después de las horas, ya que los malos resultados trimestrales y las perspectivas subrayaron los temores de recesión.
Eso hizo que los futuros del Nasdaq cayeran un 0,4%, tras haber disfrutado el miércoles de su mayor ganancia diaria desde abril de 2020, mientras que los futuros del S&P 500 cedieron un 0,2%.
La atención pasa ahora a los datos del producto interior bruto estadounidense del segundo trimestre, donde otra lectura negativa cumpliría la definición técnica de recesión, aunque Estados Unidos tiene su propio método para decidirlas.
La mediana de las previsiones es de un crecimiento del 0,5%, pero la estimación del PIB de la Fed de Atlanta, que se sigue de cerca, es de una caída del 1,2%.
AL EURO LE FALTA ENERGÍA
En los mercados de renta fija, los rendimientos del Tesoro a dos años se estabilizaron en el 3,00% tras caer 6 puntos básicos tras la reunión de la Fed.
Aunque la curva de rendimiento se empinó ligeramente, la mayor parte de ella permaneció invertida, en una señal de que los inversores creen que el endurecimiento de la política llevará a una recesión económica y a una menor inflación.
"Aunque los bancos centrales siguen en camino de seguir endureciendo sus políticas este año, es cada vez más probable que el ritmo más rápido de subidas de tipos haya quedado atrás", dijeron los analistas de JPMorgan en una nota.
"La caída de los precios de las materias primas, sobre todo excluyendo el gas natural europeo, debería ofrecer un cierto alivio a la inflación, y la economía mundial fuera de China está perdiendo impulso".
En cuanto a las divisas, el índice del dólar cedió una fracción hasta 106,320 tras perder un 0,7% durante la noche, al mejorar el sentimiento de riesgo.
También sufrió un raro revés el yen japonés, cayendo un 0,7% hasta 135,54, ya que algunos inversores decidieron recoger beneficios en una serie de posiciones largas.
El euro rondó los 1,0204 dólares, tras rebotar un 0,9% durante la noche, pero se enfrenta a una dura resistencia en los 1,0278 dólares.
La moneda única aún tiene que lidiar con una crisis energética, ya que el FMI advirtió que un corte total del gas ruso a Europa para finales de año puede llevar a un crecimiento económico prácticamente nulo el próximo año.
Rusia ha suministrado menos gas a Europa esta semana y ha advertido de que se producirán nuevos recortes, lo que ha disparado los precios del gas y del petróleo a nivel mundial. Una caída de los inventarios de crudo y un repunte de la demanda de gasolina en Estados Unidos también apoyaron los precios.
El crudo estadounidense subió otros 92 centavos hasta los 98,18 dólares el barril, tras rebotar un 2,4% durante la noche, mientras que el Brent ganó 75 centavos hasta los 107,37 dólares.
El oro al contado subió un 0,2%, hasta los 1.737 dólares la onza, tras beneficiarse de la caída del dólar y de los rendimientos de los bonos.
