NASDAQ, INC. 
Por
Ingreso neto de $121.4 millones ($18.3 millones en el primer
trimestre 07)
$0.69 de ganancias diluidas por acción ($0.14 de ganancias diluidas
por acción en el primer trimestre 07)
NUEVA YORK, 15 de mayo de 2008 (PRIME NEWSWIRE) -- NASDAQ OMX Group
("NASDAQ OMX(r)") (Nasdaq:NDAQ) reportó hoy un ingreso neto del
primer trimestre de 2008 de $121.4 millones, o $0.69 por acción
diluida, un incremento de $103.1 millones de $18.3 millones, o $0.14
por acción diluida, en el primer trimestre de 2007. Estos resultados
son presentados de acuerdo con los Principios de contabilidad
generalmente aceptados de EE.UU. ("GAAP") e incluyen los resultados
financieros de Nasdaq Stock Market, Inc. ("NASDAQ") para el trimestre
completo, y los resultados financieros de OMX AB ("OMX") del 27 de
febrero de 2008, cuando se finalizo la combinación comercial entre
NASDAQ y OMX. Los resultados comparativos para 2007 reflejan los
resultados financieros sólo de NASDAQ.
"Somos una compañía nueva y nuestras posibilidades de crecimiento
nunca han estado más fuertes," declaró Bob Greifeld, Gerente general
de NASDAQ OMX. "La conclusión de nuestra combinación histórica con
OMX establece a NASDAQ OMX como la compañía bursátil más grande a
nivel mundial con operaciones en seis continentes y un líder
indiscutible en innovación de productos. Me complace observar que
durante el trimestre, nosotros continuamos fortaleciendo nuestra
posición como el mercado de valores más grande de EE.UU., pero
asimismo tomamos medidas para diversificar en oportunidades
emocionantes con un potencial importante para el crecimiento de las
ganancias. Estas incluyen el lanzamiento exitoso de nuestro mercado
de opciones de EE.UU., progreso en la adquisición propuesta de la
Bolsa de valores de Filadelfia, nuestro mercado Pan-Europeo, la
inversión en la Bolsa financiera internacional de Dubai ("DIFX"), y
nuestra transacción planificada con Nord Pool. Estamos llevando a
cabo por buen camino la integración de OMX y continuamos sintiéndonos
seguros de alcanzar las sinergias anunciadas con la fusión."
Sobre una base No-GAAP, excluyendo ciertas ganancias de una sola vez
y gastos relacionados con la fusión, el ingreso neto del primer
trimestre de 2008 fue de $85.0 millones, o $0.48 por acción diluida.
Para propósitos meramente comparativos, los resultados No-GAAP son
presentados para reflejar los resultados financieros de NASDAQ y OMX
como si fueran una compañía combinada para los períodos presentados.
Para el primer trimestre de 2008 el ingreso neto sobre una base
meramente comparativa No-GAAP fue de $113.9 millones, o $0.54 por
acción diluida (sin incluir la ganancia antes de impuestos de $26.0
millones por la inversión en DIFX), un incremento cuando se compara
con el ingreso neto meramente comparativo No-GAAP de $68.1 millones,
o $0.33 por acción diluida, para el primer trimestre de 2007, y un
incremento cuando se compara con el ingreso neto meramente
comparativo No-GAAP de $103.2 millones, o $0.49 por acción diluida,
para el cuarto trimestre de 2007. Los demás resultados son
presentados sobre una base meramente comparativa No-GAAP excepto si
se indica de otro modo.
Los ingresos totales fueron de $918.2 millones en el primer trimestre
de 2008, un incremento de 29.5% de $709.1 millones en el mismo
período del año anterior, y hasta un 10.4% de $832.0 millones
reportados en el cuarto período de 2007.
Aspectos notables del primer trimestre
* Volúmenes sin precedente negociados en OMX Nordic Exchange
durante el trimestre. En enero de 2008, el promedio diario de volumen
de instrumentos derivados negociados alcanzó un récord de 789,898
contratos. Este récord fue eclipsado dos meses más tarde en marzo de
2008 cuando el promedio diario de volumen de instrumentos derivados
negociados alcanzó 816,760. Asimismo, en enero de 2008, las cifras
sin precedente en el número de negociaciones de patrimonios en
efectivo fueron registradas para el mes, alcanzando 267,511
negociaciones por día. Y en febrero de 2008, se alcanzó un nuevo
promedio sin precedente diario de volumen de negociaciones para los
derivados de ingreso fijo cuando un promedio de 158,836 contratos
fueron negociados.
* Nuestra posición líder se expandió como el único grupo de
liquidez más grande en el cual negociar acciones que cotizan en
EE.UU, igualando un rendimiento sin precedente de 31.0% de todo el
volumen para el primer trimestre de 2008. NASDAQ también alcanzó un
nuevo récord sin precedente de cuota del mercado en las negociaciones
de los valores que cotizan en NYSE y Amex, igualando un 21.1% y 36.2%
de volumen, respectivamente, durante el trimestre.
* Se anunciaron planes para lanzar un nuevo mercado Pan Europeo
para servir a los clientes que buscan una operación de alta liquidez
y una elección de plataforma para las acciones europeas negociadas
más activamente. El mercado Pan Europeo de NASDAQ OMX permitirá una
mejor ejecución en valores de gran volumen que se negocian en un
ambiente multimercado y a través de las fronteras. El mercado,
programado para abrir en septiembre de 2008, está sujeto a la
aprobación de la Autoridad de Servicios Financieros (FSA).
* Se firmó un acuerdo con la Bolsa de valores de Bombay
("BSE"), según el cual la BSE implementará la tecnología NASDAQ OMX
para prestar servicios como su nueva plataforma de negociaciones y
compensaciones para derivados y valores líquidos. Además de la
implementación tecnológica, el acuerdo incluye una sociedad comercial
con un objetivo común para propulsar y desarrollar los negocios en
la BSE.
* Se firmó, subsiguiente al final del trimestre, un gran
contrato con el mercado de commodities de Tokio ("TOCOM") y NTT Data
para proporcionar un sistema de negociaciones y compensaciones
integrado para los derivados de commodities. TOCOM es la bolsa de
commodities más grande de Japón con más de 75% de participación en el
mercado y clasifica contratos de opciones y futuros de commodities,
incluyendo metales, petróleo y caucho. El contrato representa al
primer cliente de tecnología de NASDAQ OMX en Japón y el primer
contrato tecnológico importante obtenido desde la combinación.
* Se lanzó una nueva hoja de ruta tecnológica poco después de
completar la combinación comercial con OMX, la cual define la manera
de integrar lo mejor de ambas organizaciones tecnológicas. Este
esfuerzo está diseñado para apalancar tanto la experiencia como el
conocimiento obtenidos al operar NASDAQ y OMX, así como para
proporcionar soluciones de tecnología a una base de consumidores
global. El lanzamiento exitoso de esta nueva hoja de ruta es un
procedimiento crítico para alcanzar los objetivos de sinergía y el
fortalecimiento de la posición de la compañía como el proveedor líder
a nivel mundial de tecnología para la industria bursátil.
* Se lanzó el mercado de opciones de EE.UU. de la compañía, un
mercado electrónico nuevo de activos y opciones de índices y la
primera plataforma de negociación de opciones para ofrecer una
verdadera prioridad de precio/tiempo. Este mercado ya se encuentra
negociando más de 117,000 contratos al día.
* Se introdujo NASDAQ Market Replay, una herramienta de datos
innovadora que proporciona una repetición y un análisis validado por
NASDAQ del mercado extremadamente eficaz. Market Replay permite a los
usuarios visualizar rápidamente el libro de pedidos en el momento,
realizar repeticiones del mercado en tiempo real simulado, o a una
velocidad acelerada/desacelerada, y realizar acercamientos para
visualizar eventos al nivel de milisegundos para observar qué ocurrió
con exactitud.
* Se anunció una inversión de hasta $7.5 millones en la
subsidiaria de FCStone, Agora-X, LLC. Agora-X está desarrollando una
nueva red de comunicaciones electrónicas para negociaciones
institucionales de contratos de commodities extrabursátiles (OTC).
* Se introdujo el NASDAQ OMX 100 Index(sm) (Nasdaq:QOMX), un
nuevo punto de referencia global para el grupo NASDAQ OMX. El índice
NASDAQ OMX 100 es un índice ponderado de capitalización bursátil que
comprende las 100 compañías más grandes que cotizan en los mercados
bursátiles combinados del grupo NASDAQ OMX.
"Durante el primer trimestre, nuestro negocio continuó operando de
manera eficiente y efectiva, marcado por un rendimiento de operación
sólido, esfuerzos de integración satisfactorios y nuestro enfoque
disciplinado en curso para manejar nuestro balance general," dijo el
Director Financiero David Warren. "De hecho, basados en el buen
comienzo del año y los resultados que superaron las expectativas
experimentadas durante la introducción de nuestra nueva hoja de ruta
tecnológica, estamos elevando las expectativas para nuestro logro de
sinergia del cuarto trimestre de 2008 de $25.0 millones a $35.0
millones en ahorros anuales de los $20 a $30 millones esperados
previamente. Estamos complacidos con los resultados hasta ahora y
reconocemos que este es el producto del arduo trabajo de los miembros
de nuestro equipo a nivel mundial."
Evaluación financiera
Los resultados son presentados sobre una base meramente comparativa
No-GAAP. Los ingresos menos los reembolsos de liquidez, corretaje,
tarifas de autorización y cambio ("Ingresos netos de cambio") fueron
de $382.7 millones para el primer trimestre de 2008, un incremento de
$43.5 millones, o 12.8%, del primer trimestre de 2007, y un
incremento de $3.6 millones del cuarto trimestre de 2007.
NASDAQ OMX presenta para este trimestre ingresos netos de cambio en
tres segmentos de negocios principales: Servicios del mercado,
Servicios del emisor y Tecnología de mercado.
Servicios del mercado
Los ingresos netos de cambio de los servicios del mercado se
incrementaron a $267.2 millones, 17.6% más altos del trimestre del
año anterior, y 9.3% más altos del cuarto trimestre de 2007.
Servicios de ejecución
Los ingresos netos de cambio de los servicios de ejecución fueron de
$192.8 millones para el primer trimestre de 2008, $31.4 millones más
altos, o 19.5% en comparación con el primer trimestre de 2007, y
$21.8 millones más altos, o 12.7% del cuarto trimestre de 2007.
* Los incrementos en los ingresos netos de cambio de los
servicios de ejecución en EE.UU. del trimestre del año anterior se
deben principalmente a un volumen más alto de ejecución comercial
para las acciones que cotizan en EE.UU. El volumen total de acciones
que cotizan en EE.UU. igualado en NASDAQ se incrementó a 153.7 mil
millones de acciones en el primer trimestre de 2008, 61.5% más de los
95.2 mil millones de acciones en el primer trimestre de 2007. Los
incrementos si se comparan con el cuarto trimestre de 2007 se deben
principalmente a un volumen más alto de acciones negociadas y tarifas
reducidas asociadas con las transacciones de compensación. Incluidos
en los ingresos de reporte de ejecución e intercambio del primer
trimestre de 2008 se encuentran $91.1 millones de tarifas SEC
Sección 31, en comparación con los $98.5 millones en el primer
trimestre de 2007 y $99.3 millones en el cuarto trimestre de 2007.
Los costos correspondientes de ingresos que reflejan el reembolso de
estas tarifas a la SEC se incluyen en las tarifas de corretaje,
compensación y cambio.
* Los ingresos de servicios de ejecución no estadounidenses
(Países nórdicos) se incrementaron en comparación con el primer
trimestre de 2007 y el cuarto trimestre de 2007. El crecimiento de
los ingresos en comparación con ambos períodos es volúmenes de
transacciones más altos de negociaciones de patrimonios en efectivo y
derivados, compensado en algo por el valor de las acciones negociadas
en efectivo y tarifas de transacciones de acciones en efectivo más
bajas implementadas el 1 de enero de 2008. Para el primer trimestre
de 2008, el número de transacciones de acciones al día se incrementó
en 32.0% de 179,059 a 236,409 en comparación con el mismo período en
2007. Para los mismos períodos, el valor de las acciones negociadas
por día hábil descendió en 9.9% de 49.4 mil millones de coronas
suecas (SEK) a 44.5 mil millones de SEK. El número de contratos de
derivados negociados por día se incrementa en 9.1% a 754,983 de
691,843 en el período del año anterior. Asimismo la contribución a
los incrementos en los ingresos está mejorando debido a las tasas de
cambio para la corona sueca en comparación con el dólar
norteamericano.
Subscripciones a los servicios del mercado
Los ingresos de subscripciones a los servicios del mercado (Datos del
mercado) fueron de $66.3 millones para el primer trimestre de 2008,
$8.2 millones más altos, o 14.1%, en comparación con el primer
trimestre de 2007, y $0.4 millones más altos que el cuarto trimestre
de 2007.
* Los ingresos por las Subscripciones a los servicios del
mercado se incrementaron comparado al trimestre del año anterior
debido principalmente al incremento de la población de suscriptores
para productos exclusivos patentados. Lo que compensa en algo este
incremento es los ingresos compartidos del Plan UTP más altos debido
a la reducción de la participación en el mercado UTP total de NASDAQ.
* Los ingresos de Datos del mercado no estadounidense (nórdico)
se incrementaron comparados al trimestre del año anterior y al cuarto
trimestre de 2007 a medida de que los niveles de actividad del
creciente mercado impulsaron una mayor demanda para los productos de
los datos del mercado nórdico.
Servicios de emisor
Durante el primer trimestre de 2008 los ingresos por los Servicios de
emisor se incrementaron en un 8.3% a $86.2 millones, comparado al
primer trimestre de 2007 y disminuyeron en un 6.6%, o $6.1 millones,
del trimestre anterior.
Grupo de clientes corporativos
Los ingresos del Grupo de clientes corporativos fueron de $74.7
millones para el primer trimestre de 2008, $4.0 millones más altos o
5.7%, en comparación con el primer trimestre de 2007, pero $6.0
millones menos del cuarto trimestre de 2007.
* Los incrementos en los ingresos del Grupo de clientes
corporativos comparados al trimestre del año anterior se deben
principalmente a los incrementos en los servicios a los clientes
corporativos y reflejan la creciente demanda de los clientes para
productos y servicios como PrimeNewswire, Shareholder.com, seguro
Carpenter Moore, y productos nuevos como Director's Desk. La
reducción comparada al cuarto trimestre de 2007 se debe
principalmente a una reducción en el número total de las compañías
que cotizan en la bolsa.
* Los ingresos del Grupo de clientes corporativos no
estadounidenses se incrementaron en comparación con el primer
trimestre de 2007 debido principalmente a la mejora de los tipos de
cambio de la Corona Sueca comparada con el dólar norteamericano. Los
ingresos disminuyeron en comparación al cuarto trimestre de 2007
principalmente debido a las menores cotizaciones tanto de compañías
como de los productos con ingreso fijo.
Productos financieros
Los ingresos por los Productos financieros fueron de $11.5 millones
para el primer trimestre de 2008, $2.6 millones más altos o 29.2%,
comparados al primer trimestre de 2007, y $0.1 millón menos en
comparación con el cuarto trimestre de 2007. El incremento comparado
al trimestre del año anterior se debe a mayores ingresos por la
licencia asociados con los fondos negociables en la bolsa con
licencia de NASDAQ.
Tecnología de mercado
Los ingresos de la Tecnología del mercado fueron de $29.0 millones
para el primer trimestre de 2008 en comparación con los $31.9
millones en el primer trimestre de 2007 y los $42.1 millones en el
cuarto trimestre de 2007. Las reducciones en comparación con el
cuarto trimestre de 2007 se deben en parte a una actividad más alta
que lo común reconocida en dicho período. Además, las ventas del
primer trimestre de 2008 disminuyeron temporalmente como se anticipó
ya que ciertos clientes decidieron revisar las decisiones de
inversión en vista de la integración de las plataformas de clientes
de la tecnología NASDAQ y OMX y la creación de una hoja de ruta común
de la tecnología. La actividad de los clientes continuó siendo alta
con pedidos grandes que generaban mayores pedidos a $46.7 millones
para el primer trimestre de 2008, un 16.2% más que los $40.2 millones
generados en el primer trimestre de 2007.
Gastos de operación
El total de gastos de operación se incrementaron en un 5.1% a $229.4
millones contra los $218.3 millones del trimestre del año anterior y
se redujo un 2.0% de los $234.1 millones en el trimestre anterior.
Los gastos más altos en comparación con el primer trimestre de 2007
se generaron principalmente por los gastos más altos de compensación
resultantes de una base de empleados más grandes y un incremento en
los gastos por retención. También contribuyeron a los gastos más
altos los tipos de cambio más bajos para el dólar norteamericano en
comparación con la corona sueca. La reducción en los gastos en
comparación con el cuarto trimestre de 2007 se produjo por un menor
gasto de marketing, ya que el cuarto trimestre es generalmente un
período fuerte para la publicidad.
Ingreso neto por intereses
El gasto neto por intereses fue de $11.3 millones para el primer
trimestre de 2008, en comparación con el gasto neto por intereses de
$21.1 millones para el primer trimestre de 2007. La reducción del
gasto neto por intereses se debe principalmente a un menor promedio
de la deuda neta, menores tasas de interés, y a un mayor saldo en
caja en el trimestre más reciente.
Ganancia por acción
Las ganancias del primer trimestre por acción diluida fueron de $0.54
frente a $0.33 por acción diluida en el trimestre del año anterior, y
a $0.49 en el cuarto trimestre de 2007. El promedio ponderado de las
acciones en circulación de NASDAQ OMX usado para calcular las
ganancias diluidas por acción fue de 214.1 millones en el primer
trimestre de 2008 frente a 212.4 millones en el trimestre del año
anterior y a 214.5 millones en el cuarto trimestre de 2007.
NASDAQ OMX Group, Inc. es la compañía de intermediación bursátil más
grande del mundo. Proporciona operaciones bursátiles, tecnología de
intermediación bursátil y servicios a sociedades públicas en seis
continentes, y con más de 3,900 compañías listadas en bolsa, es la
mayor a nivel mundial entre los mercados más importantes. NASDAQ OMX
Group ofrece múltiples soluciones para la captación de capital a
compañías alrededor del mundo, incluyendo su mercado de compañías
listadas en bolsa de los EE.UU.; la OMX Nordic Exchange, incluyendo
First North; y el Mercado 144A PORTAL. La compañía ofrece operaciones
en múltiples tipos de activos incluyendo acciones, derivados,
commodities, productos estructurados y fondos negociables en la
bolsa. La tecnología del grupo NASDAQ OMX soporta las operaciones de
más de 60 mercados bursátiles, organizaciones de compensación y
depósitos centrales de valores en más de 50 países. OMX Nordic
Exchange no es una entidad legal pero describe la oferta común de
mercados bursátiles de NASDAQ OMX Group en Helsinki, Copenhague,
Estocolmo, Islandia, Tallinn, Rigay Vilna. Para mayor información
sobre NASDAQ OMX, visite www.nasdaqomx.com.
Información financiera no GAAP
Además de revelar los resultados determinados de acuerdo con GAAP,
NASDAQ OMX también revela ciertos resultados financieros no GAAP de
las operaciones, incluyendo el total de gastos, ingreso operacional,
ingreso neto y ganancias diluidas por acción, que hacen ciertos
ajustes o excluyen ciertos cargos y ganancias que se describen en el
cuadro de reconciliación de la información financiera no GAAP a la
GAAP proporcionada al final de este comunicado de prensa. La gerencia
considera que esta información financiera no GAAP proporciona a los
inversionistas mayor información para evaluar el rendimiento
operativo de NASDAQ OMX al realizar ciertos ajustes o excluir costos
o ganancias; además ayuda a los inversionistas en la comparación de
nuestro rendimiento operativo con los períodos anteriores. La
gerencia usa esta información financiera no GAAP, junto con la
información financiera GAAP, para evaluar su rendimiento operativo
histórico.
La información financiera no GAAP no es elaborada de acuerdo con la
GAAP y posiblemente no pueda ser comparada con la información
financiera no GAAP usada por otras compañías. La información
financiera no GAAP no debe ser considerada como sustituto a ni
superior a, otros datos elaborados de acuerdo a GAAP.
Aviso cautelar sobre las declaraciones a futuro
La información puesta de manifiesto en este comunicado contiene
declaraciones a futuro que involucran varios riesgos e
incertidumbres. NASDAQ OMX advierte a los lectores que cualquier
información a futuro no es una garantía del rendimiento futuro y que
los resultados reales pueden ser considerablemente distintos de los
contenidos en dicha información a futuro. Dichas declaraciones a
futuro incluyen, pero no se limitan a (i) proyecciones acerca de
nuestros resultados financieros, crecimiento y logro de los objetivos
de sinergia, (ii) declaraciones acerca de las fechas de
implementación y beneficios de algunas iniciativas estratégicas,
incluyendo el Mercado Pan Europeo de NASDAQ OMX, nuestra inversión en
la DIFX, nuestra nueva hoja de ruta tecnológica y las transacciones
contempladas por nuestros acuerdos con la Bolsa de valores de Boston,
la Bolsa de valores de Filadelfia y NordPool, y (iii) otras
declaraciones que no sean datos históricos. Las declaraciones a
futuro involucran varios riesgos, incertidumbres y otros factores
fuera del control de NASDAQ OMX. Estos factores incluyen, pero no se
limitan a, la capacidad de NASDAQ de implementar sus iniciativas
estratégicas, condiciones y fluctuaciones económicas, políticas y de
mercado, reglamentos gubernamentales y de industria, riesgo de tasa
de interés, competencia global y de EE.UU. y otros factores
detallados en la documentación de NASDAQ registrada en la Comisión de
Bolsa y Valores de los EE.UU., incluyendo su informe anual en el
Formulario 10-K para el año fiscal terminado el 31 de diciembre de
2007 que está disponible en el sitio Web de NASDAQ OMX en
http://www.nasdaqomx.com y el sitio Web de SEC en www.sec.gov. NASDAQ
OMX no se compromete a hacer ninguna actualización pública de
cualquier declaración a futuro, como resultado de una nueva
información, eventos futuros o de cualquier otro factor.
NDAQF
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Income
(in millions, except per share amounts)
Three Months Ended (Unaudited)
--------------------------------
March 31, Dec. 31, March 31,
2008 2007 2007
------ ------ ------
Revenues
Market Services $727.0 $590.8 $495.5
Issuer Services 75.7 73.6 66.4
Market Technology 11.0 -- --
Other 0.1 0.1 0.1
------ ------ ------
Total revenues 813.8 664.5 562.0
Cost of revenues
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (225.2)
Brokerage, clearance and exchange
fees (150.7) (157.8) (144.7)
------ ------ ------
Total cost of revenues (535.5) (452.9) (369.9)
------ ------ ------
Revenues less liquidity rebates,
brokerage, clearance and exchange
fees 278.3 211.6 192.1
------ ------ ------
Operating Expenses
Compensation and benefits 73.4 54.4 44.3
Marketing and advertising 1.9 7.6 4.9
Depreciation and amortization 15.9 9.6 9.8
Professional and contract services 13.8 8.6 8.4
Computer operations and data
communications 8.2 5.9 8.2
Provision for bad debts 1.0 (0.4) 3.5
Occupancy 12.3 8.5 8.9
Regulatory 7.5 7.4 6.7
Merger expenses 1.4 -- --
General, administrative and other 9.9 8.6 16.0
------ ------ ------
Total operating expenses 145.3 110.2 110.7
------ ------ ------
Operating income 133.0 101.4 81.4
Other income (expense), net
Interest income 10.2 14.8 5.5
Interest expense (8.7) (2.4) (23.5)
Investment income 0.4 0.2 --
Gain from unconsolidated
investees, net 26.3 -- --
Gain (loss) on foreign currency
contracts 35.3 18.2 (7.8)
Strategic initiative costs -- -- (24.9)
------ ------ ------
Total other income (expense), net 63.5 30.8 (50.7)
------ ------ ------
Minority interests (0.3) -- 0.1
------ ------ ------
Income before income taxes 196.2 132.2 30.8
Income tax provision 74.8 53.2 12.5
------ ------ ------
Net income $121.4 $ 79.0 $ 18.3
====== ====== ======
Basic and diluted earnings
per share:
Basic $ 0.75 $ 0.63 $ 0.16
====== ====== ======
Diluted $ 0.69 $ 0.52 $ 0.14
====== ====== ======
Weighted-average common shares
outstanding for earnings per share:
Basic 161.0 125.8 112.4
Diluted 176.2 154.0 151.8
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Quarterly Revenue Detail
(in millions)
Three Months Ended (unaudited)
---------------------------------
March 31, Dec 31, March 31,
2008 2007 2007
--------- ------- --------
MARKET SERVICES
Execution Services:
U.S. Operations:
Execution and trade reporting
revenues $622.0 $526.0 $437.0
Access services revenues 21.7 20.3 18.6
Tape fee revenue sharing (7.3) (6.7) (7.1)
------ ------ ------
Total U.S. Execution Services
revenues 636.4 539.6 448.5
Non-U.S. Execution Services
revenues 31.0 -- --
------ ------ ------
Total Execution Services
revenues 667.4 539.6 448.5
Cost of revenues
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (225.2)
Brokerage, clearance and exchange
fees (150.7) (157.8) (144.7)
------ ------ ------
Total cost of revenues (535.5) (452.9) (369.9)
------ ------ ------
Revenues less liquidity rebates,
brokerage, clearance and exchange
fees from Execution Services 131.9 86.7 78.6
------ ------ ------
Market Services Subscriptions:
U.S. Operations:
Proprietary revenues 24.7 24.3 19.8
Non-proprietary revenues 33.8 32.6 32.1
UTP Plan revenue sharing (13.9) (12.2) (9.6)
Revenue sharing program (2.0) (1.1) (3.1)
------ ------ ------
Total U.S. Market Services
Subscriptions revenues 42.6 43.6 39.2
Non-U.S. proprietary revenues 8.9 -- --
------ ------ ------
Total Market Services
Subscriptions revenues 51.5 43.6 39.2
Other Market Services revenues 8.1 7.6 7.8
------ ------ ------
Total revenues less liquidity
rebates, brokerage, clearance and
exchange fees from Market Services 191.5 137.9 125.6
------ ------ ------
ISSUER SERVICES
Corporate Client Group:
U.S. Operations:
Annual renewal fees 30.3 32.2 30.7
Listing of additional shares fees 10.4 10.4 9.7
Initial listing fees 5.8 5.7 5.4
Corporate Client services 13.5 13.7 11.7
------ ------ ------
Total U.S. Corporate Client
Group revenues 60.0 62.0 57.5
Non-U.S. Corporate Client Group
revenues 4.2 -- --
------ ------ ------
Total Corporate Client Group
revenues 64.2 62.0 57.5
------ ------ ------
Financial Products:
U.S. Operations:
Licensing revenues 11.0 10.8 7.3
Other revenues 0.5 0.8 1.6
------ ------ ------
Total U.S. Financial Products
revenues 11.5 11.6 8.9
------ ------ ------
Total Issuer Services revenues 75.7 73.6 66.4
MARKET TECHNOLOGY
Non-U.S. Operations:
License, support and project
revenues 6.8 -- --
Facility management services 2.9 -- --
Other revenues 1.3 -- --
------ ------ ------
Total Market Technology
revenues 11.0 -- --
Other revenues 0.1 0.1 0.1
------ ------ ------
Total revenues less liquidity
rebates, brokerage, clearance and
exchange fees $278.3 $211.6 $192.1
====== ====== ======
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(in millions)
March 31, Dec. 31,
2008 2007
-------- --------
(Unaudited)
Assets
Current assets:
Cash and cash equivalents $ 736.0 $1,325.3
Financial investments, at fair value 121.2 --
Receivables, net 403.6 249.5
Deferred tax assets 16.0 10.8
Market value, outstanding derivative
positions 477.0 --
Other current assets 181.2 96.4
-------- --------
Total current assets 1,935.0 1,682.0
Property and equipment, net 189.8 64.5
Non-current deferred tax assets 157.0 63.3
Goodwill 3,918.6 980.7
Intangible assets, net 2,214.2 181.6
Other assets 376.7 7.3
-------- --------
Total assets $8,791.3 $2,979.4
======== ========
Liabilities and stockholders' equity
Current liabilities:
Accounts payable and accrued expenses $ 208.8 $ 115.1
Section 31 fees payable to SEC 77.7 103.6
Accrued personnel costs 82.8 64.6
Deferred revenue 203.2 60.5
Income tax payable 110.3 34.1
Other accrued liabilities 155.8 24.5
Deferred tax liabilities 29.6 8.8
Market value, outstanding derivative
positions 477.0 --
Current portion of debt obligations 68.9 --
-------- --------
Total current liabilities 1,414.1 411.2
Debt obligations 1,574.6 118.4
Non-current deferred tax liabilities 925.8 91.8
Non-current deferred revenue 136.8 94.0
Other liabilities 115.0 55.7
-------- --------
Total liabilities 4,166.3 771.1
Minority interests 12.4 --
Stockholders' equity
Common stock 2.0 1.4
Preferred Stock -- --
Additional paid-in capital 3,465.2 1,189.2
Common stock in treasury, at cost (9.3) (8.0)
Accumulated other comprehensive income (loss) 2.9 (4.7)
Retained earnings 1,151.8 1,030.4
-------- --------
Total stockholders' equity 4,612.6 2,208.3
-------- --------
Total liabilities, minority interests and
stockholders' equity $8,791.3 $2,979.4
======== ========
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Pro Forma Condensed Consolidated Statements of Income
(in millions, except per share amounts)
Three Months Ended (Unaudited)
------------------------------------------
Mar 31, Dec 31, Sep 30, Jun 30, Mar 31,
2008 2007 2007 2007 2007
------ ------ ------ ------ ------
Revenues
Market Services $802.7 $697.4 $681.1 $584.2 $597.2
Issuer Services 86.2 92.3 86.8 85.5 79.6
Market Technology 29.0 42.1 29.2 31.9 31.9
Other 0.3 0.2 0.3 0.4 0.4
------ ------ ------ ------ ------
Total revenues 918.2 832.0 797.4 702.0 709.1
Cost of revenues
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (291.2) (238.3) (225.2)
Brokerage, clearance and
exchange fees (150.7) (157.8) (150.8) (121.2) (144.7)
------ ------ ------ ------ ------
Total cost of revenues (535.5) (452.9) (442.0) (359.5) (369.9)
------ ------ ------ ------ ------
Revenues less liquidity
rebates, brokerage,
clearance and exchange
fees 382.7 379.1 355.4 342.5 339.2
------ ------ ------ ------ ------
Expenses
Compensation and benefits 109.2 106.0 100.8 99.2 88.6
Marketing and advertising 3.8 11.9 5.6 6.7 6.9
Depreciation and
amortization 28.8 28.6 28.0 28.3 28.4
Professional and contract
services 25.1 23.8 19.6 24.1 21.9
Computer operations and
data communications 16.1 15.9 13.9 16.2 17.5
Provision for bad debts 1.0 (0.4) 0.2 (1.4) 3.5
Occupancy 16.6 17.1 15.9 16.6 14.9
Regulatory 7.5 7.4 7.7 7.1 6.7
Merger expenses 1.4 -- -- -- --
General, administrative
and other 19.9 23.8 37.7 20.2 29.9
------ ------ ------ ------ ------
Total operating
expenses 229.4 234.1 229.4 217.0 218.3
------ ------ ------ ------ ------
Operating income 153.3 145.0 126.0 125.5 120.9
Other income (expense),
net
Interest income 11.3 17.9 12.8 12.9 7.9
Interest expense (22.6) (26.6) (29.0) (29.0) (29.0)
Investment income 1.7 -- -- -- --
Gain (loss) from
unconsolidated
investees, net (0.2) (0.6) (0.1) 0.3 (0.6)
Gain (loss) on foreign
currency contracts 35.3 18.2 35.3 (1.7) --
Capital gains from
shares in equity
investments -- 0.5 -- 14.7 --
------ ------ ------ ------ ------
Total other income
(expense), net 25.5 9.4 19.0 (2.8) (21.7)
------ ------ ------ ------ ------
Minority interests (0.2) (0.2) (0.4) (0.3) --
------ ------ ------ ------ ------
Income before income
taxes 178.6 154.2 144.6 122.4 99.2
Income tax provision 64.7 51.0 46.1 36.9 31.1
------ ------ ------ ------ ------
Net income $113.9 $103.2 $ 98.5 $ 85.5 $ 68.1
====== ====== ====== ====== ======
Basic and diluted
earnings per share:
Basic $ 0.57 $ 0.55 $ 0.57 $ 0.49 $ 0.39
====== ====== ====== ====== ======
Diluted $ 0.54 $ 0.49 $ 0.47 $ 0.41 $ 0.33
====== ====== ====== ====== ======
Weighted-average common
shares outstanding for
earnings per share:
Basic 198.9 186.3 173.7 173.3 173.0
Diluted 214.1 214.5 212.8 212.5 212.4
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Pro Forma Quarterly Revenue Detail
(in millions)
Three Months Ended (Unaudited)
------------------------------------------
Mar 31, Dec 31, Sep 30, Jun 30, Mar 31,
2008 2007 2007 2007 2007
------ ------ ------ ------ ------
MARKET SERVICES
Execution Services:
U.S. Operations:
Execution and trade
reporting revenues $622.0 $526.0 $514.2 $426.1 $437.0
Access services
revenues 21.7 20.3 19.1 19.0 18.6
Tape fee revenue
sharing (7.3) (6.7) (6.5) (7.0) (7.1)
------ ------ ------ ------ ------
Total U.S. Execution
Services revenues 636.4 539.6 526.8 438.1 448.5
Non-U.S. Execution
Services revenues 91.9 84.3 81.0 76.8 82.8
------ ------ ------ ------ ------
Total Execution
Services revenues 728.3 623.9 607.8 514.9 531.3
Cost of revenues
Liquidity rebates (384.8) (295.1) (291.2) (238.3) (225.2)
Brokerage, clearance
and exchange fees (150.7) (157.8) (150.8) (121.2) (144.7)
------ ------ ------ ------ ------
Total cost of revenues (535.5) (452.9) (442.0) (359.5) (369.9)
------ ------ ------ ------ ------
Total revenues less
liquidity rebates,
brokerage, clearance
and exchange fees
from Execution
Services 192.8 171.0 165.8 155.4 161.4
------ ------ ------ ------ ------
Market Services
Subscriptions:
U.S. Operations:
Proprietary revenues 24.7 24.3 22.8 21.1 19.8
Non-proprietary
revenues 33.8 32.6 34.7 33.7 32.1
UTP Plan revenue
sharing (13.9) (12.2) (12.4) (11.6) (9.6)
Revenue sharing
programs (2.0) (1.1) (1.4) (1.5) (3.1)
------ ------ ------ ------ ------
Total U.S. Market
Services
Subscriptions
revenues 42.6 43.6 43.7 41.7 39.2
Non-U.S. proprietary
revenues 23.7 22.3 21.4 20.0 18.9
------ ------ ------ ------ ------
Total Market
Services
Subscriptions
revenues 66.3 65.9 65.1 61.7 58.1
Other Market Services
revenues 8.1 7.6 8.2 7.6 7.8
------ ------ ------ ------ ------
Total revenues less
liquidity rebates,
brokerage, clearance
and exchange fees
from Market Services 267.2 244.5 239.1 224.7 227.3
------ ------ ------ ------ ------
ISSUER SERVICES
Corporate Client Group:
U.S. Operations:
Annual renewal fees 30.3 32.2 31.6 31.1 30.7
Listing of additional
shares fees 10.4 10.4 10.4 10.1 9.7
Initial listing fees 5.8 5.7 5.6 5.5 5.4
Corporate Client
services 13.5 13.7 13.9 13.2 11.7
------ ------ ------ ------ ------
Total U.S. Corporate
Client Group
revenues 60.0 62.0 61.5 59.9 57.5
Non-U.S. Corporate
Client Group revenues 14.7 18.7 13.6 14.8 13.2
------ ------ ------ ------ ------
Total Corporate
Client Group
revenues 74.7 80.7 75.1 74.7 70.7
Financial Products:
U.S. Operations:
Licensing revenues 11.0 10.8 10.6 9.0 7.3
Other revenues 0.5 0.8 1.1 1.8 1.6
------ ------ ------ ------ ------
Total U.S. Financial
Products revenues 11.5 11.6 11.7 10.8 8.9
------ ------ ------ ------ ------
Total Issuer
Services
revenues 86.2 92.3 86.8 85.5 79.6
MARKET TECHNOLOGY
Non-U.S. Operations:
License, support and
project revenues 22.3 26.0 18.5 21.6 22.0
Facility management
services 4.6 8.9 8.0 8.1 6.1
Other revenues 2.1 7.2 2.7 2.2 3.8
------ ------ ------ ------ ------
Total Market
Technology revenues 29.0 42.1 29.2 31.9 31.9
------ ------ ------ ------ ------
Other revenues 0.3 0.2 0.3 0.4 0.4
------ ------ ------ ------ ------
Total revenues less
liquidity rebates,
brokerage, clearance
and exchange fees $382.7 $379.1 $355.4 $342.5 $339.2
====== ====== ====== ====== ======
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Quarterly Operating Statistics
Three Months Ended (Unaudited)
------------------------------------------
Mar 31, Dec 31, Sep 30, Jun 30, Mar 31,
2008 2007 2007 2007 2007
------ ------ ------ ------ ------
Key Drivers
-----------
Market Services
Equities Trading
Average daily share
volume in NASDAQ
securities (in
millions) 2,451 2,187 2,181 2,135 2,152
Matched market share
in NASDAQ
securities (a) 46.8% 45.6% 47.3% 46.1% 45.5%
Market share reported
to the FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in NASDAQ
securities (b) 20.7% 23.0% 23.2% 26.2% 29.0%
Total market share in
NASDAQ securities (c) 67.5% 68.6% 70.5% 72.3% 74.5%
Matched market share
in NYSE securities (a) 21.1% 18.8% 18.0% 15.9% 15.1%
Market share reported
to the FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in NYSE
securities (b) 16.6% 18.1% 17.0% 18.6% 18.5%
Total market share
in NYSE securities (c) 37.7% 36.9% 35.0% 34.5% 33.6%
Matched market share
in AMEX and regional
securities (a) 36.2% 35.2% 34.2% 32.4% 29.4%
Market share reported
to the FINRA/NASDAQ
Trade Reporting
Facility in AMEX and
regional securities (b) 16.1% 17.7% 18.2% 20.9% 22.6%
Total market share in
AMEX and regional
securities (c) 52.3% 52.9% 52.4% 53.3% 52.0%
Matched share volume
in all U.S.-listed
equities (in billions) 153.7 123.4 121.7 101.7 95.2
Matched market share
in all U.S.-listed
equities (a) 31.0% 29.7% 29.5% 28.8% 28.0%
Average daily number
of equity trades on
the Nordic Exchange 216,618 -- -- -- --
Derivatives Trading
Average daily volume
of equity and
fixed-income
contracts traded on
the Nordic Exchange 575,225 -- -- -- --
Average daily volume
of Nordic equity
contracts traded
on EDX London 163,766 -- -- -- --
Average daily volume
of Finnish option
contracts traded
on Eurex 77,769 -- -- -- --
Issuer Services
Initial public
offerings
NASDAQ 7 37 22 38 37
Nordic Exchange 2 -- -- -- --
New listings
NASDAQ (d) 48 45 35 67 50
Nordic Exchange 2 -- -- -- --
Number of listed
companies
NASDAQ (e) 3,115 3,135 3,134 3,164 3,181
Nordic Exchange (f) 849 -- -- -- --
Market Technology
Order intake (mn) (g) $ 46.7 -- -- -- --
Total order value
(mn) (h) $391.4 -- -- -- --
(a) Transactions executed on NASDAQ's systems.
(b) Transactions reported to the FINRA/NASDAQ Trade Reporting
Facility.
(c) Total market share represents the sum of (a) and (b)
(d) New listings include initial public offerings, including those
completed on a best efforts basis, issuers that switched from
other listing venues, closed-end funds and separately listed
ETFs.
(e) Includes separately listed ETFs.
(f) Represents companies listed on the Nordic Exchange and companies
listed on our alternative market, First North.
(g) Total contract value of orders signed in the first quarter of
2008.
(h) Represents total contract value of orders signed that are yet to
be recognized as revenue.
FINRA is a registered trademark of the Financial Industry Regulatory
Authority and is used under license from the Financial Industry
Regulatory Authority.
The NASDAQ OMX Group, Inc.
Reconciliation of GAAP Earning
(in millions, except per share amounts)
(unaudited)
Three Months Ended
March 31, 2008
------------------
GAAP Net Income $ 121.4
Adjustments:
Merger Expenses 0.8
Gain from unconsolidated investees, net (15.9)
Gain on foreign currency contracts (21.3)
------------------
Total Adjustments (36.4)
------------------
Non-GAAP Net Income $ 85.0
==================
GAAP Earnings per Common Share:
-------------------------------
Diluted Earnings per Common Share $ 0.69
Adjustments:
Total Adj. from GAAP Net Income Above: (0.21)
------------------
Non-GAAP Diluted Earnings per Common Share $ 0.48
==================
CONTACT: The NASDAQ OMX Group, Inc.
Bethany Sherman
+1.212.401.8714
Vince Palmiere
+1.212.401.8742
Jonas Rodny
+46(8)405.7267
Copyright © Hugin AS 2008. All rights reserved.NASDAQ OMX GP : anuncia resultados combinados del primer trimestre
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