NEW WORLD DEVELOPMENT COMPANY LIMITED El promotor inmobiliario, que tiene uno de los ratios de endeudamiento más elevados entre sus homólogos tras una racha de expansión de años, recibiría hasta 2.800 millones de dólares de la venta de NWS Holdings a su principal accionista, en un acuerdo de compra para ayudarle a recortar su deuda.
Los principales promotores de la ciudad disfrutaron durante décadas de lucrativos beneficios en uno de los mercados inmobiliarios más caros del mundo, pero la caída de los precios, así como el aumento de los tipos de interés, están presionando al sector.
Chow Tai Fook Enterprises (CTFE), que posee alrededor del 45,2% de las acciones de NWD, ofreció comprar aproximadamente el 97% de las acciones de NWS por hasta 4.500 millones de dólares, según dijeron las partes en junio.
NWD celebrará una junta general extraordinaria a las 11.30 horas (0330 GMT) para votar sobre el acuerdo. Se requiere la aprobación de más de la mitad de los accionistas independientes, lo que excluye a CTFE y NWD.
Para incentivar a los accionistas, NWD dijo que pagaría un dividendo especial de 4.000 millones de HK$ (511 millones de dólares), o 1,59 HK$ por acción, una vez completada la operación.
"El acuerdo es bueno para los accionistas de NWD porque, en primer lugar, el ratio de endeudamiento de la empresa bajará y, en segundo lugar, obtendrán un dividendo especial elevado", declaró Alvin Cheung, director asociado de Prudential Brokerage Ltd en Hong Kong, que no posee acciones de NWD.
Los analistas dijeron que los 2.800 millones de dólares, que equivalen a 15 años de ingresos por dividendos de NWS, darían a NWD un impulso inmediato de liquidez, ya que su cuenta de resultados se resiente de los caros costes de los intereses y de unos ingresos inmobiliarios más débiles.
Sin embargo, advirtieron sobre el impacto en los beneficios futuros de NWD. En el ejercicio de 2023, NWD obtuvo un beneficio neto de 900,9 millones de dólares de Hong Kong, un 28% menos que hace un año. Sin la contribución de NWS, habría registrado una pérdida neta de 510,1 millones de HK$.
"El balance de NWD se verá reforzado... pero es inevitable que veamos algún impacto negativo en los futuros beneficios y dividendos", afirmó en un informe Alvin Wong, analista de CLSA, que recortó el precio objetivo de NWD a 10,96 HK$ desde 29,90 HK$ después de que la empresa recortara su dividendo en un 63% para preservar el capital.
El consejero delegado de la empresa, Adrian Cheng, dijo en una conferencia sobre resultados a finales de septiembre que la firma utilizaría parte de los ingresos de la operación con NWS para recomprar bonos, incluidos bonos perpetuos de alto cupón, y reembolsar préstamos, una medida que, según los analistas, podría reducir los gastos por intereses y registrar ganancias por la recompra de deudas con descuentos.
Las acciones de NWD subieron un 0,3% antes de la votación del lunes por la mañana, mientras que las de NWS bajaron un 0,4%. El índice inmobiliario Hang Seng subió un 1,6%. (1 $ = 7,8227 dólares de Hong Kong) (Reportaje de Clare Jim; Edición de Lincoln Feast)
