Un vistazo a la jornada en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan

El mercurial mundo de la inteligencia artificial sigue acaparando la mayoría de los titulares de los mercados en las vacaciones de Acción de Gracias en EE.UU., mientras que un alto el fuego temporal en Gaza ayudó a reducir aún más unos indicadores de volatilidad que ya estaban bajando.

Aunque muchos inversores han estado esclavizados por el auge de la IA durante todo el año, la subida del 240% en lo que va de año de Nvidia se ha robado el espectáculo, ya que el entusiasmo por la IA ha disparado la demanda de sus chips de gama alta.

Sorprendentemente, Nvidia consiguió superar de nuevo el listón de los beneficios trimestrales, los ingresos y las previsiones en su última actualización de la noche a la mañana.

Pero la magnitud de la subida de su cotización este año hace de este mercado un público difícil de contentar y sus acciones retrocedieron menos de medio punto porcentual en las operaciones fuera de hora.

La empresa insistió en que el retroceso en China se compensaría con la demanda de otros lugares y las cifras siguen siendo sorprendentes. Prevé unos ingresos para el trimestre en curso de 20.000 millones de dólares, más o menos un 2%, muy por encima de la estimación del consenso de analistas de 17.860 millones de dólares.

Mientras tanto, la montaña rusa de la sala de juntas de OpenAI, desarrolladora de ChatGPT, siguió acaparando portadas, aunque corría el riesgo de convertirse en una farsa de altura. Sam Altman está a punto de regresar como consejero delegado apenas unos días después de su destitución, lo que pone el colofón a las frenéticas discusiones sobre el futuro de la startup en el centro de la locura por la IA.

Los alcances más oscuros del mundo tecnológico también fueron inquietantes cuando el jefe de Binance, Changpeng Zhao, dimitió y se declaró culpable de infringir las leyes estadounidenses contra el blanqueo de dinero como parte de un acuerdo de 4.300 millones de dólares que resuelve una investigación de años sobre la mayor bolsa de criptomonedas del mundo.

Pero a pesar de todo el frenético flujo de noticias, los mercados parecen haberse acomodado en modo vacaciones. Las acciones de Wall St terminaron marginalmente en rojo el martes y los futuros se mantuvieron estables durante la noche.

Lo más destacable de cara al final del año ha sido la disipación de la volatilidad implícita, con el "índice del miedo" VIX cayendo hasta 13, su nivel más bajo desde mediados de septiembre. La volatilidad de los bonos también ha caído a mínimos de dos meses, mientras que la "vol" de los mercados de divisas cae a mínimos de 20 meses.

Con Nvidia como la última megacapitalización en informar en la temporada de resultados del 3T, los marcadores muestran que el crecimiento anual agregado de los beneficios durante el trimestre se sitúa por encima del 6%, más de cuatro veces las previsiones de consenso de hace sólo seis semanas y con más del 80% de las empresas batiendo a Street. El crecimiento de los ingresos del 1,5% es casi el doble del consenso de pretemporada.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro también retrocedieron, con las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal ofreciendo pocas novedades y con el comité achacando la contracción de los bonos de octubre en gran medida a un salto en la demanda de la "prima por plazo" por parte de los inversores ansiosos por el aumento de la oferta de deuda.

Sin embargo, incluso la prima a plazo se ha evaporado de nuevo y el indicador de la Fed de Nueva York ha vuelto a caer en territorio negativo tras resurgir durante sólo dos meses.

PREOCUPACIÓN POR LA VENTA DE VIVIENDAS Y LAS VENTAS NAVIDEÑAS

Las noticias sobre la caída de las ventas de viviendas existentes en EE.UU. el mes pasado hasta su nivel más bajo en 13 años fueron quizá tan importantes como las actas de la Fed, al igual que las advertencias de más grandes minoristas estadounidenses, esta vez Best Buy y Nordstrom, sobre la atascada temporada de ventas navideñas y la necesidad de descuentos.

A pesar de que los precios del crudo han retrocedido últimamente de cara a la reunión de la OPEP del fin de semana, continuaron las buenas noticias para los consumidores estadounidenses en los surtidores: los precios medios de la gasolina al por menor cayeron a su nivel más bajo desde enero.

Mientras tanto, el dólar subió ligeramente el miércoles, y la mayoría de los mercados bursátiles extranjeros también se mostraron más firmes.

Las acciones británicas subieron antes del último presupuesto de otoño del ministro de finanzas del Reino Unido, Jeremy Hunt, en el que se especula con recortes de impuestos a hogares y empresas.

Las acciones chinas volvieron a registrar un rendimiento inferior a pesar de los indicios de un mayor estímulo económico a nivel local. Los asesores del gobierno chino recomendarán unos objetivos de crecimiento económico para 2024 que oscilan entre el 4,5% y el 5,5% en una reunión anual de responsables políticos, ya que Pekín intenta crear empleo y mantener los objetivos de desarrollo a largo plazo.

Acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el miércoles: * Bienes duraderos en EE.UU. de octubre, solicitudes semanales de subsidio de desempleo, encuesta final de sentimiento de la Universidad de Michigan de noviembre. Confianza del consumidor de noviembre en la Eurozona * Habla la gobernadora del Banco de Canadá, Tiff Macklem * El ministro de Finanzas británico, Jeremy Hunt, pronuncia su discurso sobre el presupuesto de la Declaración de Otoño * Elecciones parlamentarias holandesas * El Tesoro estadounidense subasta letras a 4 semanas * Beneficios empresariales en EE.UU.: Deere, Tremor, Diocal, Jiayin, EHang, GDS, Baozun, Lexinfintech