OIL SEARCH El grupo fusionado poseería activos petrolíferos y gasísticos en Australia, Papúa Nueva Guinea (PNG) y Alaska, y la joya de la corona se consideraría su participación combinada del 42,5% en el proyecto PNG LNG, superando la participación del 33,2% que posee Exxon Mobil Corp , operador del proyecto.
Con la adquisición de Oil Search, Santos ganaría envergadura y peso en un momento en el que el sector se disputa el capital de financiadores e inversores cada vez más recelosos de los combustibles fósiles y el cambio climático. Otras operaciones recientes son la adquisición de Noble Energy por parte de Chevron Corp y la de ConocoPhillips por parte de Concho Resources.
Santos, el segundo productor independiente de gas de Australia, aumentó su oferta en un 6,5%, hasta 0,6275 nuevas acciones de Santos por cada acción de Oil Search, desde 0,589, que había sido rechazada en junio por el productor de petróleo y gas centrado en Papúa Nueva Guinea.
Sobre la base del precio de cierre de Santos el viernes, el acuerdo valora a Oil Search en 4,05 dólares australianos por acción, una prima del 6% sobre el cierre de Oil Search el viernes. Las acciones de Oil Search subieron hasta un 8% el lunes, pero cotizaron constantemente por debajo del valor de la oferta, lo que indica que los inversores respaldan la operación. Santos subió hasta un 3,6%.
"Estamos contentos. Apoyamos la transacción. Creemos que el negocio combinado es definitivamente mejor que los negocios individuales", dijo Matthew Haupt, un gestor de cartera de Wilson Asset Management, que posee acciones de Oil Search y Santos.
Los accionistas de Oil Search poseerán alrededor del 38,5% del grupo fusionado, mientras que los de Santos tendrán alrededor del 61,5%, en comparación con la oferta original presentada en junio, que habría dado a los accionistas de Oil Search una participación del 37% en el grupo fusionado.
El Director General de Santos, Kevin Gallagher, declaró que la fusión crearía "un campeón regional de tamaño y escala sin parangón, con una cartera diversificada única de activos de petróleo y gas de larga duración y bajo coste".
PNG LNG es apreciado como uno de los proyectos de GNL de menor coste del mundo, con perspectivas de expansión y situado cerca de los mercados de gas de más rápido crecimiento en Asia. Oil Search también posee una participación en el proyecto Papua LNG, operado por TotalEnergies SE, que tiene previsto compartir instalaciones con PNG LNG.
Los analistas creen que Santos podría intentar vender parte de su participación en PNG LNG a Total, y señalan que Santos ha señalado una "posible oportunidad de optimizar aún más la propiedad en PNG LNG y Papua LNG".
El analista de MST Marquee, Mark Samter, afirmó que "una transacción con Total en PNG tendría un gran valor añadido".
Oil Search dijo que, sujeto a que cada empresa completara la diligencia debida sobre la otra, el consejo de administración de Oil Search tenía la intención de recomendar unánimemente que los accionistas votaran a favor de la oferta revisada en ausencia de una propuesta superior.
El acercamiento de Santos se produjo en un momento vulnerable para Oil Search, ya que está buscando un nuevo director general para sustituir a Keiran Wulff, que dimitió repentinamente el mes pasado. (1 dólar = 1,3631 dólares australianos) (Información de Sameer Manekar en Bengaluru y Jamie Freed en Sydney; información adicional de Sonali Paul en Melbourne; edición de Daniel Wallis y Edmund Klamann)
