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Los propietarios de centros comerciales Simon Property Group Inc y Brookfield Property Partners LP se han unido para adquirir las operaciones minoristas de J.C. Penneys y están dando los últimos toques a un acuerdo, dijo Joshua Sussberg, un abogado de Kirkland & Ellis LLP que representa a la empresa, durante una breve audiencia judicial el miércoles, confirmando un informe anterior de Reuters.
El acuerdo dividiría a J.C. Penney en tres partes. Además de las operaciones de venta al por menor que los propietarios están comprando, los prestamistas tomarían el control de otras dos entidades que albergan algunas tiendas de J.C. Penney y los centros de distribución del minorista.
Los caseros están dispuestos a aportar 300 millones de dólares para el rescate y han acordado una carta de intenciones no vinculante con J.C. Penney, dijo. La empresa operativa que van a adquirir asumiría 500 millones de dólares de deuda.
J.C. Penney planea moverse a la "velocidad del rayo" para buscar la aprobación del acuerdo de un juez de bancarrota a principios de octubre, dijo Sussberg. "Estamos en condiciones de llevar esto a la zona de anotación", dijo al juez de bancarrota David Jones, señalando que las conversaciones anteriores estaban en la "zona roja" antes de vacilar y luego ganar una nueva tracción.
J.C. Penney espera salir de la bancarrota antes de la temporada navideña de 2020, dijo la compañía.
Se espera que el minorista reestructurado opere alrededor de 650 tiendas, dijeron previamente a Reuters personas familiarizadas con el asunto.
Los fondos de cobertura y las empresas de capital privado que financian la quiebra de J.C. Penneys se harían con la propiedad de 161 de esas tiendas y centros de distribución separados tras perdonar parte de la carga de deuda de 5.000 millones de dólares de la empresa con sede en Plano (Texas), dijo Sussberg. Estos prestamistas, liderados por H/2 Capital Partners, serían dueños de esos activos en dos compañías de propiedad separadas.
J.C. Penney también está en conversaciones con Wells Fargo & Co para obtener unos 2.000 millones de dólares para financiar su salida del procedimiento de quiebra, dijo Sussberg. Al final, J.C. Penney tendrá unos 1.000 millones de dólares en efectivo para financiar su negocio cuando se cierre el acuerdo, dijo Sussberg.
El icónico minorista de 118 años, que salió a bolsa al comienzo de la Gran Depresión, se declaró en quiebra en un tribunal de Texas en mayo, después de que la pandemia le obligara a cerrar temporalmente sus entonces casi 850 tiendas.
Si sobrevive, J.C. Penney habrá resistido a una agitación económica sin precedentes derivada de la pandemia y a los procedimientos de quiebra que han caído sobre otros minoristas en épocas menos difíciles. En los últimos años, Toys R Us Inc y Barneys New York Inc no lograron reorganizarse bajo la protección de la quiebra y liquidaron.
Sussberg advirtió que aún no se ha cerrado un acuerdo. Las conversaciones con los propietarios se han topado con obstáculos en el pasado, y las partes se enzarzaron en discusiones a gritos el mismo miércoles, dijo. Las negociaciones continuaron durante las llamadas telefónicas que tuvieron lugar momentos antes de la vista judicial, añadió.
Si las discusiones fracasan, es probable que J.C. Penney se encamine a la liquidación, dijeron personas familiarizadas con las negociaciones. Sussberg expresó su optimismo de que se codifique un acuerdo y el juez animó a las partes a seguir trabajando para sellar un acuerdo.
Simon, Brookfield y un abogado de los prestamistas no respondieron a las solicitudes anteriores de comentarios.
La supervivencia de J.C. Penneys depende de las negociaciones de venta, que han consumido el verano y han suscitado urgentes directrices del juez de la quiebra de la empresa para que las partes dejen de lado lo que él calificó de egos y posturas de negociación para consumar un acuerdo que salve al atribulado minorista.
Las conversaciones se han prolongado durante semanas, en parte por el regateo de los términos del contrato de arrendamiento, dijeron las personas. A finales de agosto, las conversaciones con Simon y Brookfield llegaron a un punto muerto, lo que llevó a J.C. Penney a pedir a los prestamistas que tomaran el control de sus operaciones minoristas, además de los fideicomisos de inversión inmobiliaria que preveían poseer. Tras nuevas conversaciones, la empresa llegó a un acuerdo con Simon y Brookfield para comprar las operaciones minoristas.
Cualquier acuerdo requeriría la aprobación del juez de quiebras de la empresa y estaría sujeto a ofertas competitivas en una subasta supervisada por el tribunal que se avecina. La empresa de capital riesgo Sycamore Partners y el propietario de Saks Fifth Avenue, Hudsons Bay Co, también compitieron por el negocio minorista de J.C. Penneys a principios de este verano, según personas familiarizadas con el asunto.
Para Simon y Brookfield, las conversaciones sobre el acuerdo reflejan un cambio drástico tras la pandemia que les empuja a rescatar a los minoristas en dificultades que ocupan centros comerciales de su propiedad en todo Estados Unidos. La desaparición de grandes inquilinos, como J.C. Penney, les privaría del alquiler y también podría desencadenar cláusulas contractuales que permitieran a otros minoristas pagarles menos o romper sus contratos de alquiler, oscureciendo aún más los centros comerciales.
Simon, el mayor operador de centros comerciales de Estados Unidos, ya ha negociado este año acuerdos separados para rescatar de la quiebra a la empresa de ropa masculina Brooks Brothers, de dos siglos de antigüedad, y al minorista de ropa vaquera Lucky Brand. En mayo, Brookfield dijo que dedicaría 5.000 millones de dólares a inversiones no controladas, destinadas a revitalizar a los minoristas que se encuentran en dificultades tras el brote de coronavirus.
La pandemia ha obligado a Neiman Marcus Group y a J. Crew Group Inc a solicitar la protección de la quiebra, e incluso los minoristas que han evitado las reestructuraciones, como Gap Inc, han dejado de pagar a veces el alquiler o han intentado negociar pagos más bajos.
