Organización Soriana S A B de C : HR Ratings asignó la calificación de HR AAA con Perspectiva Estable para la emisión SORIANA 23 de Soriana

Evento Relevante de Calificadoras

FECHA: 25/09/2023

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V., INFORMA:

CLAVE DE COTIZACIÓN	SORIANA
RAZÓN SOCIAL	ORGANIZACION SORIANA, S.A.B. DE C.V.
LUGAR	Ciudad de México

ASUNTO

HR Ratings asignó la calificación de HR AAA con Perspectiva Estable para la emisión SORIANA 23 de Soriana

EVENTO RELEVANTE

25 de septiembre de 2023

La asignación de la calificación para la emisión SORIANA 23 refleja la calificación corporativa de largo plazo de la Empresa, la cual se revisó al alza en HR AAA con Perspectiva Estable el 21 de julio de 2023. A su vez, la calificación se fundamenta en la mejora de las métricas de calificación, donde el DSCR mantendría niveles promedio por arriba de 2.1x en el periodo proyectado de los últimos doce meses (UDM) del 2T24 a los UDM del 2T26. Esta mejora en las métricas también considera el beneficio por la línea de crédito comprometida con Santander de hasta P$3,500m, la cual disminuye las presiones en el servicio de deuda en 2025. Durante los UDM al 2T23, la Empresa presentó una disminución en sus niveles de FLE como parte del aumento de requerimientos de capital de trabajo debido al reabastecimiento de sus inventarios para hacer frente a las promociones de verano alcanzando P$4,180m (vs. P$6,074m en los UDM al 2T22 y vs. P$7,528m en el escenario base). Dentro de nuestras proyecciones, incorporamos una mayor generación de FLE apoyado por la mejora del EBITDA y el desplazamiento del inventario. Adicionalmente, consideramos la sustitución de la emisión SORIANA 20 durante el segundo semestre de 2023, lo cual disminuiría las presiones en el servicio de la deuda durante el periodo proyectado.

Para consultar el reporte y/o comunicado completo favor de dirigirse a nuestro sitio web en https://www.hrratings.com/

Contactos

Jesús Pineda

Asociado de Corporativos Analista Responsable [e-mail]

Heinz Cederborg

Director de Corporativos / ABS [e-mail]

Las calificaciones y/u opiniones de HR Ratings de México S.A. de C.V. (HR Ratings) son opiniones con respecto a la calidad crediticia y/o a la capacidad de administración de activos, o relativas al desempeño de las labores encaminadas al cumplimiento del objeto social, por parte de sociedades emisoras y demás entidades o sectores, y se basan exclusivamente en las características de la entidad, emisión y/u operación, con independencia de cualquier actividad de negocio entre HR Ratings y la entidad o emisora. Las calificaciones y/u opiniones otorgadas se emiten en nombre de HR Ratings y no de su personal directivo o técnico y no constituyen recomendaciones para comprar, vender o mantener algún instrumento, ni para llevar a cabo algún tipo de negocio, inversión u operación.

MERCADO EXTERIOR

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