ShoreView Industries firmó un acuerdo para adquirir P&F Industries, Inc. (NasdaqGM:PFIN) a Lawndale Capital Management LLC y otros por 41,5 millones de dólares el 13 de octubre de 2023. Como parte de la contraprestación, ShoreView Industries pagará 13 dólares en efectivo por cada acción de P&F Industries. ShoreView pretende financiar la transacción con una combinación de efectivo de ShoreView Capital Partners IV, LP y financiación comprometida. Shoreview consiguió financiación de deuda comprometida, que está sujeta a los términos y condiciones habituales, consistente en financiación de deuda de RCS SBIC Fund II, L.P., Northstar Mezzanine Partners VIII L.P. y Northstar Mezzanine Partners SBIC, L.P. Los ingresos agregados de la financiación de capital y la financiación de deuda serán suficientes para que la empresa pague la contraprestación agregada de la fusión y todas las comisiones y gastos relacionados. Una vez completada la transacción, P&F se convertirá en una filial propiedad al 100% de ShoreView y las acciones ordinarias de P&F dejarán de cotizar en cualquier mercado público. P&F Industries pagará 2,1 millones de dólares y ShoreView pagará 3,7 millones de dólares en caso de rescisión del acuerdo en determinadas circunstancias.

La transacción propuesta ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administración de P&F y ShoreView. La transacción propuesta ha sido aprobada por los accionistas de ShoreView. La transacción está sujeta a la aprobación de los titulares de la mayoría de las acciones que no sean propiedad de Horowitz, al consentimiento de uno de los clientes significativos de la empresa y a otras condiciones de cierre habituales. Los accionistas de P&F han aprobado la transacción el 19 de diciembre de 2023. Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2023. A partir del 19 de diciembre de 2023, se espera que la transacción se complete a finales de esta semana.

Richard J. Grossman de Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuó como asesor jurídico del Comité Especial de P&F Industries. East Wind Securities actuó como asesor financiero y proveedor de fairness opinion de P&F y Steven J. Kuperschmid de Ruskin Moscou Faltischek, P.C. actuó como asesor jurídico de P&F. Jeffrey N. Smith y Matthew D. Stoker de Sidley Austin LLP actuaron como asesores jurídicos de ShoreView. P&F ha contratado a MacKenzie Partners, Inc, una empresa de solicitud de poderes, para solicitar poderes en relación con la Junta Extraordinaria a un coste aproximado de 7.500 dólares más gastos. P&F ha acordado pagar a East Wind unos honorarios de transacción que se estiman en aproximadamente 1,050 millones de dólares, de los cuales 850.000 dependen de la consumación de la Fusión.

ShoreView Industries completó la adquisición de P&F Industries, Inc. (NasdaqGM:PFIN) a Lawndale Capital Management LLC y otros el 20 de diciembre de 2023.