Promotora y Operadora de Infraestructura S A B de C : 3T 2023 Informe del director

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V.

anuncia Resultados No Auditados

al Cierre del Tercer Trimestre del 2023

Ciudad de México, 25 de octubre de 2023.

Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V. (BMV: PINFRA),empresa dedicada a la promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura en México, anuncia el día de hoy sus resultados no auditados al cierre del tercer trimestre terminado el 30 de septiembre del 2023.

Para los propósitos del presente documento, y salvo que se indique lo contrario, la variación de las cifras se refiere a los cambios del tercer trimestre del 2023 respecto al mismo periodo del 2022.

PINFRA es una de las principales empresas en México dedicada a la promoción, desarrollo, construcción, financiamiento y operación de proyectos de infraestructura; a la fecha se tienen 21 títulos de concesión (integrados por 25 autopistas activas, 1 con obras parciales y 1 con procedimientos pendientes), 1 terminal portuaria, 1 contrato de operación de un puente y un contrato de operación de telepeaje de la red de Autopistas del FONADIN. Adicional al negocio principal, la empresa cuenta con 2 plantas que producen mezclas asfálticas, así como un segmento de construcción que está enfocado principalmente en la administración y supervisión de los proyectos de construcción y mantenimiento de las autopistas de los títulos de concesión que tiene la compañía.

Comentarios del Director General

"Al término del tercer trimestre, nos llena de satisfacción concluir con estos resultados, los cuales nos inspiran y renuevan nuestro compromiso de continuar creciendo y trabajando incansablemente para mantener a PINFRA como líder indiscutible en el sector."

- David Peñaloza Alanís, Director General de PINFRA.

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Eventos Relevantes

• Continuamos con las obras de ampliación en la Autopista Armería-Manzanillo, iniciadas el pasado 16 de noviembre. Con estas obras, la autopista se podrá ampliar de 4 a 6 carriles en 46 km. La inversión en este proyecto alcanzará los $2,200 millones de pesos. Se prevé la conclusión de la obra para mayo del 2025.
• El pasado 22 de junio, se dio inicio a las obras en el Paquete Michoacán en presencia del Secretario de Obras Públicas. La obra consiste en la ampliación de 2 a 4 carriles y obras de mejora en 22 km del Tramo Pátzcuaro - Uruapan. La inversión de este proyecto está estipulada en 1,000 millones de pesos.

Avances en ESG

• A principios del 2020, PINFRA logró obtener el certificado de Empresa Socialmente Responsable (ESR), mismo que nos enorgullece y motiva a seguir trabajando por la sociedad y las comunidades en donde nuestros activos están presentes. Para mantener este certificado, continuamos trabajando con las comunidades de las zonas en donde se ubican nuestros proyectos a través de distintos programas sociales que tienen como meta impulsar las actividades económicas locales y generar empleos; esto de acuerdo a nuestra agenda de ESG para cada concesión. Hemos mantenido el estatus de ESR desde el 2020 hasta la fecha.
• En Marzo del 2021 se dio inicio al Plan de Energía Limpia de PINFRA, que consiste en la instalación de celdas fotovoltaicas en todas sus autopistas, para con esto lograr que el 85% de la energía consumida por la compañía provenga de fuentes renovables y amigables con el planeta. Continúan las obras de instalación de dichas celdas en nuestras autopistas.
• El Consejo de Administración llevó a cabo su sesión trimestral en el 3T23 y aprobó los Estados Financieros de la compañía.
• En julio del 2022, se llevó a cabo la contratación de Vert Desarrollo Sustentable, firma dedicada a impulsar el Desarrollo Sustentable de las Compañías y Organizaciones, a través de diversas medidas como la elaboración de Informes de Sustentabilidad, verificación de los cumplimientos de los estándares de elaboración y estudios de materialidad.
• En octubre del 2023, se lanzó la sección ASG en la página web de PINFRA. Esta plataforma se usará como herramienta para dar a conocer documentos en materia de cumplimiento, así como programas de carácter social, ambiental y todo lo relacionado con aspectos ASG. Además, se realizó y publicó el primer Informe Anual de Sustentabilidad 2022, cumpliendo con uno de nuestros objetivos clave para este año.

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A continuación, un resumen de los resultados consolidados del trimestre:

Resumen (Millones de Pesos)	3T23		3T22		3T23 VS 3T22
Ingresos Netos		3,921.6		3,548.2	11%
UAFIDA		2,783.3		2,487.6	12%
Margen UAFIDA		71%		70%
Utilidad (Pérdida) de Operación		2,592.2		2,204.4	18%
Margen de Operación		66%		62%
Utilidad (Pérdida) Neta		1,974.2		1,763.8	12%
Margen Neto		50%		50%
Utilidad (Pérdida) por Acción		4.6		4.1	12%
Flujo Generado de la Operación		2,503.5		2,574.4	-3%

Los ingresos consolidados de la compañía alcanzaron $3,921.6 millones de pesos, 11% mayores contra el mismo periodo del año anterior. Este incremento es atribuible al segmento de concesiones y a nuestras plantas de asfalto, que tuvieron un gran desempeño durante el trimestre.

La UAFIDA del trimestre fue de $2,783.3 millones de pesos, con un margen del 71%. Con respecto al mismo periodo del año anterior, ésta es mayor en $295.7 millones de pesos, es decir un 12%, lo que demuestra, una vez más, que nuestro segmento de concesiones tuvo un desempeño muy positivo, al igual que nuestro segmento de materiales de construcción.

La utilidad de operación fue de $2,592.2 millones de pesos, lo cual representa un margen del 66%, y es mayor que la del 3T22 por $387.8 millones de pesos, es decir, 18%. Una vez más, esto se debe al gran desempeño de las plantas y a los resultados de nuestras autopistas.

La utilidad neta del 3T23 es de $1,974.2 millones de pesos, con un margen del 50%. Con respecto al mismo periodo del año anterior, es mayor en $210.4 millones de pesos, o bien, un 12%.

El flujo generado de la operación para el 3T23 fue de $2,503.5 millones de pesos contra $2,574.4 millones de pesos del mismo periodo del año 2022, decreciendo un 3%.

Resumen de Ingresos por Segmento

		3T23		3T23		3T22		3T22
Segmento		Monto (millones)		% del total de		Monto (millones)		% del total de			3T23 VS 3T22
		ingresos			ingresos
Concesiones		3,555.3		91%		3,156.6		89%			13%
Autopistas Concesionadas:		3,175.2		81%		2,810.1		79%			13%

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Autopistas Bursatilizadas	389.9	10%	366.2	10%	6%
Autopistas Fibra E	1,168.2	30%	1,067.3	30%	9%
Autopistas Bursatilizadas en Fibra E	1,080.5	28%	897.6	25%	20%
Autopistas No Bursatilizadas	536.7	14%	479.1	14%	12%
Terminal del Puerto de Altamira	380.0	10%	346.4	10%	10%
Construcción	281.9	7%	311.3	9%	-9%
Plantas	84.5	2%	80.4	2%	5%
Total	3,921.6	100%	3,548.2	100%	11%

Nota: PINFRA tiene una participación (directa e indirecta) de aproximadamente 80% del resultado fiscal en las autopistas fibradas.

Nota 2: En esta tabla, se incluyen los ingresos de las operadoras dentro de las Autopistas No Bursatilizadas.

Las autopistas concesionadas, que representan un 81% de los ingresos de la compañía durante el 3T23, mostraron ingresos mayores a los del 3T22 en un 13%, lo que obedece, nuevamente, al crecimiento orgánico y continuo de nuestras autopistas.

El Puerto de Altamira, que representa 10% de los ingresos trimestrales del grupo para este 3T23, registró ingresos mayores en un 10% comparado con el 3T22.

En el sector construcción, que representa el 7% de los ingresos de la compañía durante el 3T23, los ingresos fueron de $281.9 millones de pesos, menores que los del mismo periodo del año anterior por $29.4 millones, o un 9%. En este segmento se tuvo una significativa diferencia de ingresos contra los registrados en el segundo periodo del año pasado, ya que en el 2T22 se ejecutó un mayor volumen de obra en los proyectos que se encontraban en etapa de desarrollo, como el Libramiento de Aguascalientes y la ampliación del Puerto de Altamira. Esto no representa un declive real en los resultados del grupo, pues como cada trimestre se recalca, los ingresos provenientes de este segmento no se consideran ingresos recurrentes, y, por tanto, los resultados no son comparables. En cuanto al efecto del IFRIC 12, en este trimestre fue menor en $43.9 millones de pesos.

En cuanto a las Plantas, que representan un 2% de los ingresos trimestrales de la compañía durante este trimestre del año, registraron ingresos por $84.5 millones de pesos, mayores en un 5% respecto a los del 3T22. Lo anterior se debe a una mayor producción y venta de mezcla en este tercer trimestre.

Como resultado de los puntos anteriores, los ingresos consolidados de la empresa mostraron resultados muy satisfactorios respecto al tercer trimestre de 2022, siendo los resultados del segmento de plantas de asfalto y los ingresos provenientes de nuestros activos carreteros, las principales causas de lo anterior.

UAFIDA por Segmento

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				3T23		3T23			3T23		3T22			3T22		3T22
				Monto		% del total			Margen de		Monto			% del total		Margen de			3T23 VS
Segmento			de la						de la
	(millones)				UAFIDA		(millones)				UAFIDA			3T22
					UAFIDA						UAFIDA
	Concesiones			2,750.4		99%			77%		2,422.1			97%		77%			14%
	Autopistas			2,557.9		92%			81%		2,250.8			90%		80%			14%
	Concesionadas:
Autopistas Bursatilizadas		290.6		10%		75%		287.6		12%		79%		1%
Autopistas Fibra E		1,019.3		37%		87%		905.8		36%		85%		13%
Autopistas Bursatilizadas		888.3		32%		82%		757.6		30%		84%		17%
en Fibra E
Autopistas No		359.6		13%		67%		299.8		12%		63%		20%
Bursatilizadas
	Terminal del Puerto de			192.5		7%			51%		171.3			7%		49%			12%
	Altamira
	Construcción			20.8		1%		7%		53.9			2%		17%			-61%
	Plantas			12.0		0%		14%		11.5			0%		14%			4%
	Total			2,783.3		100%		71%		2,487.6			100%		70%			12%

Nota: PINFRA tiene una participación (directa e indirecta) de aproximadamente 80% del resultado fiscal en las autopistas fibradas.

Nota 2: En esta tabla, se incluyen las operadoras dentro de las Autopistas No Bursatilizadas.

La UAFIDA consolidada fue de $2,783.3 millones de pesos, es decir un 12% mayor que la del 3T22 con un margen de 71%.

UAFIDA

(Millones de Pesos)	3T23	3T22	3T23 VS 3T22
Utilidad (Pérdida) Neta	1,974.2	1,763.8	12%
Más: Participación no Controladora	400.9	250.1	60%
Provisiones para Impuestos y Otras	675.7	350.5	93%
Operaciones Discontinuadas	-	-	N.C.
Participación de los Resultados de Asociadas	-89.4	16.8	-633%
Más: Costo Integral Financiamiento	(369.1)	(176.8)	109%
Más: Depreciación y Amortización	191.1	283.2	-33%
UAFIDA	2,783.3	2,487.6	12%

Las cifras en rojo o entre paréntesis son positivas.

Resultados Consolidados

(Millones de Pesos)	3T23	3T22	3T23 VS 3T22
Ingresos Netos	3,921.6	3,548.2	11%
Costo de Ventas	1,264.6	1,307.6	-3%
Gastos de Administración	90.9	62.8	45%
Otros (Ingresos) Gastos, Neto	-26.0	- 26.49	-2%
	5

Utilidad (Pérdida) de Operación	2,592.2	2,204.4	18%
Costo Integral Financiamiento	-369.1	-176.8	109%
Impuestos a la utilidad	675.7	350.5	93%
Operaciones Discontinuadas	0.0	0.0	N.C.
Participación de los Resultados de Asociadas	-89.4	16.8	-633%
Interés minoritario	400.9	250.1	60%
Utilidad (Pérdida) Neta	1,974.2	1,763.8	12%

Las cifras en rojo o entre paréntesis son positivas.

En el 2T23, la utilidad de operación fue de $2,592.2 millones de pesos, representando un margen del 66%, y es mayor que la del 3T22 en $387.8 millones de pesos, o bien, 18%.

El costo integral de financiamiento en el segundo trimestre 2023 representó $512.4 millones de pesos y el mismo trimestre del año anterior representaba $329.5 millones de pesos. Comparando este segundo trimestre de 2023 contra el mismo periodo de 2022 este es mayor en $182.8 millones de pesos netos, principalmente, por un incremento en la pérdida cambiaria de $647.4, mayores intereses a favor en $133.1 millones de pesos y una disminución de intereses a cargo en $331.5 millones de pesos.

En cuanto a la participación en los resultados de asociadas, este trimestre representó $89.4 millones de pesos positivos.

Segmento Concesiones

(Millones de Pesos)	3T23	3T22	3T23 VS 3T22
Concesiones
Ingresos Netos	3,555.3	3,156.6	12.6%
Utilidad (Pérdida) Bruta	2,628.3	2,181.8	20.5%
Utilidad (Pérdida) de Operación	2,562.7	2,145.6	19.4%
UAFIDA	2,750.4	2,422.1	13.6%
Margen Bruto	74%	69%
Margen de Operación	72%	68%
Margen de UAFIDA	77%	77%

El segmento de concesiones, el más importante del grupo, representó el 91% de los ingresos consolidados y el 99% de la UAFIDA consolidada.

Asimismo, la Terminal Portuaria de Altamira tuvo un excelente desempeño. Sus ingresos para el 3T23 representaron $380 millones de pesos, 10% arriba de lo reportado en el 3T22.

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En conjunto, el crecimiento de los ingresos del segmento de concesiones fue del 13% contra el mismo periodo del 2022.

Tráficos

				3T23			3T22		TPDV
				TPDV			TPDV		3T23 VS 3T22
		Autopistas Concesionadas:
			Tenango-Ixtapan de la Sal		7,987		8,086		-1.2%
	Bursatilizadas		Armería - Manzanillo		12,275		11,196		9.6%
			Santa Ana-Altar		5,224		5,180		0.8%
			México-Toluca		55,485		55,938		-0.8%
			Marquesa-Lerma		17,598		16,861		4.4%
			Ecatepec - Pirámides		22,598		23,425		-3.5%
	Fibra		Pirámides - Texcoco (Tezoyuca)		16,190		14,585		11.0%
		Pirámides - Texcoco (Nabor-Carrillo)		4,667		2,782		67.7%
			Ecatepec-Pirámides-Texcoco(1)		28,677		28,245		1.5%
			Peñón-Texcoco		39,445		38,068		3.6%
			Vía Atlixcáyotl		22,743		23,297		-2.4%
			Virreyes-Teziutlán		4,932		4,842		1.9%
	Bursatilizadas en		Apizaco-Huauchinango		4,091		4,049		1.0%
	Fibra
		Atlixco-Jantetelco		5,025		5,015		0.2%
			Paquete Michoacán		31,244		32,673		-4.4%
			Zitácuaro-Lengua de Vaca		4,099		4,007		2.3%
			San Luis Rio Colorado-Estación Dr.		579		744		-22.2%
			Tlaxcala - San Martín Texmelucan		6,003		5,667		5.9%
			Tlaxcala - Xoxtla		11,095		11,502		-3.5%
	No Bursatilizadas		Monterrey - Nuevo Laredo		11,144		10,986.05		1.4%
			Siglo XXI		2,526		2,682.07		-5.8%
			Libramiento de Aguascalientes		6,681		5,887.42		13.5%
			Puente El Prieto (2)		4,178		4,015		4.1%
			Puente JOLOPO		1,989		2,246		-11.5%
	Total Autopistas a Consolidar		297,798		293,730		1%

*Cifras en mdp.

1. Ecatepec-Pirámides-Texcocoestá integrada por las autopistas Ecatepec-Pirámides y Pirámides-Texcoco, para integrar el tráfico de las dos autopistas se ponderan los tráficos individuales contra el ingreso para obtener el tráfico correspondiente a la combinación de las dos autopistas.
2. EL TPDA del puente JOLOPO se deriva del contrato de operación cedido a PINFRA, estos se calculan sobre el 42.5% del total de peaje.

En relación a las autopistas que consolidan en los resultados de la compañía, el TPDA fue de 297,798 vehículos, un 1% mayor al del mismo periodo del año anterior, con ingresos por $3,128.4 millones de pesos, 13% mayores a los reportados en el 3T22. Estos resultados evidencian, una vez más, el sólido crecimiento de nuestros activos carreteros.

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		3T23			3T22		TPDV
		TPDV			TPDV		3T23 VS 3T22
Autopistas Concesionadas:
	Morelia-Aeropuerto		1,559		1,609		-3%
No Consolidan	Viaducto Elevado de Puebla		7,133		9,194		-22%
Total Autopistas no Consolidadas		8,691		10,803		-20%

*Cifras en mdp.

La autopista Morelia - Aeropuerto, el Viaducto Elevado de Puebla no consolidan en el estado de resultados de PINFRA; En Morelia-Aeropuerto, la empresa es socio al 50%, y en el Viaducto Elevado de Puebla al 49%. Los ingresos y tráficos mostrados son el equivalente a los resultados que le corresponden a PINFRA por dichos porcentajes de participación.

Los ingresos en las concesiones mencionadas decrecieron 4% respecto al 3T22, registrando $109.4 millones de pesos. El TPDA fue de 8,691 vehículos, menor en un 20% contra el mismo periodo del 2022.

Resumen Tráfico e Ingresos Autopistas (consolidadas)

Tráfico Promedio Diario Anualizado	3T23	3T22	3T23 VS 3T22
Autopistas Bursatilizadas	25,486	24,462	4%
Autopistas Fibra E	155,984	151,659	3%
Autopistas Bursatilizadas en Fibra E	68,034	69,874	-3%
Autopistas No Bursatilizadas	48,294	47,735	1%
Total autopistas	297,798	293,730	1%
Ingresos (millones de pesos)	3T23	3T22	3T23 VS 3T22
Autopistas Bursatilizadas	390	366	6%
Autopistas Fibra E	1,168	1,067	9%
Autopistas Bursatilizadas en Fibra E	1,081	898	20%
Autopistas No Bursatilizadas	490	438	12%
Operadora Metropolitana de Carreteras	30.3	26.3	15%
Operadora de Autopistas de Michoacán	9.0	14.9	-40%
Operadora La Sultana	7.6	0.0	-
Total autopistas	$ 3,175.2	$ 2,810.1	13%

Operadora Metropolitana de Carreteras*

(Millones de Pesos)2T232T222T23 VS 2T22

OMC - Operadora Metropolitana de Carreteras

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	Ingresos Netos					292.4			264.7			10.4%
	EBITDA				149.4		198.0			-24.6%
	Margen de EBITDA			51.1%		74.8%

*Los resultados presentados en la tabla representan las cifras de OMC a nivel individual, es decir sin las eliminaciones intercompañías que se realizan en los estados financieros consolidados de PINFRA.

OMC, la empresa operadora de las carreteras de PINFRA, tuvo ingresos por $292.4 millones de pesos derivado de pagos de las carreteras y puentes, incrementando 10.4% respecto al 2T22.

La UAFIDA de OMC para el 2T23 fue de $149.4 millones de pesos, decreciendo 24.6% respecto al 2T22.

Es importante recalcar que esta compañía, al consolidar, elimina el efecto de ingresos ya que cobra a las concesionarias del grupo. Sin embargo, cuando se revisan las concesiones de forma individual, el efecto del gasto de operación se refleja y afecta diferente a cada uno de los proyectos, siendo importante mencionar que el flujo es real y se mantiene dentro de OMC. La utilidad de la operadora se refleja en el segmento de concesiones carreteras.

Infraestructura Portuaria Mexicana

(Millones de Pesos)	3T23	3T22	3T23 VS 3T22
IPM Altamira
Ingresos Netos	380.0	346.4	10%
UAFIDA	192.5	171.3	12%
Margen de UAFIDA	51%	49%
Volúmenes de Carga
Contenedores (unidad)	55,059	55,816	-1%
Acero (Ton)	357,010	236,973	51%
Carga General (Ton)	5,715	2,598	120%
Automóviles	8,007	-	-

Infraestructura Portuaria Mexicana tuvo ingresos por $380 millones de pesos, 10% mayores que los obtenidos durante el mismo trimestre del 2022. La UAFIDA de esta empresa durante el trimestre fue de $192.5 millones de pesos, 12% por encima de la del 3T22.

Segmento Construcción

(Millones de Pesos)	3T23	3T22	3T23 VS 3T22
Construcción
Ingresos Netos	281.9	311.3	-9.4%
Utilidad (Pérdida) Bruta	7.9	43.7	-82.0%
Utilidad (Pérdida) de Operación	20.1	53.7	-62.5%
UAFIDA	20.8	53.9	-61.4%
	9

Margen Bruto	3%	14%
Margen de Operación	7%	17%
Margen de UAFIDA	7%	17%

Los ingresos del segmento construcción decrecieron en un 9.4% respecto al mismo trimestre del año anterior, con ingresos por $281.9 millones de pesos que representan el 7% del total de los ingresos trimestrales del grupo. Como ya se mencionó, en este segmento se tuvo una significativa diferencia de ingresos contra los registrados en el segundo periodo del año pasado, ya que en el 2T22 se ejecutó un mayor volumen de obra en los proyectos que se encontraban en etapa de desarrollo, como el Libramiento de Aguascalientes y la ampliación del Puerto de Altamira. Esto no representa un declive real en los resultados del grupo, pues como cada trimestre se recalca, los ingresos provenientes de este segmento no se consideran ingresos recurrentes, y, por tanto, los resultados no son comparables. En cuanto al efecto del IFRIC 12, en este trimestre fue menor en $43.9 millones de pesos.

La UAFIDA del segmento decreció 61.4% con respecto a la del mismo trimestre del año pasado.

Entre los avances más importantes de las obras destacan:

• El pasado 16 de noviembre, se iniciaron las obras de ampliación en la Autopista Armería- Manzanillo. Con estas obras, la autopista se podrá ampliar de 4 a 6 carriles en 46 km. La inversión en este proyecto alcanzará los $2,200 millones de pesos. Se prevé la conclusión de la obra para mayo del 2025.
• El pasado 22 de junio, se dio inicio a las obras en el Paquete Michoacán en presencia del Secretario de Obras Públicas. La obra consiste en la ampliación de 2 a 4 carriles y obras de mejora en 22 km del Tramo Pátzcuaro - Uruapan. La inversión de este proyecto está estipulada en 1,000 millones de pesos.

Segmento de Venta de Materiales para la Construcción

(Millones de Pesos)	3T23	3T22	3T23 VS 3T22
Plantas
Ingresos Netos	84.5	80.4	5.0%
Utilidad (Pérdida) Bruta	20.9	15.1	38.8%
Utilidad (Pérdida) de Operación	9.4	5.1	83.6%
UAFIDA	12.0	11.5	4.4%
Margen Bruto	25%	19%
Margen de Operación	11%	6%
	10