Fulton Financial Corporation (NasdaqGS:FULT) ejecutó una indicación de interés no vinculante para adquirir Prudential Bancorp, Inc. (NasdaqGM:PBIP) a un grupo de accionistas el 23 de noviembre de 2021. Fulton Financial Corporation celebró un acuerdo definitivo para adquirir Prudential Bancorp, Inc. a un grupo de accionistas por aproximadamente 140 millones de dólares el 1 de marzo de 2022. Según los términos de la transacción, los accionistas de Prudential recibirán acciones ordinarias de Fulton sobre la base de una relación de intercambio fija de 0,7974 acciones de Fulton y 3,65 dólares en efectivo por cada acción de Prudential. En total, aproximadamente el ochenta por ciento (80%) de la contraprestación de la transacción a los accionistas ordinarios de Prudential consistirá en acciones ordinarias de Fulton, y el veinte por ciento (20%) restante se pagará en efectivo. Además, cada opción pendiente para adquirir acciones ordinarias de Prudential, ya sea con o sin derechos adquiridos, se cancelará y se cobrará en base a la diferencia entre 18,25 dólares y el precio de ejercicio por acción ordinaria de Prudential sujeta a dicha opción, y cada adjudicación de acciones restringidas de Prudential en circulación se convertirá en un derecho plenamente adquirido y se canjeará por 18,25 dólares por acción de Prudential. Como parte de esta adquisición, Fulton Financial Corporation hará una contribución de 2 millones de dólares a la Fundación Fulton Forward ®. Tras el cierre, la filial bancaria de Prudential, Prudential Bank, se fusionará con la filial bancaria de Fulton, Fulton Bank, N.A. Prudential pagará a Fulton una comisión de rescisión de 6 millones de dólares.

La operación está sujeta a las aprobaciones reglamentarias habituales, a la efectividad de la declaración de registro en la Bolsa y a la aprobación de los accionistas de Prudential. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración tanto de Fulton Financial como de Prudential Bancorp. La declaración de registro fue declarada efectiva por la SEC el 5 de mayo de 2022. El 23 de mayo de 2022, el Banco de la Reserva Federal de Filadelfia y el Departamento de Banca y Valores de Pensilvania han aprobado las respectivas solicitudes con respecto a la transacción. Está previsto que el 15 de junio de 2022 se celebre virtualmente una junta especial de accionistas de Prudential para votar sobre la fusión. El 15 de junio de 2022, los accionistas de Prudential Bancorp aprobaron la fusión. Se espera que la operación se cierre en el tercer trimestre de 2022. Al 15 de junio de 2022, se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2022.

Paul G. Mattaini y Kimberly J. Decker de Barley Snyder LLC actuaron como asesores legales y Stephens Inc. actuó como asesor financiero de Fulton. Keefe, Bruyette, & Woods, Inc. actuó como asesor financiero y proveedor de opiniones de equidad y Philip R. Bevan y Hugh T. Wilkinson de Silver, Freedman, Taff & Tiernan LLP, y Obermayer Rebmann Maxwell & Hippel LLP actuaron como asesores legales de Prudential. Joseph Moeller y Graham Hixon de KBW LLC actuaron como asesores financieros de Fulton Financial Corporation. Computershare Trust Company, National Association actuó como agente de transferencias para Prudential Bancorp, Inc. Alliance Advisors, LLC actuó como agente de información para Prudential y recibirá una comisión de 6.000 dólares por sus servicios.

Fulton Financial Corporation (NasdaqGS:FULT) completó la adquisición de Prudential Bancorp, Inc. (NasdaqGM:PBIP) a un grupo de accionistas el 1 de julio de 2022. Tras el cierre, Prudential Bancorp se fusionó con y en Fulton, sobreviviendo Fulton a la fusión y habiendo cesado la existencia separada de Prudential Bancorp. La filial de Prudential Bancorp, Prudential Bank, operará como una filial separada de Fulton hasta el cuarto trimestre de 2022, cuando Fulton espera fusionar Prudential Bank con su filial existente, Fulton Bank, N.A.