Bristol-Myers Squibb Company (NYSE:BMY) firmó un acuerdo definitivo de fusión para adquirir RayzeBio, Inc. (NasdaqGM:RYZB) por 3.800 millones de dólares el 25 de diciembre de 2023. Según los términos de la transacción, Bristol Myers Squibb iniciará una oferta pública de adquisición en efectivo para adquirir RayzeBio por 62,50 dólares por acción en efectivo, por un valor total de capital de aproximadamente 4.100 millones de dólares, o 3.600 millones de dólares netos del efectivo adquirido estimado. Bristol-Myers Squibb pretende financiar la adquisición de acciones en la oferta mediante (i) su efectivo disponible, (ii) los ingresos de cualquier nueva emisión de deuda que realice, (iii) préstamos de nuevos acuerdos de deuda a corto plazo o (iv) una combinación de lo anterior. En febrero de 2024, Bristol Myers Squibb suscribió un préstamo a plazo no garantizado senior de 10.000 millones de dólares a 364 días y de disposición diferida para proporcionar financiación puente para la adquisición prevista de RayzeBio. La adquisición proporcionará a BMS los derechos sobre la plataforma radiofarmacéutica basada en actinio de RayzeBio y su activo principal, RYZ101, que se encuentra en fase III de desarrollo para el tratamiento de tumores neuroendocrinos gastroenteropancreáticos. Bristol-Myers Squibb completará la adquisición de RayzeBio de acuerdo con la Sección 251(h) de la Ley General de Sociedades de Delaware, y RayzeBio sobrevivirá como filial al 100% de Bristol-Myers Squibb. En caso de rescisión, bajo circunstancias especificadas, Bristol-Myers Squibb Company deberá pagar 141 millones de dólares o el 3,4% del valor implícito de los fondos propios de RayzeBio en concepto de comisión de rescisión inversa y RayzeBio, Inc. deberá pagar 104 millones de dólares o una comisión de rescisión equivalente al 2,5% del valor implícito de los fondos propios de RayzeBio. La oferta está sujeta a que el número de acciones válidamente ofrecidas y no válidamente retiradas que representen la mayoría de las acciones en circulación en el momento del vencimiento de la oferta y cualquier período de espera (y cualquier prórroga del mismo) aplicable a la consumación de la Oferta en virtud de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, haya expirado o haya sido rescindida. La transacción fue aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración de Bristol Myers Squibb y RayzeBio. El Consejo de RayzeBio resolvió recomendar a los accionistas que aceptaran la oferta y presentaran sus acciones. La oferta comenzó el 25 de enero de 2024 y expirará el 22 de febrero de 2024, a menos que se prorrogue. Se espera que la transacción se cierre en la primera mitad de 2024. El periodo de espera en virtud de la Ley HSR expiró el 9 de febrero de 2024. Se espera que la transacción sea tratada como una combinación de negocios y que sea dilutiva para las ganancias diluidas por acción no GAAP de Bristol Myers Squibb en aproximadamente 0,13 dólares en 2024. Bristol Myers Squibb adquirirá todas las acciones restantes de RayzeBio que no acudan a la oferta mediante una fusión en un segundo paso al mismo precio de 62,50 dólares por acción. La Oferta expiró un minuto después de las 11:59 p.m., hora del Este, del 22 de febrero de 2024 (la "Hora de Expiración"), y la Oferta no fue prorrogada. A la Hora de Expiración, un total de 53.052.499 Acciones habían sido presentadas válidamente y no habían sido retiradas válidamente en virtud de la Oferta, lo que representaba aproximadamente el 86% de las Acciones emitidas y en circulación a la Hora de Expiración. A la Hora de Expiración, el número de Acciones válidamente ofrecidas y no válidamente retiradas en virtud de la Oferta satisfacía la Condición Mínima. El Comprador espera aceptar sin demora para el pago, el 26 de febrero de 2024. Las partes esperan que la transacción se cierre el 26 de febrero de 2024.

BofA Securities, Inc. actúa como asesor financiero de Bristol Myers Squibb, y Catherine J. Dargan, Michael J. Riella Ingrid Rechtin, Michael J. Francese, Natalie M. Derzko, Marie A. Lavalleye, Michael K. Stern, Peter W.L. Bogaert, Amy L. Toro y Kyle Rabe de Covington & Burling LLP actúan como asesores jurídicos. Centerview Partners LLC está actuando como asesor financiero, así como proveedor de opinión de imparcialidad a RayzeBio, y Jamie Leigh, Ben Beerle, Carlos Ramírez y Rowook Park de Cooley LLP está actuando como asesor legal de RayzeBio, Inc. RayzeBio ha acordado pagar a Centerview unos honorarios agregados estimados actualmente en aproximadamente 83.000.000 de dólares, de los cuales 1.000.000 de dólares eran pagaderos tras la emisión del dictamen de Centerview. Equiniti Trust Company, LLC es depositario y agente de transferencias y Georgeson LLC actuó como agente de información de RayzeBio. Stuart M. Cable, Blake Liggio y James Ding de Goodwin Procter LLP asesoran a Centerview Partners LLC en la transacción.

Bristol-Myers Squibb Company (NYSE:BMY) completó la adquisición de RayzeBio, Inc. (NasdaqGM:RYZB) el 26 de febrero de 2024.