ICU Medical, Inc. (NasdaqGS:ICUI) celebró un acuerdo vinculante de compra de acciones para adquirir Smiths Medical, Inc. de Smiths Group plc (LSE:SMIN) por 2.800 millones de dólares el 8 de septiembre de 2021. Según los términos, ICU Medical pagará 1,85 mil millones de dólares en efectivo, 2,5 millones de acciones de ICU Medical y otros 0,1 mil millones de dólares adicionales condicionados a que Smiths conserve la propiedad efectiva de al menos 1,25 millones de acciones de ICU Medical y a que el precio de la acción de ICU Medical tenga una media de 300 dólares o más durante cualquier período de 30 días durante los tres primeros años posteriores a la finalización, o durante cualquier período de 45 días en el cuarto año posterior a la finalización. ICU Medical también pagará a Smith 250.000 dólares diarios en efectivo para compensar a Smith por el efectivo que se espera que genere Smiths Medical desde el 1 de enero de 2022 hasta el cierre de la transacción de ICU. Se espera que ICU Medical financie la adquisición de Smiths Medical, una unidad de negocio de Smiths Group, con una combinación de efectivo disponible, nuevo capital y 1.700 millones de dólares de nuevos préstamos a plazo. En septiembre de 2021, ICU Medical, Inc. suscribió una carta de compromiso de deuda con Wells Fargo Bank, National Association, Wells Fargo Securities, LLC y Barclays Bank PLC (las partes comprometidas), en virtud de la cual, entre otras cosas, las partes comprometidas nos proporcionarán, al cierre de la transacción o cerca de él, facilidades de crédito senior garantizadas de hasta 2.000 millones de dólares, consistentes en una facilidad de préstamo a plazo A de 850 millones de dólares, una facilidad de préstamo a plazo B de 850 millones de dólares y una facilidad de crédito renovable de 300 millones de dólares. En octubre de 2021, el compromiso de deuda relacionado con el préstamo a plazo A y la línea de crédito renovable se sindicó a un grupo más amplio de partes comprometidas. Como parte del proceso de sindicación, el tamaño de la línea de crédito renovable se incrementó de 300 a 500 millones de dólares. La comisión de ruptura inversa se fijó en 300 millones de dólares, de los cuales 200 millones se pagarían en efectivo y el resto, 100 millones, se liquidaría mediante la emisión de nuevas acciones de ICU Medical a Smiths. La transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de Smiths Group, a las autorizaciones antimonopolio, de fusión necesarias y de inversión extranjera directa. El Consejo de Administración de Smiths recomienda por unanimidad que la transacción sea lo mejor para los accionistas. La finalización y la recepción de los ingresos iniciales en efectivo se espera en el primer semestre del año natural 2022. El Consejo tiene la intención de equilibrar el uso de los ingresos entre la inversión en el crecimiento y un retorno significativo de capital a los accionistas. Los ingresos netos retenidos en efectivo se utilizarán para crear un sólido balance que apoye la inversión en oportunidades de crecimiento de valor creativo. Los ingresos de la transacción, incluida la revalorización del capital hasta la fecha en la parte de la contraprestación en acciones, y un earnout que está bien al alcance, suman cerca de 3.000 millones de dólares (2.140 millones de libras), más de 15 veces el EBITDA. Nick Harper, Harry Webster, Charlie Lytle y Jimmy Bastock de Goldman Sachs International, Richard Perelman, Charles Harman, James Mitford y Charles Oakes de J.P. Morgan Securities plc y Tim Shacklock, Dominic Lee, Tom Quinn y Jeremy Stamper de Gleacher Shacklock LLP actuaron como asesores financieros de Smiths Group. White & Case LLP y Freshfields Bruckhaus Deringer LLP actúan como asesores jurídicos de Smiths. Morgan Stanley actuó como asesor financiero de ICU Medical. ICU Medical, Inc. (NasdaqGS:ICUI) completó la adquisición de Smiths Medical, Inc. de Smiths Group plc (LSE:SMIN) el 6 de enero de 2022.