(nuevo: con cotización actualizada, declaraciones de la dirección, opiniones de los analistas)

DARMSTADT (dpa-AFX) - El inversor financiero estadounidense Silver Lake quiere hacerse ahora con Software AG tras su inversión de hace un buen año. La empresa estadounidense, especializada en empresas tecnológicas, ofrece a los accionistas 30 euros por acción, según anunció el sábado por la noche. Esto haría que la empresa valiera 2.200 millones de euros para Silver Lake. En última instancia, Silver Lake quiere sacar a Software AG de la bolsa. El precio de las acciones de la empresa con sede en Darmstadt se disparó el lunes.

El precio saltó casi a la mitad, hasta los 29,82 euros. Desde mediados de 2021, el precio de la acción había estado en descenso. En agosto de 2021, la acción aún valía 44 euros. El máximo de varios años en enero de 2018 fue incluso de casi 50 euros.

La oferta de adquisición está sujeta a un umbral mínimo de aceptación del 50% más una acción. Software AG espera que la operación se complete en el cuarto trimestre de este año.

Hace poco más de un año, Silver Lake ya había invertido 344 millones de euros en Software AG y le había comprado bonos convertibles. Potencialmente, éstos podrían haberse convertido en alrededor del nueve por ciento de las acciones de la empresa - pero esto no va a suceder como parte del acuerdo previsto, como dijo el CEO Sanjay Brahmawar en una conferencia telefónica con analistas el lunes. Sin embargo, el principal accionista, la Fundación Software AG, está vendiendo una gran parte de su paquete de acciones a los estadounidenses.

La fundación, dirigida por el cofundador de la empresa Peter Schnell, ha firmado un acuerdo para vender el 25,1% de las acciones de Software AG a Silver Lake. La fundación poseía hasta hace poco algo menos de un tercio de la empresa y, según se informa, apoya plenamente la oferta pública de adquisición. El consejo de administración y el consejo de supervisión del grupo quieren recomendar a los accionistas la aceptación de la oferta de adquisición. Dos representantes de Silver Lake han formado parte del consejo de supervisión de la empresa del sur de Hesse desde su incorporación, pero se retiraron del proceso de adquisición debido al posible conflicto de intereses, según Brahmawar.

"Acogemos con satisfacción la adquisición prevista de Software AG por parte de Silver Lake", declaró Schnell, director de la fundación. "Silver Lake ha sido un socio ideal para Software AG y para nosotros desde la inversión inicial". En consecuencia, la fundación retendrá el cinco por ciento de las acciones de la empresa, que están sujetas a un bloqueo.

El consejero delegado de Software AG, Sanjay Brahmawar, destacó la experiencia de Silver Lake en ayudar a las empresas en la transición a modelos de negocio diseñados para utilizar software a través de la web y por suscripción. Brahmawar había sido traído en 2018 para reactivar el crecimiento crónicamente débil de la empresa con sede en Darmstadt. Para ello, el directivo ha dado un giro a la empresa en los últimos años, y el grupo está convirtiendo actualmente su oferta al modelo de suscripción.

Sin embargo, el fuerte crecimiento no se ha materializado hasta ahora, y los inversores del mercado se han sentido a menudo decepcionados por la evolución. Entre otras cosas, la empresa está resultando cara debido a las elevadas inversiones: de hecho, los accionistas esperaban un aumento significativo de la rentabilidad este año, también porque Brahmawar lo había prometido en la planificación a medio plazo. Sin embargo, con la previsión anual de finales de enero, quedó claro que de momento no se conseguiría nada.

En vista de la notable frustración entre los inversores, era probable que la operación llegara a buen puerto, dijo un comerciante. La casa de inversión Kepler Cheuvreux aconsejó a los inversores que aceptaran la oferta.

El analista Armin Kremser, del DZ Bank, también aconsejó aceptar la oferta, que en su opinión era sorprendente. Criticó la evolución de la empresa en los últimos tiempos. "En última instancia, sin embargo, Software AG como grupo independiente no ha conseguido a lo largo de muchos años aprovechar adecuadamente el alto crecimiento fundamentalmente posible de trabajar en mercados futuros como la integración de datos y el análisis de datos y crear así un valor sostenible para los accionistas", escribió el experto del sector.

Software AG ofrece principalmente programas informáticos para los departamentos de TI de empresas y administraciones públicas. Con las aplicaciones de la empresa con sede en Darmstadt se pretende interconectar varios sistemas informáticos. Software AG tiende a beneficiarse de empresas en crecimiento, adquisiciones y proyectos de modernización de TI. Además, todavía existe el negocio tradicional con software de bases de datos para mainframes, que en su día inventó el cofundador Schnell y que hizo grande a la empresa.

Incluso bajo el mandato del director general Brahmawar, la empresa lleva años sufriendo reveses. La reestructuración hacia un crecimiento más rápido cuesta mucho dinero debido a las inversiones necesarias. En marzo, por ejemplo, la dirección recortó el dividendo de 76 a 5 céntimos debido a la caída de los beneficios. El precio de las acciones se había reducido casi a la mitad desde que Brahmawar asumió el cargo en agosto de 2018 hasta el anuncio de la adquisición prevista por Silver Lake. Más recientemente, la empresa también había sido relegada al índice de pequeña capitalización SDax de la bolsa. Incluso antes de la entrada de Silver Lake mediante bonos convertibles el año pasado, se había especulado con la posibilidad de vender Software AG en su totalidad.

La nueva directora financiera, Daniela Bünger, afirmó que las cifras trimestrales de los tres primeros meses, que se presentan el jueves (27 de abril), cumplían las expectativas del mercado en cuanto a las cifras clave previstas. También confirmó "las previsiones para todo el año 2023 en todas las cifras clave".

Software AG canceló la jornada del mercado de capitales para inversores prevista para junio en vista de los planes de la operación. Sin embargo, Brahmawar dejó claro en una presentación que debería haber un crecimiento porcentual de los ingresos de dos dígitos al año en la división de software de integración a medio plazo. En consecuencia, el margen operativo debería elevarse hasta los veinte altos. Software AG define el medio plazo como un periodo de cinco años, tal y como explicó el director financiero Bünger./men/he/niw/mis