DARMSTADT (dpa-AFX) - La prevista adquisición de Software AG podría desembocar en una guerra de ofertas. Durante el fin de semana, el inversor financiero Bain Capital informó de una participación indirecta de un buen 10 por ciento en la empresa con sede en Darmstadt, para la que el inversor tecnológico estadounidense Silver Lake había anunciado recientemente sus intenciones de adquisición. Al mismo tiempo, el fondo de cobertura del inversor estrella Paul Singer, Elliott, tiene sus dedos en el pastel, como ya había informado la agencia de noticias Bloomberg la semana pasada con referencia a personas informadas. Es de suponer que el estadounidense espera beneficiarse de una posible batalla por la adquisición o de un acuerdo forzado. La cotización de la acción siguió subiendo a lomos de la imaginación de los inversores.

Incluso antes del largo fin de semana, las acciones que cotizan en SDax costaban más de los 30 euros por acción que Silver Lake había prometido. El martes, el precio de la acción subió más de un 5% a 32,54 euros en las primeras operaciones, alcanzando un máximo desde finales de junio de 2022. En los últimos meses, la acción había caído a un nivel de alrededor de 20 euros antes de que se conociera el plan de Silver Lake. En otoño de 2020 y 2021, sin embargo, la acción aún valía casi 45 euros en los máximos respectivos.

Bloomberg informó antes del fin de semana de que Bain estaba entablando conversaciones con Software AG sobre una posible adquisición y fusión con su empresa de cartera Rocket Software. Las consideraciones se encuentran aún en una fase inicial y no tienen por qué desembocar en una oferta. Una portavoz de la empresa de SDax no quiso hacer comentarios sobre el informe. Según Bloomberg, Bain tampoco quiso comentar la información.

Silver Lake había anunciado hace menos de quince días que quería hacerse con la empresa con sede en Darmstadt. El inversor estadounidense quiere pagar 30 euros por acción en efectivo; esta oferta valora la empresa en unos 2.200 millones de euros. Por su parte, Silver Lake anunció el pasado viernes que había comprado otro cinco por ciento del proveedor de software. La empresa se había asegurado así una participación total de más del 30%.

Silver Lake es conocida como inversora en empresas tecnológicas; entre otras cosas, los californianos también quieren hacerse con la filial de estudios de mercado de SAP, Qualtrics, junto con el fondo de pensiones canadiense CPP Investment en una operación de mil millones de euros. Silver Lake ya había invertido en Software AG en 2022 a través de un bono convertible. Desde entonces, ha aportado dos miembros al consejo de supervisión de la empresa con sede en Darmstadt, el presidente del consejo Christian Lucas y el experto en TI James Whitehurst.

El anterior accionista mayoritario del grupo SDax, la Fundación Software AG del cofundador de la empresa Peter Schnell, había acordado vender el 25,1 por ciento de sus acciones a Silver Lake. Schnell había descrito a Silver Lake como un "socio ideal" para la fundación y el grupo. De momento, la fundación seguirá a bordo con el 5 por ciento de las acciones.

El consejo de administración de la empresa con sede en Darmstadt no había iniciado un proceso de venta a raíz de la oferta de Silver Lake y no había solicitado ninguna otra oferta, según había declarado el director general de Software AG, Sanjay Brahmawar, en una conferencia telefónica. La cooperación con Silver Lake había dado así a la dirección la certeza de que el inversor financiero seguiría apoyando la reestructuración del grupo. Software AG se encuentra inmersa en una costosa transformación hacia un modelo de negocio basado en suscripciones. El crecimiento de la empresa informática lleva años debilitándose, aunque el proveedor de software espera grandes oportunidades de negocio de la digitalización de la economía.

Con Bain Capital, una oferta rival podría estar ahora sobre la mesa. Mientras que los inversores financieros suelen buscar una salida lucrativa de una inversión al cabo de un tiempo, Bain podría perseguir un objetivo diferente esta vez mediante una fusión con su propia Rocket Software y querer crear un proveedor más grande. Según el anuncio, Bain ha comprado el 4,5% de las acciones directamente a través de Rocket Software, y el inversor se ha asegurado el acceso a otro 5,5% mediante instrumentos financieros.

La empresa estadounidense Rocket Software ofrece principalmente plataformas de bases de datos que pretenden ayudar a hacer más eficiente el análisis de datos y el uso de las TI. La mayor división de Software AG es el software de integración para vincular diferentes sistemas informáticos, pero la empresa con sede en Darmstadt también ofrece bases de datos para mainframes en su actividad principal tradicional./men/tav/stk