MANNHEIM (dpa-AFX) - Südzucker quiere hacerse con el control total de su filial Cropenergies, que acaba de dar tumbos, y excluirla de cotización. El martes por la noche, la empresa anunció una oferta pública de exclusión de todas las acciones que aún no posee. Se espera que el precio de la oferta sea de 11,50 euros en efectivo por acción. Cropenergies salió a bolsa en 2006.

"Cropenergies es un pilar central de nuestro grupo. Sin embargo, el valor estratégico de la empresa y su potencial de crecimiento no se reflejan suficientemente ni en el precio de sus acciones ni en la valoración de CropEnergies", ha declarado Niels Porksen, Consejero Delegado de Südzucker, para explicar la medida. La exclusión de bolsa es, por tanto, un paso lógico hacia un perfil más claro del Grupo Südzucker en el mercado de capitales.

El Director Financiero, Thomas Kolb, espera que la operación ofrezca un potencial adicional de mejora de la liquidez y una revalorización de las acciones de Südzucker. Además, los inversores "reclaman desde hace tiempo una simplificación de las estructuras del Grupo Südzucker".

La noticia hizo que la cotización de las acciones de Cropenergies se disparara alrededor de un 70%, hasta los 11,50 euros, el miércoles por la mañana. El día anterior, el precio de la acción había caído a su nivel más bajo desde marzo de 2020 a 6,75 euros. Las acciones de Südzucker se recuperaron alrededor de un dos por ciento. Las acciones del fabricante de azúcar siguen bajando alrededor de un 13% este año, mientras que las de Cropenergies bajan alrededor de un 11%.

"El fin de la costosa cotización en bolsa de la filial tiene sentido para Südzucker", escribió un participante en el mercado. Sin embargo, el aumento previsto de las inversiones y la presión sobre los márgenes en el sector del etanol no cambiarían. El analista Oliver Schwarz, de Warburg Research, también consideró positiva la reducción de la complejidad en Südzucker mediante la exclusión de la bolsa, además de la disminución de los costes.

Tras la adquisición el martes del 4,87% de las acciones de Cropenergies a Süddeutsche Zuckerrübenverwertungs-Genossenschaft, la participación de Südzucker asciende ahora al 74,06%, según anunció la empresa matriz la víspera por la tarde.

El Consejo de Administración y el Consejo de Supervisión de ambas empresas apoyan la operación. Südzucker ha declarado que no habrá condiciones de cierre ni umbral mínimo de aceptación para la OPA. Se espera que los documentos de la oferta se publiquen a mediados de enero. También se espera que comience entonces el periodo de aceptación. La oferta está totalmente garantizada por una financiación puente del Deutsche Bank por un total de 300 millones de euros, añadió la empresa.

Aunque Südzucker había expresado recientemente su optimismo sobre sus perspectivas de negocio, la filial atrajo una atención negativa con la rebaja de sus previsiones. Debido a la bajada de los precios del etanol, la empresa tuvo que recortar dos veces sus objetivos para el ejercicio hasta finales de febrero.

Desde hace algún tiempo, el mercado del etanol se caracteriza por fluctuaciones extremas de los precios en los mercados de compra y venta, sobre todo en Europa. Según Südzucker, esto hace más difícil prever los resultados comerciales de Cropenergies./nas/he/stw/mis