Telecom Argentina S A : Informe de Resultados 2Q23

Telecom Argentina Informe de Resultados

1H23 & 2Q23

09-08-2023

Contactos:	Cap. de mercado: $1.507.689 millones*
Luis Fernando Rial Ubago
(5411) 5112 7218
Tomás Pellicori
(5411) 5524 7692

Telecom Argentina S.A.

anuncia resultados consolidados del primer semestre ("1H23") y segundo

trimestre del ejercicio económico 2023 ("2Q23")**

Nota: Para la presentación de las cifras contenidas dentro de sus EEFFs, la Compañía ha tenido en cuenta los efectos del ajuste por inflación impuesto por la Resolución 777/18 de la Comisión Nacional de Valores ("CNV"), la cual establece que la reexpresión se aplicará a los estados financieros anuales, por periodos intermedios y especiales que cierren a partir del 31 de diciembre de 2018 inclusive. En consecuencia, las cifras de publicación correspondientes al 1H23 incluyen los efectos de la adopción de contabilidad inflacionaria de acuerdo con lo establecido en la NIC 29. Es por ello que los comentarios respecto de los resultados del 1H23 y sobre las variaciones de resultados respecto del 1H22 mencionadas en este comunicado de prensa corresponden a las cifras "reexpresadas por inflación" o "constantes". Asimismo, en la Tabla 3 podrá encontrarse la información por segmentos tal como los analiza el Comité Ejecutivo y el CEO para los períodos finalizados el 30 de junio de 2023 y 2022, los cuales reciben periódicamente la información económico-financiera de Telecom y sus subsidiarias (en valores históricos). Para mayor detalle, referirse a los títulos de las tablas financieras adjuntas a partir de la p. 11.

• A los efectos del análisis, resulta importante destacar que los resultados presentados en forma comparativa (junio de 2022) contienen el efecto interanual de la inflación hasta junio de 2023, la cual fue del 115,6%.
• Las ventas consolidadas de la Compañía ascendieron a $517.253 millones en el 1H23 (-9,3% en moneda constante vs. el 1H22) donde la aceleración de la inflación impone desafíos para mantener las ventas en términos reales. Las ventas de servicios totalizaron $479.148 millones (-10,2% en moneda constante vs. el 1H22).
• Nuestros clientes móviles en Argentina ascendieron a 20,6 millones en el 1H23 (+573 mil vs. el 1H22), los abonados de televisión por cable totalizaron 3,1 millones en el mismo período (-161 mil vs. el 1H22), mientras que los accesos de banda ancha fueron de 4,1 millones (-144 mil vs. el 1H22), observándose en el negocio fijo una estabilización de los parques de clientes durante el último trimestre.
• En el 1H23, la Utilidad de la Explotación antes de Depreciaciones, Amortizaciones y Desvalorizaciones de Activos Fijos ("D, A & D") fue de $146.764 millones (-15,8% vs. el 1H22), mientras que el margen sobre ventas resultó del 28,4%. Los Costos Operativos antes de D, A & D observaron un mayor descenso durante el 2Q23 en términos reales (-8,4% en el 2Q23 vs. 2Q22, cuando en el 1Q23 resultaron de -4,4% vs. 1Q22).
• Durante el 1H23, la Compañía registró una utilidad neta de $39.407 millones (vs. $68.725 millones en el 1H22).
• Las inversiones (incluyendo altas por derechos de uso) ascendieron a $82.044 millones en el 1H23, lo cual representa un 15,9% de nuestras ventas consolidadas. El CAPEX (sin considerar altas por derechos de uso) continúa afectado por restricciones a las importaciones y se ubicó en 11,9% durante el 1H23.
• La Deuda Financiera Neta alcanzó los $621.962 millones en el 1H23 (-7,6% en moneda constante vs. el 1H22). Habiendo cumplido con todos los compromisos en términos de deuda financiera a la fecha, la compañía ha despejado su perfil de vencimientos para el resto del año.

*Capitalización de mercado al 8 de agosto de 2023 **Información no financiera no auditada

TELECOM ARGENTINA	1

(en millones de pesos reexpresados por inflación, excepto donde se	NIC 29	NIC 29
Al 30 de junio	Al 30 de junio	Δ $	Δ %
especifica)**
2023	2022
Ventas Consolidadas	517.253	570.376	(53.123)	-9,3%
Utilidad de la Explotación antes de D, A & D	146.764	174.288	(27.524)	-15,8%
Pérdida de la Explotación	(24.133)	(18.400)	(5.733)	31,2%
Utilidad ordinaria antes de impuesto a las ganancias	1.815	65.321	(63.506)	-97,2%
Utilidad Neta atribuible a Sociedad Controlante	37.833	67.390	(29.557)	-
Patrimonio Neto atribuible a Sociedad Controlante	1.186.306	1.583.373	(397.067)	-25,1%
Deuda Financiera Neta	(621.962)	(672.861)	50.899	-7,6%
Inversiones en PP&E, activos Intangibles y altas por derechos de uso *	82.044	97.439	(15.395)	-15,8%
Líneas en servicio (Telefonía Fija - en miles) ***	2.936	3.085	(149)	-4,8%
Clientes móviles (en miles)	22.945	22.349	596	2,7%
Personal (Argentina)	20.635	20.062	573	2,9%
Núcleo (Paraguay) - Incluye clientes Wimax-	2.310	2.287	23	1,0%
Accesos de Banda Ancha en Argentina (en miles)	4.084	4.228	(144)	-3,4%
Abonados CATV (en miles)	3.357	3.517	(160)	-4,6%
Facturación Prom. por cliente (ARPU) Tel. Fija / Voz - en $ (reexpresado por inflación)	1.983,6	2.188,4	(204,8)	-9,4%
Ingreso Prom. por cliente (ARPU) Móvil - Personal - en $ (reexpresado por inflación)	1.561,1	1.679,8	(118,7)	-7,1%
Ingreso Prom. por cliente (ARPU) Banda Ancha - en $ (reexpresado por inflacion)****	4.270,5	4.628,5	(358,0)	-7,7%
Ingreso Prom. por cliente (ARPU) CATV - en $ (reexpresado por inflación)****	4.470,0	5.121,3	(651,3)	-12,7%

• (en moneda constante - incluye altas por derechos de uso al 30 de junio de 2023 por $20.516 millones y al 30 de junio de 2022 por $14.069 millones)
• (Las cifras pueden no sumar debido al redondeo)
• (incluyen líneas de telefonía IP que, al 30 de junio de 2023 y 30 de junio de 2022, totalizan aproximadamente 1,29 millones y 916 mil líneas respectivamente)
• Las cifras correspondientes al período comparativo 2022 han sido reajustadas conforme a las políticas de asignación de descuentos de Internet y TV que adoptó la compañía durante 2023

Ventas Consolidadas

(en millones de $)

		570.376	517.253
			80.628
		339.211
	436.625
231.165
1H22	1H23	1H22	1H23
		NIC 29	NIC 29

Ajuste NIC 29 (Ajuste por Inflación)

Utilidad de la Explotación antes de D, A & D

(en millones de $)
31,2%			29,0%	30,6%	28,4%
					174.288	146.764
					102.151	20.145
72.137			126.619
	1H22	1H23		1H22		1H23
						NIC 29		NIC 29

Margen EBITDA

Utilidad (Pérdida) de la Explotación

(en millones de $)

42.943	86.239
		(18.400)	(24.133)
		(61.343)
			(110.372)
1H22	1H23	1H22	1H23
		NIC 29	NIC 29

Ajuste NIC 29 (Ajuste por Inflación)

Utilidad (Pérdida) Neta

(en millones de $)

		68.725	39.407
(21.753)
	(102.170)
1H22	1H23	1H22	1H23
		NIC 29	NIC 29

TELECOM ARGENTINA	2

Buenos Aires, 9 de agosto de 2023 - Telecom Argentina S.A. ("Telecom Argentina") - (NYSE: TEO, BYMA:

TECO2) anunció hoy una Utilidad Neta de $39.407 millones para el período de seis meses finalizado el 30 de junio de 2023. La Utilidad Neta atribuible a la Sociedad Controlante fue de $37.833 millones.

Cabe mencionar que las cifras comparativas del ejercicio anterior sobre el que se informa han sido reexpresadas de forma que la información comparativa resultante se encuentre presentada en términos de la unidad de medida corriente al 30 de junio de 2023.

La tabla siguiente muestra la evolución del índice de precios al consumidor (IPC nacional - según las estadísticas oficiales del INDEC) al 30 de junio de 2023 y al 31 de diciembre de 2022 y 2021, utilizados para la reexpresión de las cifras en moneda constante.

	Al 31 de	Al 31 de
	diciembre de	diciembre	Al 30 de junio
	2021	de 2022	de 2023
Anual	50,9%	94,8%	115,6%
Acumulado 3 meses
(desde el 31 de marzo	n/a	n/a	23,8%
de 2023)

Durante el 1H23, las Ventas Consolidadas alcanzaron $517.253 millones, donde las Ventas de Servicios totalizaron $479.148 millones.

	NIC 29	NIC 29	Δ $	Δ %
	1H23	1H22
Ventas Consolidadas (MM$)	517.253	570.376	(53.123)	(9,3%)
Utilidad Neta atribuible a Sociedad Controlante (MM$)	37.833	67.390	(29.557)	(43,9%)
Utilidad Neta atribuible a Sociedad Controlante por Acción ($)	17,6	31,3	(13,7)
Utilidad Neta atribuible a Sociedad Controlante por ADR ($)	87,8	156,5	(68,6)
Utilidad de la Explotación antes de D, A & D *	28,4%	30,6%
Pérdida de la Explotación*	-4,7%	-3,2%
Utilidad Neta*	7,6%	12,0%
*Como porcentaje de las Ventas Consolidadas
Nota: El promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación consideradas asciende a 2.153.688.011 para el 1H23 y
1H22.

Ingresos Operativos Consolidados

Servicios Móviles

Al 30 de junio de 2023 los clientes totales en Argentina y Paraguay alcanzaron los 22,9 millones. En el 1H23, Los ingresos por servicios móviles alcanzaron $209.633 millones (-$13.963 millones o -6,2% respecto al 1H22), obteniendo la mayor participación en términos de las ventas de servicios (43,8% y 41,9% de las ventas de servicios en el 1H23 y 1H22, respectivamente).

Ventas Consolidadas

Servicios Móviles

(miles de MM$)

				223,6	209,6
						33,3
				132,9
		176,3
90,7
	1H22		1H23		1H22		1H23
					NIC 29		NIC 29

Ajuste NIC 29

TELECOM ARGENTINA	3

Servicios Móviles en Argentina

Al 30 de junio de 2023, los clientes móviles en Argentina ascendieron a aproximadamente 20,6 millones (+573 mil vs. el 1H22). Los clientes pospago representan el 40% de los clientes totales.

En el 1H23, los ingresos por servicios móviles en Argentina alcanzaron $193.266 millones (-$11.443 millones o -5,6% respecto al 1H22). Las ventas de Internet

Consumo Móvil de Personal en Argentina

móvil en el 1H23 resultaron equivalentes al 92% de las ventas totales de estos servicios, mientras que en el 1H22 fueron equivalentes al 87% de las mismas. El ingreso promedio mensual por cliente ("ARPU") fue de $1.561,1 en el 1H23 (vs.

4.918

5.677

$1.679,8 en el 1H22. El efecto generado por la reexpresión en términos de la unidad de medida corriente del 30 de junio de 2023 incluido en el ARPU asciende a $244,7 y $996,2, al 1H23 y 1H22, respectivamente. El Churn mensual promedio se posicionó en 1,8% en el 1H23 (vs. 2,4% promedio en el 1H22).

En materia de infraestructura, la Sociedad continuó potenciando la experiencia de Internet móvil de sus clientes con el despliegue de la red 4G y 4G+ en todo el país alcanzando a más de 14,9 millones de clientes con dispositivos 4G. El tráfico cursado por tecnologías 4G en 1H23 corresponde al 96,6% del tráfico total.

La compañía Continuó preparándose para recibir la tecnología 5G ampliando la cobertura, disponibilidad y capacidad de la red. Al 30 de junio de 2023, se habilitaron 220 sitios con antenas móviles 5G DSS (77 sitios en el 1H23) en Buenos Aires, Rosario, la Costa Atlántica, Córdoba, Santa Fé, Corrientes, Posadas, Paraná y otras localidades, con el objetivo de preparar las condiciones técnicas y regulatorias que permitan el desarrollo total de la red 5G.

Servicios Móviles en Paraguay ("Núcleo").

Al 30 de junio de 2023, la base de clientes de Núcleo totalizó 2,3 millones. Del total de clientes, el 78% corresponde a la modalidad prepaga y el 22% a la modalidad pospago, mientras que al 30 de junio de 2022 los clientes prepagos representaban el 81% y los pospagos el 19%.

Los ingresos por servicios móviles en Paraguay alcanzaron $16.367 millones (- $2.520 millones o -13,3% respecto al 1H22) producto de una baja del ARPU medido en pesos constantes, compensado parcialmente por la apreciación del guaraní respecto del peso argentino.

Servicios de Televisión por cable

Los ingresos por ventas de servicios de televisión por cable alcanzaron $94.673 millones en el 1H23 (-$16.474 millones o -14,8% respecto del 1H22). El número de abonados de TV totalizó aproximadamente 3,4 millones, (-160 mil vs. el 1H22). Por otra parte, el ARPU mensual de TV (reexpresado en moneda constante al 30 de junio de 2023) para el 1H23 alcanzó los $4.470 (vs. $5.121,3 en el 1H22). El efecto generado por la reexpresión en términos de la unidad de medida corriente del 30 de junio de 2023 incluido en el ARPU asciende a $703,6 y $3.055,7 para el 1H23 y 1H22, respectivamente. El churn mensual de televisión por cable se posicionó en 1,9% y 1,3% al 30 de junio de 2023 y 2022, respectivamente.

El parque de clientes en Argentina se mantiene estable frente al primer trimestre del año y asciende a 3,1 millones de clientes al 30 de junio de 2023, de los cuales

TELECOM ARGENTINA

1.680 1.561

1H221H23

ARPU ($/mes)

MBOU(mensual)

Ventas de Servicios de

Televisión

(miles de MM$)

111,1

94,7

14,7

66,1

80,0

45,0

1H22 1H23 1H22 1H23 NIC 29 NIC 29

Ajuste NIC 29

4