Tenaris : S.A. Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024.

ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024

TENARIS S.A.

26, Boulevard Royal - 4to Piso

L-2449 - Luxemburgo

R.C.S. Luxemburgo: B 85203

Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados

Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 - valores expresados en miles de USD, excepto menciones específicas

ESTADOS DE RESULTADO INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

		Período de tres meses finalizado el 31
		de marzo de
		2024		2023
	Notas	(No auditado)
Ingresos por ventas netos	3	3,441,544		4,141,181
Costo de ventas	4	(2,134,052)		(2,307,779)
Ganancia bruta		1,307,492		1,833,402
Gastos de comercialización y administración	5	(508,132)		(487,347)
Otros ingresos (egresos) operativos, netos	6	12,304		5,299
Ingresos operativos		811,664		1,351,354
Ingresos financieros	7	56,289		47,887
Costo financiero	7	(20,583)		(31,545)
Otros resultados financieros netos	7	(60,468)		4,477
Ganancia antes de los resultados de inversiones en compañías no consolidadas y
del impuesto a las ganancias		786,902		1,372,173
Resultado de inversiones en compañías no consolidadas	8	48,179		53,006
Ganancia antes del impuesto a las ganancias		835,081		1,425,179
Impuesto a las ganancias	9	(84,856)		(295,972)
Ganancia del período		750,225		1,129,207
Atribuible a:
Capital de los accionistas		736,980		1,128,627
Participación no controlante		13,245		580
		750,225		1,129,207
Ganancia por acción atribuible a los accionistas de la Compañía durante el período:
Promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación (miles)		1,160,008		1,180,537
Ganancia básica y diluida por acción (USD por acción)		0.64		0.96
Ganancia básica y diluida por ADS (USD por ADS) (*)		1.27		1.91

(*) Cada ADS equivale a dos acciones.

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados.

Estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados deben ser leídos conjuntamente con nuestros Estados Contables Consolidados auditados y notas por el período finalizado el 31 de diciembre de 2023.

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Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados

Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 - valores expresados en miles de USD, excepto menciones específicas

ESTADOS DE RESULTADO INTEGRALES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

Ganancia del período

Ítems que pueden ser reclasificados posteriormente en resultados: Efecto de conversión monetaria

Cambios en el valor de las coberturas de flujos de efectivo e instrumentos a valor razonable (*) Impuesto a las ganancias relativo a los componentes de otros resultados integrales Participación en otros resultados integrales de compañías no consolidadas:

• Efecto de conversión monetaria
• Cambios en el valor de las coberturas de flujos de efectivo e instrumentos a valor razonable y otros

Ítems que no pueden ser reclasificados posteriormente en resultados: Remediciones de obligaciones posteriores al retiro

Impuesto a las ganancias relativo a ítems que no pueden ser reclasificados Remediciones de obligaciones posteriores al retiro en compañías no consolidadas

Otras ganancias integrales del período

Total ganancias integrales del período

Atribuible a:

Capital de los accionistas

Participación no controlante

Período de tres meses finalizado el 31

de marzo de

20242023

(No auditado)

750,2251,129,207

	(26,011)		17,462
	103,207		9,633
	24,591		-
	(6,475)		4,932
			(1,175)
	31,820
	127,132		30,852
	(18)		-
	459		(1)
	(357)		33
	84		32
	127,216		30,884
	877,441		1,160,091
	864,462		1,159,365
	12,979		726
	877,441		1,160,091

1. Principalmente relacionado con el cambio en el valor razonable de los bonos argentinos denominados en dólares estadounidenses. Para más información ver nota 20.

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados.

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Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 - valores expresados en miles de USD, excepto menciones específicas

ESTADOS DE POSICIÓN FINANCIERA INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

		Al 31 de Marzo de 2024				Al 31 de Diciembre de 2023
	Notas	(No auditado)
Activos
Activo no corriente
Propiedad, planta y equipo, neto	11	6,094,145					6,078,179
Activos intangibles, netos	12	1,356,065					1,377,110
Activos por derecho a uso, netos	13	137,026					132,138
Inversiones en compañías no consolidadas	17	1,681,971					1,608,804
Otras inversiones	14	983,519					405,631
Activo Impositivo Diferido		774,014					789,615
Otros créditos, netos		177,221			11,203,961		185,959		10,577,436
Activo corriente
Inventarios, netos		3,911,719					3,921,097
Otros créditos y anticipos, netos		291,694					228,819
Créditos fiscales corrientes		261,983					256,401
Créditos por ventas, netos		2,303,293					2,480,889
Instrumentos financieros derivados	15	2,883					9,801
Otras inversiones	14	2,248,863					1,969,631
Efectivo y equivalentes de efectivo	14	1,323,350			10,343,785				1,637,821		10,504,459
Total del activo				21,547,746						21,081,895
Patrimonio neto
Capital de los accionistas				17,407,503						16,842,972
Participación no controlante				201,564						187,465
Total del patrimonio neto				17,609,067						17,030,437
Pasivos
Pasivo no corriente
Deudas bancarias y financieras		28,122					48,304
Deudas por arrendamiento	13	97,078					96,598
Instrumentos financieros derivados	15	-					255
Pasivo impositivo diferido		488,082					631,605
Otras deudas		282,147					271,268
Provisiones		103,465		998,894		101,453		1,149,483
Pasivo corriente
Deudas bancarias y financieras		608,278					535,133
Deudas por arrendamiento	13	42,097					37,835
Instrumentos financieros derivados	15	3,569					10,895
Deudas fiscales corrientes		476,280					488,277
Otras deudas		493,293					422,645
Provisiones		35,492					35,959
Anticipos de clientes		239,342					263,664
Deudas comerciales		1,041,434			2,939,785				1,107,567		2,901,975
Total del pasivo					3,938,679						4,051,458
Total del patrimonio neto y del pasivo				21,547,746						21,081,895

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Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 - valores expresados en miles de USD, excepto menciones específicas

ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

					Capital de los accionistas
			Acciones			Efecto de
		Capital	propias en	Reserva	Prima de	conversión	Otras	Resultados		Participación
		Accionario (1)	cartera (2)	Legal	Emisión	monetaria	Reservas (3)	Acumulados (4)	Total	no controlante	Total
											(No auditado)
Saldos al 31 de diciembre de 2023	1,180,537	(213,739)	118,054	609,733	(990,171)	(603,978)	16,742,536	16,842,972	187,465	17,030,437
Ganancia del período	-	-	-	-	-	-	736,980	736,980	13,245	750,225
Efecto de conversión monetaria	-	-	-	-	(25,745)	-	-	(25,745)	(266)	(26,011)
Remediciones de obligaciones posteriores al retiro,
netas de impuestos	-	-	-	-	-	441	-	441	-	441
Cambio en el valor de los instrumentos a valor
razonable a través de otros resultados integrales y
flujos de cobertura, netos de impuestos (5)	-	-	-	-	-	127,798	-	127,798	-	127,798
Otros resultados integrales de compañías no
consolidadas	-	-	-	-	(6,475)	31,463	-	24,988	-	24,988
Otras ganancias (pérdidas) integrales del período	-	-	-	-	(32,220)	159,702	-	127,482	(266)	127,216
Total ganancias (pérdidas) integrales del período	-	-	-	-	(32,220)	159,702	736,980	864,462	12,979	877,441
Recompra de acciones propias (2)	-	(311,064)	-	-	-	-	-	(311,064)	-	(311,064)
Cambios de los pasivos del programa de recompra de
acciones (6)	-	-	-	-	-	11,133	-	11,133	-	11,133
Adquisición de participación no controlante	-	-	-	-	-	-	-	-	1,120	1,120
Saldos al 31 de marzo de 2024		1,180,537	(524,803)	118,054	609,733	(1,022,391)	(433,143)	17,479,516	17,407,503	201,564	17,609,067

1. La Compañía tiene un capital accionario autorizado de una sola clase por 2,500 millones de acciones teniendo un valor nominal de USD1.00 por acción. Al 31 de marzo de 2024 existían 1,180,536,830 acciones emitidas. Todas las acciones emitidas fueron pagadas.
2. Al 31 de marzo de 2024, la Compañía mantenía 29,816,152 acciones propias en cartera. Para más información ver nota 23.
3. Otras reservas incluyen principalmente el resultado de operaciones con participación no controlante que no resultan en una pérdida de control, las remediciones de obligaciones posteriores al retiro y los cambios en el valor de flujos de cobertura e instrumentos financieros valuados a valor razonable en el estado de resultados integrales.
4. Las restricciones a la distribución de utilidades y al pago de dividendos de acuerdo con las leyes de Luxemburgo se exponen en la nota 18.
5. Principalmente relacionado con el cambio en el valor razonable de los bonos argentinos denominados en dólares estadounidenses. Para más información ver nota 20.
6. Para más información ver nota 23.

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados.

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Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados

Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 - valores expresados en miles de USD, excepto menciones específicas

ESTADOS DE EVOLUCIÓN DEL PATRIMONIO INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

Capital de los accionistas

Saldos al 31 de diciembre de 2022

Ganancia del período

Efecto de conversión monetaria

Remediciones de obligaciones posteriores al retiro, netas de impuestos

Cambio en el valor de los instrumentos a valor razonable a través de otros resultados integrales y flujos de cobertura, netos de impuestos

Otros resultados integrales de compañías no consolidadas

Otras ganancias integrales del período

Total ganancias integrales del período

Saldos al 31 de marzo de 2023

			Efecto de
Capital	Reserva	Prima de	conversión	Otras	Resultados		Participación
Accionario (1)	Legal	Emisión	monetaria	Reservas (2)	Acumulados (3)	Total	no controlante	Total
								(No auditado)
1,180,537	118,054	609,733	(1,138,681)	(325,572)	13,461,638	13,905,709	128,728	14,034,437
-	-	-	-	-	1,128,627	1,128,627	580	1,129,207
-	-	-	17,316	-	-	17,316	146	17,462
-	-	-	-	(1)	-	(1)	-	(1)
-	-	-	-	9,633	-	9,633	-	9,633
-	-	-	4,932	(1,142)	-	3,790	-	3,790
-	-	-	22,248	8,490	-	30,738	146	30,884
-	-	-	22,248	8,490	1,128,627	1,159,365	726	1,160,091
1,180,537	118,054	609,733	(1,116,433)	(317,082)	14,590,265	15,065,074	129,454	15,194,528

1. La Compañía tenía un capital accionario autorizado de una sola clase por 2,500 millones de acciones teniendo un valor nominal de USD1.00 por acción. Al 31 de marzo de 2023 existían 1,180,536,830 acciones emitidas. Todas las acciones emitidas fueron pagadas.
2. Otras Reservas incluía principalmente el resultado de operaciones con participación no controlante que no resultan en una pérdida de control, las remediciones de obligaciones post empleo y los cambios en el valor de flujos de cobertura e instrumentos financieros medidos a valor razonable con impacto en otros resultados integrales.
3. Las restricciones a la distribución de utilidades y el pago de dividendos de acuerdo con las Leyes de Luxemburgo son expuestos en la nota 18.

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados.

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Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 - valores expresados en miles de USD, excepto menciones específicas

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

			Período de tres meses finalizado el 31
			de marzo de
	Notas	2024		2023
			(No auditado)
Flujos de efectivo de actividades operativas
Ganancia del período			750,225		1,129,207
Ajustes por:
Depreciaciones y amortizaciones	11, 12 & 13		175,442		125,453
Impuesto a las ganancias devengado neto de pagos			(29,222)		188,856
Resultado de inversiones en compañías no consolidadas	8		(48,179)		(53,006)
Intereses devengados netos de pagos			11,938		(3,700)
Variaciones en previsiones			1,545		7,957
Variaciones en el capital de trabajo (*)			(9,548)		(460,557)
Otros, incluyendo diferencia de cambio neta			34,776		(13,440)
Flujos netos de efectivo originados en actividades operativas			886,977		920,770
Flujos de efectivo de actividades de inversión
Inversiones de capital	11 & 12		(172,097)		(117,088)
Cambio en anticipo a proveedores de propiedad, planta y equipo			2,952		33
Préstamos a negocios conjuntos	17		(1,354)		-
Aumento por enajenación de propiedad, planta y equipo y activos intangibles			5,412		4,796
Cambios en las inversiones financieras			(759,667)		(890,636)
Flujos netos de efectivo aplicados a actividades de inversión			(924,754)		(1,002,895)
Flujos de efectivo de actividades de financiación
Cambios de participaciones no controlantes			1,120		-
Adquisición de acciones propias en cartera	23		(311,064)		-
Pagos de pasivos por arrendamientos			(16,768)		(10,758)
Incrementos de deudas bancarias y financieras			829,947		559,274
Pagos de deudas bancarias y financieras			(754,078)		(679,892)
Flujos netos de efectivo aplicados a actividades de financiación			(250,843)		(131,376)
Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo			(288,620)		(213,501)
Variaciones del efectivo y equivalentes de efectivo
Al inicio del período			1,616,597		1,091,433
Efecto de las variaciones en los tipos de cambio			(4,921)		(16,518)
Disminución de efectivo y equivalentes de efectivo			(288,620)		(213,501)
Al 31 de marzo de			1,323,056		861,414
			Al 31 de marzo de
Efectivo y equivalentes de efectivo			2024		2023
Efectivo y depósitos en bancos			1,323,350		861,494
Descubiertos bancarios			(294)		(80)
			1,323,056		861,414

1. Los cambios en el capital de trabajo no incluyen movimientos no monetarios debido a las variaciones en los tipos de cambio utilizados por las subsidiarias con monedas funcionales diferentes al dólar estadounidense, por un monto de USD(8.5) millones para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 y USD9.4 millones para el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023.

Las notas que se acompañan son parte integrante de estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados.

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Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados

Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 - valores expresados en miles de USD, excepto menciones específicas

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

1. Información general
2. Políticas contables y bases de presentación
3. Información por segmentos
4. Costo de ventas
5. Gastos de comercialización y administración
6. Otros ingresos (egresos) operativos, netos
7. Resultados financieros
8. Resultado de inversiones en compañías no consolidadas
9. Impuesto a las ganancias
10. Distribución de dividendos
11. Propiedad, planta y equipo, netos
12. Activos intangibles, netos
13. Activos por derecho a uso, netos y pasivos por arrendamiento
14. Efectivo y equivalentes de efectivo y otras inversiones
15. Instrumentos financieros derivados
16. Categoría de instrumentos financieros y clasificación dentro de la jerarquía del valor razonable
17. Inversiones en compañías no consolidadas
18. Contingencias, compromisos y restricciones a la distribución de utilidades
19. Cancelación de la escritura de propiedad de Saudi Steel Pipe Company
20. Medidas de control de divisas en Argentina
21. Operaciones con sociedades relacionadas
22. Combinaciones de negocio
23. Programa de recompra de acciones

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Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados

Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 - valores expresados en miles de USD, excepto menciones específicas

NOTAS A LOS ESTADOS CONTABLES INTERMEDIOS CONSOLIDADOS CONDENSADOS

1 Información general

Tenaris S.A. (la "Compañía") fue constituida como una sociedad pública de responsabilidad limitada (société anonyme) bajo las leyes del Gran Ducado de Luxemburgo, el 17 de diciembre de 2001. La Compañía mantiene, directa o indirectamente, participación de control en varias subsidiarias dedicadas a la fabricación y distribución de tubos de acero. Las referencias en estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados a "Tenaris" se refieren a Tenaris S.A. y sus subsidiarias consolidadas. Una lista de las principales subsidiarias de la Compañía es incluida en la nota 33 de los Estados Contables Consolidados auditados de la Compañía por el período finalizado el 31 de diciembre de 2023.

Las acciones de la Compañía cotizan en la bolsa de Italia y la bolsa de México; y sus American Depositary Securities ("ADS") cotizan en la Bolsa de Nueva York.

Estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados fueron aprobados para emisión por el Directorio de la Compañía el 25 de abril de 2024.

2 Políticas contables y bases de presentación

Estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados han sido preparados de acuerdo con la NIC 34, "Reportes Financieros Intermedios" emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ("CNIC") y adoptada por la Unión Europea ("UE"). Las políticas contables utilizadas en la preparación de los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados son consistentes con aquellas utilizadas en los Estados Contables Consolidados auditados correspondientes al período finalizado el 31 de diciembre de 2023. Estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados deben ser leídos conjuntamente con los Estados Contables Consolidados auditados al 31 de diciembre de 2023, los cuales han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF"), emitidas por el CNIC y de conformidad con las NIIF adoptadas por la UE.

La preparación de los Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados requiere que la gerencia efectúe ciertas estimaciones y realice determinadas asunciones que pueden afectar las cifras registradas de los activos y pasivos, y la exposición de pasivos contingentes a la fecha del estado de posición financiera, y las cifras de ingresos y gastos registrados correspondientes a los períodos informados. Los resultados finales podrían diferir respecto de estas estimaciones. Las principales áreas que involucran estimaciones o juicios significativos son desvalorización del valor llave y activos de larga duración, desvalorización de inversiones en asociadas; impuestos a las ganancias; obsolescencia del inventario; contingencias; provisión para cuentas por cobrar comerciales; beneficios posteriores al retiro y otros de largo plazo; combinaciones de negocios; vida útil de propiedades, planta y equipo y otros activos de larga duración; y restricción de dominio del título de propiedad. Durante el período no hubo cambios materiales en los juicios y estimaciones contables significativas.

Tenaris evalúa cuidadosamente el impacto potencial del cambio climático y la transición energética en su negocio y en los riesgos para sus mercados y sus activos tangibles e intangibles, y adapta su estrategia comercial en consecuencia. Estos eventos no afectaron materialmente los juicios y estimaciones de la administración utilizados en la preparación de estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados. Para más información, ver nota 38 de los Estados Contables Consolidados de la Compañía por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023.

A efectos de la consolidación, se han eliminado las operaciones materiales entre subsidiarias de Tenaris, así como los saldos y ganancias (o pérdidas) no realizadas en operaciones entre Tenaris y sus subsidiarias. Sin embargo, dado que la moneda funcional de algunas subsidiarias es su moneda local, se generan algunas ganancias (pérdidas) financieras derivadas de operaciones entre subsidiarias de Tenaris; las mismas son incluidas como Otros resultados financieros, netos en el Estado de Resultados Intermedio Consolidado Condensado.

No hubo cambios significativos en las técnicas de valuación durante el período y no se han producido cambios en las políticas de gestión del riesgo desde el cierre del período finalizado el 31 de diciembre de 2023.

Ninguna de las normas aplicables con posterioridad al 31 de diciembre de 2023 y hasta la fecha de la emisión de estos Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados ha tenido un efecto material sobre la posición financiera de la Compañía o los resultados de sus operaciones.

En caso de ser necesario, ciertos montos comparativos se han reclasificado para ajustarse a cambios de presentación en el período actual.

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Estados Contables Intermedios Consolidados Condensados

Por el período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 - valores expresados en miles de USD, excepto menciones específicas

3 Información por segmentos

Segmentos operativos reportables (Valores expresados en millones de USD)

Período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2024 - (No auditado)	Tubos	Otros	Total
Visión de la Gerencia - Ganancia operativa	776	47	823
Diferencias en costo de ventas			(11)
Diferencias en gastos de comercialización y administración			(1)
NIIF - Ganancia operativa			812
Ingresos (gastos) financieros netos			(25)
Ganancia antes de los resultados de inversiones en compañías no consolidadas y del impuesto a las ganancias			787
Resultado de inversiones en compañías no consolidadas			48
Ganancia antes del impuesto a las ganancias			835
Ingresos por ventas netos	3,132	310	3,442
Depreciaciones y amortizaciones	135	40	175

Período de tres meses finalizado el 31 de marzo de 2023 - (No auditado)	Tubos	Otros	Total
Visión de la Gerencia - Ganancia operativa	1,349	35	1,384
Diferencias en costo de ventas			(32)
Diferencias en gastos de comercialización y administración			(1)
NIIF - Ganancia operativa			1,351
Ingresos (gastos) financieros netos			21
Ganancia antes de los resultados de inversiones en compañías no consolidadas y del impuesto a las ganancias			1,372
Resultado de inversiones en compañías no consolidadas			53
Ganancia antes del impuesto a las ganancias			1,425
Ingresos por ventas netos	3,974	167	4,141
Depreciaciones y amortizaciones	120	5	125

No existen diferencias materiales entre las visiones NIIF y de gestión en el total de ingresos.

Las diferencias entre el ingreso operativo bajo las visiones NIIF y de gestión se relacionan principalmente con el costo de los bienes vendidos, reflejando el efecto de las variaciones en los precios de las materias primas en la valoración del costo de reposición considerado para la visión de gestión en comparación con el costo IFRS calculado a costo histórico bajo el método PEPS, y otras diferencias temporales. Para más información, ver nota II.C "Información por segmentos" de los Estados Contables Consolidados de la Compañía por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2023.

Además de los montos conciliados anteriormente, las principales diferencias en la utilidad neta surgen del impacto de las monedas funcionales sobre el resultado financiero, el impuesto diferido, como así también del resultado de las inversiones en compañías no consolidadas.

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