TSMC (TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING COMPANY) El festivo del 4 de julio en Estados Unidos propició una negociación escasa, que se amplificó cuando los inversores trataron de cruzarse de brazos para ver cuán amplia mayoría podría obtener el Partido Laborista cuando los resultados de las votaciones en el Reino Unido empiecen a conocerse a última hora de la tarde.
Los mercados están bien preparados para un cambio, dado que los sondeos de opinión sitúan desde hace meses al partido de centro-izquierda en camino de una victoria aplastante sobre los conservadores, que llevan 14 años en el poder.
"Después de haber sido muy negativos con la libra esterlina durante mucho tiempo, los inversores institucionales en realidad van a estas elecciones bastante neutrales", dijo Michael Metcalfe, jefe de estrategia macro de State Street Global Markets.
Esto se debe en parte a que el riesgo político ha aumentado en países como Francia, que celebra la segunda vuelta de sus elecciones parlamentarias dentro de tres días, y en Estados Unidos, antes de su votación presidencial de noviembre.
"El Reino Unido, extrañamente, ha terminado con una posición neutral en el medio", dijo Metcalfe. "Además, no creo que en ningún momento se haya puesto en duda el resultado (de las elecciones)".
El FTSE londinense subió un 0,6% en un segundo día de sólidas ganancias y mientras el principal índice mundial MSCI anotaba su último récord, mientras la libra esterlina subía hasta 1,2760 dólares tras haber subido casi un 4% frente al dólar y un 2,2% frente al euro desde abril.
Al otro lado del Canal de la Mancha, las encuestas sugerían que la Agrupación Nacional (RN) no obtendría la mayoría de escaños en las elecciones francesas del domingo, ya que los partidos mayoritarios se movían para bloquear a la extrema derecha.
Los rendimientos de los bonos franceses, que se mueven de forma inversa al precio y son una aproximación a los costes de endeudamiento del gobierno, apenas se movían al alza mientras los inversores estaban pendientes de lo que podría ser una venta de bonos franceses de 10.500 millones de euros (11.330 millones de dólares) que se pondría a prueba más adelante.
CHIPS CALIENTES
El miércoles hubo más máximos históricos en Wall Street, ya que Nvidia saltó otro 4,5% y las acciones de Asia-Pacífico habían subido casi un 1% durante la noche para alcanzar su máximo desde abril de 2022.
El Nikkei japonés subió un 0,8% hasta situarse a tiro de piedra de su máximo de marzo, mientras que el Topix, más amplio, alcanzó máximos históricos.
El principal índice de Taiwán también alcanzó un récord liderado por el sector tecnológico y Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) superó los 1.000 dólares taiwaneses por primera vez.
La medida ISM estadounidense de la actividad de los servicios sorprendió al caer a su nivel más bajo desde mediados de 2020, con un empleo notablemente débil antes del informe de nóminas de junio previsto para el viernes.
Los analistas advirtieron que la serie se contradecía con la fortaleza de la encuesta del PMI de servicios, pero señalaron que las medidas de precios de ambas encuestas apuntaban a una relajación de la inflación.
SORPRESA, SORPRESA
Una racha de datos moderados significa que el índice de sorpresa económica estadounidense de Citi se ha hundido hasta -47,5, el más bajo desde agosto de 2022. Mientras tanto, la estimación del PIBNow de la Fed de Atlanta, muy vigilada, cayó a sólo el 1,5% desde el 1,7%.
Esto debería ser música para los oídos de la Reserva Federal, ya que las actas de su última reunión muestran que los miembros del comité querían más pruebas de un enfriamiento de la economía antes de recortar los tipos.
En el momento de esa reunión, la estimación de crecimiento GDPNow rondaba el 3% anualizado.
"La lectura de las actas de hace sólo tres semanas es un buen recordatorio de lo rápido que se han deteriorado las perspectivas de actividad", afirmó Paul Ashworth, economista jefe para Norteamérica de Capital Economics.
"Dados los datos más alentadores del gasto en consumo personal de mayo, el riesgo de una reaceleración de la inflación parece aún menos probable, sobre todo con un crecimiento del PIB que ahora se sitúa muy por debajo de su potencial", añadió. "Seguimos pensando que la Fed empezará a recortar los tipos de interés en septiembre".
Los mercados elevaron rápidamente la probabilidad de un recorte de tipos en septiembre hasta el 74%, desde el 65%, al tiempo que fijaban el precio en 47 puntos básicos de relajación para este año.
Con la economía estadounidense ahora aparentemente menos excepcional, el dólar cayó en general. El euro subió a 1,0797 $ y se alejó de su reciente mínimo de 1,0666 $, mientras que el índice del dólar alcanzó su nivel más bajo en tres semanas.
El dólar australiano fue un notable ganador, tocando un máximo de seis meses de 0,6733 dólares, ya que los mercados apuestan a que el próximo movimiento de los tipos locales podría ser al alza.
El yen se mantuvo al margen, tocando mínimos de varios años en un gran número de divisas, ya que los inversores siguen favoreciendo las operaciones de carry trade. El dólar se situó en 161,53 yenes tras alcanzar el miércoles un máximo de 38 años en 161,96.
La caída del dólar favoreció a las materias primas, y el oro repuntó hasta los 2.358 dólares la onza, frente a los 2.318 dólares de principios de semana.
Los precios del petróleo bajaron un poco, después de haber subido el día anterior cuando un descenso sorprendentemente grande de las existencias de crudo en Estados Unidos apuntó a una demanda más firme a medida que se pone en marcha la temporada de conducción en Estados Unidos.
El Brent bajó 73 centavos a 86,62 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense cayó 82 centavos a 83,03 dólares por barril.
