Los datos que mostraron que el crecimiento empresarial del bloque se mantuvo resistente pero se ralentizó ligeramente más de lo previsto este mes no lograron desencadenar una acción significativa de los precios en el mercado de bonos.
Los negociadores de la Casa Blanca y los republicanos del Congreso volverán a reunirse el martes para resolver un punto muerto de meses sobre el aumento del techo de deuda del gobierno de 31,4 billones de dólares, con la nación enfrentándose al riesgo de impago en tan sólo nueve días.
El rendimiento de la deuda pública alemana a 10 años, de referencia para la zona euro, subió 3 puntos básicos (pb) hasta el 2,48%.
Los mercados monetarios han descontado recientemente dos subidas de tipos más, lo que situaría el tipo de la facilidad de depósito en el 3,75% este año, en línea con las previsiones de la mayoría de los analistas. Los mercados también esperan una pausa del ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal en junio.
Sin embargo, algunos funcionarios de la Fed, entre ellos el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, sugirieron el lunes que era posible que se produjeran más subidas de tipos a partir del mes que viene.
Los analistas temen que la Fed no haya terminado su ciclo de subidas y que una economía más resistente de lo esperado vuelva a coger desprevenidos a los mercados.
"Nuestro caso base es que la Fed haga una pausa en su endurecimiento en junio, pero no podemos descartar que el banco central siga subiendo. Un movimiento así afectaría también a las apuestas del mercado sobre la senda de subidas de tipos del BCE", afirmó Massimiliano Maxia, estratega senior de renta fija de Allianz Global Investors.
"También consideramos que los recortes que la curva a plazo está valorando ahora en EE.UU. son bastante improbables, ya que vemos un telón de fondo de tipos más altos durante más tiempo", añadió.
Los tipos a plazo a corto plazo del euro (ESTR) del BCE de noviembre de 2023 se situaron en el 3,71%, lo que implica que el mercado espera un tipo de la facilidad de depósito del 3,8% para finales de año. El tipo de la facilidad de depósito del BCE se sitúa actualmente en el 3,25%.
Los precios de la deuda pública griega se alinearon con los de sus homólogos después de haber superado a los de la víspera, ya que los inversores aplaudieron el resultado de las elecciones nacionales que, se supone, conducirán a una continuación de las políticas de apoyo al crecimiento económico y a la reducción de la deuda.
El rendimiento de los bonos griegos a 10 años se mantuvo plano en el 3,90% tras caer 16 puntos básicos la víspera.
La diferencia entre los rendimientos de los bonos griegos y alemanes a 10 años se amplió un punto básico, hasta los 133 puntos básicos, tras caer el lunes a su nivel más estrecho desde noviembre de 2021, con 132,2 puntos básicos.
Los izquierdistas griegos recibirán un mandato oficial el martes para formar un gobierno de coalición, pero se espera que busquen una segunda votación en su lugar.
El primer ministro griego, Kyriakos Mitsotakis, se negó el lunes a buscar una coalición, despejando el camino para una segunda votación el 25 de junio que espera que su partido conservador gane por completo.
La rentabilidad de la deuda pública italiana a 10 años subió 4 puntos básicos, hasta el 4,34%. El diferencial entre los rendimientos de los bonos italianos y alemanes a 10 años -un indicador del sentimiento de los inversores hacia los países más endeudados de la zona euro- se amplió hasta 185,5 puntos básicos. (Reportaje de Stefano Rebaudo; Edición de Muralikumar Anantharaman y Ed Osmond)
