RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Publicación de los resultados de la encuesta del BCE (Banco Central Europeo) a los analistas monetarios de la UE (Unión Europea); informe mensual del Bundesbank alemán; actualizaciones comerciales del Grupo Phoenix.

Apertura:

Este lunes, las bolsas europeas podrían comenzar con debilidad, en un clima de cautela ante la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de esta semana. En Asia, los índices bursátiles han cerrado con signo mixto, el dólar se ha mantenido estable, mientras que el petróleo ha avanzado y el oro ha subido ligeramente.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

¿Es la situación económica de China tan grave como la de Japón? Podría ser peor

HONG KONG-A partir de la década de 1990, Japón se convirtió en sinónimo de estancamiento económico, ya que el auge dio paso a un crecimiento letárgico, al descenso de la población y a la deflación.

Muchos economistas afirman que China tiene hoy un aspecto similar. La realidad: En muchos aspectos sus problemas son más insolubles que los de Japón. Los niveles de deuda pública de China son más altos, según algunos indicadores, que los de Japón, y su demografía es peor. Las tensiones geopolíticas a las que se enfrenta China van más allá de las fricciones comerciales que Japón tuvo que afrontar en su día con Estados Unidos.

La OPV de Arm entusiasma a Wall Street, pero se avecinan desafíos

Arm se ha convertido en una de las empresas de chips más importantes del mundo al suministrar diseños de semiconductores esenciales en los teléfonos móviles. Ahora se enfrenta al reto de crecer más allá de su dominio sin disgustar a sus actuales clientes.

La empresa británica debutó en bolsa la semana pasada, con una subida del 19% en sus dos primeros días de cotización. Para satisfacer las altas expectativas de los inversores, Arm, cuyos circuitos están en casi todos los teléfonos inteligentes, debe expandirse a otros dispositivos electrónicos en los que tiene menos presencia, captar la creciente demanda de chips que procesan cálculos de inteligencia artificial (IA) y gestionar las crecientes tensiones geopolíticas centradas en China.

Wall Street se enfurece por el aumento de las multas de la SEC

WASHINGTON-Wall Street está sintiendo el dolor de la inflación, en las cajas de sus reguladores.

Los grandes bancos y empresas de gestoría están entregando cheques cada vez más grandes para resolver las investigaciones de los reguladores, incluidas las que no se traducen en pérdidas para los inversores. Los reguladores del mercado estadounidense exigen cada vez más decenas de millones de dólares para resolver infracciones técnicas que hace unos años costaban mucho menos a las compañías.

RENTA VARIABLE:

Las bolsas europeas podrían retroceder en la apertura de este lunes, mientras los inversores esperan la decisión política de la Reserva Federal (Fed) de este miércoles.

Muchos operadores esperan que la Fed mantenga los tipos estables en su reunión, aunque las perspectivas para el resto del año son más turbias.

"El panorama de la inflación sigue siendo difícil", afirma Amundi U.S. "El mercado empieza a entender que la Fed mantendrá los tipos de interés altos durante más tiempo".

A algunos analistas también les preocupa que la huelga del sindicato United Auto Workers contra los tres grandes fabricantes de automóviles de EE.UU., Ford, General Motors y Stellantis, propietario de Chrysler, pueda hacer subir los precios de los automóviles, añadiendo más leña a las presiones inflacionistas que han empezado a resurgir durante el verano, al tiempo que aviva los temores sobre el impacto en la economía estadounidense en general.

DIVISAS:

El dólar se ha mantenido estable en medio de un clima de cautela ante la reunión del FOMC de esta semana.

Según RBC Capital Markets, no se esperan cambios en la política monetaria.

Sin embargo, los participantes en el mercado están preocupados por una actualización del gráfico de puntos, especialmente si la media del gráfico de puntos de los fondos federales sigue mostrando una subida de tipos más este año y si el gráfico de puntos de 2024 sugiere menos recortes de tipos.

ANZ Bank considera que el dólar es el valor por defecto en medio de los desafíos a los que se enfrentan China y Europa.

"Esto es comprensible si no hay una historia diferenciadora que contar aquí, y con los mercados en sintonía con el excepcionalismo del USD", señala ANZ.

"Peor aún así, es difícil ver que eso cambie esta semana con una pausa de la Fed, que tiene el potencial de subrayar la vibración de aterrizaje suave de EE.UU., a pesar de que hay escépticos en abundancia".

RENTA FIJA:

Los bonos del Tesoro no han cotizado en Asia por ser festivo en Japón.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro terminaron el viernes en sus niveles más altos del mes y anotaron su segundo avance semanal, ya que el sindicato United Auto Workers se declaró en huelga, aumentando la preocupación por el retorno de las presiones sobre los precios en el sector automovilístico.

La decisión política de la Fed está a la vuelta de la esquina. Aunque no hay prácticamente ninguna posibilidad de que suba los tipos, los banqueros centrales actualizarán sus previsiones económicas y de tipos de interés.

"Los mercados están seguros de que la Fed mantendrá los tipos sin cambios esta semana, y las probabilidades de una subida adicional este año siguen siendo más o menos una moneda al aire después de los datos de esta semana", afirma FHN Financial.

"En particular, la mayor probabilidad de una subida adicional, de acuerdo con el comercio de futuros de fondos federales, es ahora en la reunión de diciembre en lugar de la reunión de noviembre, un ligero cambio con respecto a los últimos cuatro meses, aunque unos pocos puntos porcentuales en la probabilidad implícita del mercado no significa mucho."

ENERGÍA:

Los precios del petróleo han subido en Asia ante la escasez de oferta y las mejores perspectivas de la demanda.

La decisión de Arabia Saudí y Rusia de prorrogar los recortes de producción hasta finales de año ha creado un mercado muy tenso, afirma Oanda.

Mientras tanto, las perspectivas de la demanda de crudo a corto plazo están recibiendo un impulso de la mejora de los datos económicos de EE.UU. y China, señala el banco. "El mercado del petróleo se mantendrá tenso durante un tiempo más, pero es posible que necesitemos un nuevo catalizador para que el petróleo alcance los tres dígitos", añade Oanda.

Aunque a corto plazo los precios del crudo podrían sufrir un retroceso técnico, los índices de referencia del petróleo aún podrían avanzar más hacia el nivel psicológicamente importante de 100 dólares, "siempre que la dinámica mundial de la oferta y la demanda justifique realmente que los precios suban aún más", afirma Exinity Group.

METALES:

El oro ha subido antes de la decisión de la Fed de septiembre.

La reunión será un gran acontecimiento para el metal precioso, ya que la Fed no sólo anunciará su última decisión sobre los tipos de interés, sino que también publicará nuevas previsiones económicas, señala Oanda.

La decisión de la Fed afectará a los rendimientos de los bonos mundiales, lo que es clave para los precios del oro. Un menor rendimiento de los bonos tiende a aumentar el atractivo del metal que no devenga intereses.

"Un tono agresivo en la reunión del FOMC de la semana que viene podría ser el catalizador para que el oro vuelva a situarse por debajo de los 1.900 dólares", afirma Exinity Group.

"Sin embargo, si los mercados infieren pistas bajistas fuera de la declaración de política del FOMC y / o la conferencia de prensa del presidente de la Fed Jerome Powell, que podría ver el oro al contado tallar una brecha más grande por encima de 1900 dólares."

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El cobre ha cotizado estable en la sesión asiática matinal, y podría verse respaldado por una posible cobertura de posiciones cortas.

Los precios del metal básico están coqueteando con niveles que podrían incitar a los asesores comerciales de materias primas a cubrir algunas de sus posiciones cortas, afirma TD Securities.

Además, los datos económicos chinos, mejores de lo esperado, y el recorte del coeficiente de reservas obligatorias del Banco Popular de China han suscitado esperanzas de cierta estabilización en China, añade TD Securities.

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Los precios del mineral de hierro han bajado por el aumento de la oferta y el descenso de los beneficios de las acerías, que podrían reducir la producción de acero. El mineral de hierro es una materia prima para fabricar acero.

La producción de hierro fundido sigue aumentando a pesar del bajo inventario de las acerías, señala Nanhua Futures.

Con el paulatino descenso de los beneficios de las acerías, "la demanda descendente podría correr el riesgo de no repuntar en la temporada alta", afirman los analistas.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

September 18, 2023 01:59 ET (05:59 GMT)