RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

IPP (índice de precios del productor) de Alemania; IPP del Reino Unido, IPC (índice de precios al consumidor); anuncios comerciales de M&G, Dechra Pharmaceuticals.

Apertura:

Este miércoles, las bolsas europeas podrían abrir en territorio mixto, con los inversores atentos a las políticas de tipos de interés de la Reserva Federal (Fed), el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de Japón (BOJ) de esta semana. En Asia, los índices bursátiles han caído; los rendimientos de los bonos del Tesoro apenas han variado tras las ganancias anteriores; el dólar se ha mantenido estable; mientras que el petróleo y el oro han bajado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La Fed debate cuándo dejar de subir los tipos. Lo que hay que ver en la reunión de este miércoles

En su reunión de este miércoles, los responsables de la Fed mantendrán estables los tipos de interés, mientras debaten qué haría falta para que volvieran a subir los costes de endeudamiento este año.

Su decisión prevista marcaría la segunda vez en seis reuniones de política este año que la Fed no ha subido los tipos, ralentizando el ritmo de las subidas para disponer de más tiempo para estudiar sus efectos sobre la economía y la inflación.

La propuesta británica a los inversores: Ahora somos aburridos, y eso es bueno

LONDRES-No es un eslogan político que gane muchos votos: Que Gran Bretaña vuelva a ser aburrida.

Pero por primera vez en casi una década, después de un drama sin fin desde el Brexit hasta las coloridas payasadas de Boris Johnson, la política en Gran Bretaña está provocando bostezos en lugar de titulares. Y eso son buenas noticias para la sexta mayor economía del mundo.

Las tácticas ucranianas ponen a Rusia a la defensiva en el Mar Negro

ODESA, Ucrania-Los buques comerciales han entrado en el principal puerto ucraniano de Odesa sin pedir permiso a Rusia por primera vez desde que comenzó la guerra, lo que demuestra hasta qué punto ha cambiado el equilibrio de poder en el Mar Negro.

Al imponer una guerra asimétrica que se basa en drones y misiles navales de producción nacional, y que tiene como objetivo los buques rusos en sus propias bases, Ucrania ha erosionado gran parte de la cacareada superioridad naval rusa. Ahora, está llevando la batalla a la propia Rusia.

China mantiene sin cambios los tipos de referencia de los préstamos

Los tipos de interés de referencia de los préstamos en China se han mantenido sin cambios, tal y como se esperaba, tras el mantenimiento de los tipos a principios de mes, después de que una serie de datos optimistas de agosto mostraran signos de estabilización en la segunda mayor economía del mundo.

El tipo de interés preferencial a un año se ha mantenido en el 3,45%, mientras que el tipo preferencial a cinco años se ha mantenido en el 4,2%, según ha informado este miércoles el Banco Popular de China (PBOC). Los tipos preferenciales para préstamos se calculan mensualmente sobre la base de los tipos de interés que 18 bancos comerciales designados cobran a sus mejores clientes.

RENTA VARIABLE:

Las bolsas europeas se enfrentan a una apertura mixta este miércoles, ya que una semana intensa para los bancos centrales podría sacudir los mercados mundiales en los próximos días.

Además de la reunión de la Fed de EE.UU., este miércoles se conocerán las decisiones del BoE, el BOJ y el banco central de Turquía.

Se espera que el banco central estadounidense mantenga los tipos de interés, pero aún así podría agitar los mercados al dejar la puerta abierta a nuevas subidas en futuras reuniones.

Los operadores desconfían de la orientación que acompañe a cualquier futura subida de tipos en medio de las persistentes presiones inflacionistas, una preocupación que hace que los rendimientos de referencia del Tesoro a 10 años se mantengan cerca de su nivel más alto desde 2007.

Los mercados "buscan certidumbre y la Fed no quiere dársela", afirma Raymond James.

DIVISAS:

El dólar se consolida en Asia a la espera de los resultados de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Los mercados probablemente se centrarán en tres aspectos clave, señala MUFG Bank.

En primer lugar, el tono de la rueda de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y si da alguna indicación para los movimientos de política este año, indica MUFG Bank.

En segundo lugar, los gráficos de puntos, y si las proyecciones de recorte de tasas se reducen para 2024 y más allá, y en qué medida, afirma el banco

En tercer lugar está el resumen de las proyecciones económicas, añade MUF Bank.

Se espera que la Fed mantenga su decisión de este miércoles. También se espera que la Fed repita el mensaje de que sigue dependiendo de los datos y que es posible otra subida, aunque los mercados están valorando mayoritariamente que los tipos se mantengan donde están hasta que comiencen los recortes a mediados de 2024.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se han mantenido estables tras alcanzar máximos de varios años antes de la decisión de la Fed.

Los rendimientos han avanzado en las últimas semanas debido a la subida de los precios del petróleo y a que los datos económicos de EE.UU., mejores de lo esperado, han suscitado preocupación por la reactivación de las presiones inflacionistas.

Se espera que el FOMC mantenga los tipos y siga dependiendo de los datos, al tiempo que mantiene viva la posibilidad de otra subida de tipos este año.

Los mercados prevén que los tipos se mantengan entre el 5,25% y el 5,5% durante los próximos meses, antes de que se inicie un ciclo de relajación.

Deutsche Bank señala que "será importante considerar el grado de los cambios subyacentes en los puntos" y los comentarios del presidente Powell.

"El mensaje de la Fed será que los tipos de interés oficiales más altos siguen sobre la mesa hasta que la economía se ralentice visiblemente y la inflación se acerque al 2%. Dudamos que haya un compromiso incondicional de subir los tipos, pero el FOMC indicará su disposición a hacerlo si es necesario", afirma Standard Chartered Bank.

"Esperamos un recorte en el primer trimestre de 2024 porque prevemos que la economía estadounidense se ralentizará, pero es probable que el FOMC quiera que la ralentización sea visible antes de abrir la puerta a la relajación", añade Standard Chartered Bank.

ENERGÍA:

Los precios del petróleo han caído en Asia a la espera de la decisión de la Fed sobre los tipos de interés.

"Si la Fed da señales de que las subidas prolongadas están aquí para quedarse y que aumentan los riesgos de un aterrizaje brusco, eso podría dar un último impulso importante al dólar, lo que podría hacer bajar los precios del petróleo", señala Oanda.

Los inversores han estado mirando más allá de las preocupaciones sobre el crecimiento económico de China y la lentitud de la economía europea para impulsar la subida de la materia prima en medio de una oferta cada vez más ajustada, ya que Rusia y Arabia Saudí han frenado su producción.

"El apetito saudí por retener petróleo en el mercado, respaldado por el mantenimiento de cierto nivel de restricción de las exportaciones por parte de Rusia, apunta a una subida de los precios a corto plazo, en igualdad de condiciones", afirma Citi.

Sin embargo, los precios de 90 dólares "parecen insostenibles dado el crecimiento más rápido de la oferta que de la demanda", excluyendo a Arabia Saudí y Rusia. "Unos precios más altos a corto plazo podrían hacer que los precios bajaran más el año que viene".

METALES:

El oro ha bajado antes de la decisión de la Fed sobre los tipos de interés.

El aumento de los precios de la energía está avivando los temores de que los tipos de la Fed se mantengan más altos durante más tiempo y pesando sobre el metal precioso, señala ANZ.

"Una decisión dura sería decididamente bajista para el oro... mientras que una sorpresa pesimista apoyaría una carrera más allá de los 2.000 dólares" para el oro, afirma Sevens Report Research,

"La atención de los operadores de oro comenzará con la Fed, pero luego se desplazará rápidamente a las decisiones políticas del BoE y del BOJ", señala Oanda.

Si la mayoría de los bancos centrales de los países desarrollados terminan de subir los tipos, sería una buena noticia para el oro, añade Oanda.

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El cobre ha subido, impulsado por las señales de demanda de China.

Muchos mercados de materias primas han permanecido tensos, en parte debido a problemas de suministro, pero la demanda, en particular la de China, se ha mantenido estable, afirma BofA (Bank of America) Global Research.

Además, los sectores "tradicionales" de China, como el inmobiliario, siguen siendo importantes para el Gobierno, lo que sugiere un mayor apoyo potencial a las materias primas mineras si los recientes estímulos surten efecto, añade BofA.

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Los precios del mineral de hierro han subido, revirtiendo las pérdidas de las dos sesiones anteriores.

Las recientes medidas de estímulo de Pekín han impulsado la confianza de los inversores en el metal ferroso y han elevado los precios, señala GF Futures.

Los niveles de existencias de las acerías y los planes de reconstitución de existencias serán probablemente el centro de atención, ya que afectarán a la demanda de mineral de hierro, un ingrediente clave para la fabricación de acero.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

September 20, 2023 02:02 ET (06:02 GMT)