RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Indicador adelantado de confianza de los consumidores de la UE (Unión Europea), reunión del Consejo General del BCE (Banco Central Europeo), reunión de la Junta Europea de Riesgo Sistémico de la UE; encuesta mensual de coyuntura de Francia; decisión sobre los tipos de interés en el Reino Unido, encuesta de confianza de los consumidores; no se esperan actualizaciones importantes de las empresas.

Apertura:

Las acciones han tenido un comienzo inestable en Europa este jueves después de que el jefe de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, Jerome Powell, señalara más subidas de tipos y antes del anuncio de tipos del Banco de Inglaterra (BoE). En Asia, los índices bursátiles han caído en su mayoría; los rendimientos de los bonos del Tesoro apenas han variado; el dólar se ha debilitado; mientras que el petróleo y el oro han retrocedido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Powell, de la Fed, afirma que la pausa de los tipos de interés será temporal

El presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que es probable que el banco central suba los tipos de interés en los próximos meses, pero más despacio que antes.

Las autoridades de la Fed mantuvieron los tipos sin cambios la semana pasada después de haberlos subido en 10 reuniones consecutivas para combatir la inflación. Sin embargo, los inversores, los consumidores y los prestatarios no deberían pensar que han terminado, señaló Powell el miércoles ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes.

Austan Goolsbee, de la Fed de Chicago, no está seguro de cuál debe ser la próxima medida del banco central

El presidente del Banco de la Fed de Chicago indicó que no sabe cuál será su voto sobre una posible subida de los tipos de interés en la próxima reunión del banco central en julio.

"Estamos en este extraño entorno de niebla en el que es difícil averiguar dónde está el camino", afirmó el miércoles el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, en el Foro Global de la Alimentación de 'The Wall Street Journal' en Chicago.

La confianza de las empresas europeas en China cae a mínimos históricos, según una encuesta

PEKÍN-La confianza de las compañías internacionales en China se encuentra en mínimos históricos, a medida que se desvanece la esperada recuperación de la segunda economía mundial y se deterioran las relaciones de Pekín con sus principales socios comerciales.

Casi dos tercios de los participantes en una encuesta de la Cámara de Comercio de la UE en China señalaron que los negocios se habían vuelto más difíciles el año pasado, lo que supone un aumento de 4 puntos porcentuales respecto al año anterior y la cifra más alta desde que comenzaron a realizarse las encuestas. El 11% de los encuestados afirmó haber trasladado sus inversiones fuera de China o haber tomado la decisión de hacerlo, según la encuesta publicada el miércoles. Otro 7% aseguró estar considerando hacerlo.

La ofensiva ucraniana se ralentiza, afirma Zelensky, mientras Kiev se replantea su enfoque

Las fuerzas ucranianas están avanzando más despacio de lo previsto en su ofensiva para retomar las zonas ocupadas, según reconoció el presidente Volodymyr Zelensky, mientras los mandos militares señalaban que se están tomando un tiempo para reevaluar las tácticas, ajustándose a los extensos campos de minas rusos y a los ataques desde el aire.

El ejército ucraniano se apoderó de ocho aldeas y un área de unos 44 kilómetros cuadrados durante su ofensiva en el sur que comenzó hace más de dos semanas, pero también ha sufrido pérdidas significativas de tanques y vehículos de combate suministrados por Occidente. Sin embargo, la mayoría de las brigadas de reserva ucranianas entrenadas y equipadas para la ofensiva aún no han entrado en combate.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían arrancar en rojo este jueves después de que el presidente de la Fed, Powell, declarase en el Congreso que se esperan más subidas de tipos este año, con la inflación todavía muy por encima del objetivo anual del 2% del banco central.

Todas las miradas están puestas ahora en el BoE, que anunciará este jueves su última decisión sobre los tipos de interés.

En junio, los responsables de la Fed mantuvieron el tipo de interés oficial entre el 5% y el 5,25%, pero señalaron que podrían producirse dos subidas más este año. El "diagrama de puntos" de la Fed indica que el tipo de referencia podría alcanzar un máximo entre el 5,5% y el 5,75%.

TradeStation afirma que Powell está "a caballo entre el halcón y la paloma", al hacer hincapié en la elevada inflación, pero también en las expectativas de que los precios se suavicen. Como resultado, mantendrá sus opciones abiertas para la próxima reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) a finales de julio, ya que los responsables políticos tendrán la oportunidad de evaluar otro mes entero de datos económicos para entonces.

Sin embargo, a menos que el panorama del empleo se ralentice bruscamente de aquí a entonces, los inversores probablemente seguirán esperando una subida más de 25 puntos básicos para satisfacer a los halcones de la junta, añade TradeStation. "Los responsables políticos no quieren que les vuelvan a pillar dormidos en su lucha contra la inflación".

DIVISAS:

El dólar ha perdido terreno en Asia en medio de acontecimientos mixtos.

Aunque el presidente de la Fed, Powell, señaló que serían necesarias más subidas de tipos para contener la inflación, los mercados dudan de que el ciclo de subidas de tipos del banco central estadounidense pueda mantenerse, ya que los tipos altos podrían tensar el sistema bancario y drenar liquidez, afirma CMC Markets.

"El mercado sigue confiando mucho en que la petición de la Fed de dos subidas más va a ser errónea" y continúan apostando por una sola más, señala Oanda. Mientras tanto, el BCE y el BoE podrían tener que ser más agresivos, añade Oanda.

El BoE podría impulsar las subidas de los tipos de interés después de que la inflación del Reino Unido superara las expectativas por cuarto mes consecutivo, afirma Berenberg.

La inflación general del IPC (índice de precios al consumidor) en mayo igualó el nivel de abril, en lugar de caer como esperaban los analistas, mientras que la inflación subyacente subió a su nivel más alto desde marzo de 1992, en lugar de permanecer sin cambios como habían previsto los economistas, señala Berenberg.

La institución financiera espera ahora tres subidas de 0,25 puntos porcentuales en los próximos meses, una este mes, otra en agosto y otra en septiembre.

"El riesgo para nuestra opinión se inclina hacia un endurecimiento más agresivo, incluida la posibilidad de que el BoE opte por una subida de 50 puntos básicos en una de sus dos próximas reuniones", añade Berenberg.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro se mantienen estables tras el testimonio de Powell.

Las declaraciones de Powell no han sorprendido demasiado y los mercados siguen apostando por que el debilitamiento de la situación económica obligará a la Fed a subir los tipos una sola vez más, en lugar de las dos previstas por el FOMC. Se espera que Powell repita el mensaje más tarde en el Senado.

AmeriVet afirma que, en lo que respecta a la política monetaria, la velocidad ya no es un problema, sino encontrar el nivel adecuado. El FOMC "en general cree que serán necesarios tipos más altos", señala AmeriVet, y ese es el punto que Powell trata de hacer entender.

Según Fitch, es probable que los tipos sigan subiendo en los países desarrollados, mientras que los bancos centrales de los mercados emergentes empezarán a relajarse pronto.

"Ahora esperamos que la Fed y el BCE suban los tipos dos veces más en los próximos meses hasta máximos del 5,75% y el 4,5%, respectivamente, y que el BoE lo haga hasta el 5,25%. No se esperan recortes posteriores hasta 2024", afirma Fitch. "En EM, por el contrario, China recortó los tipos recientemente y se espera que Brasil y México lo hagan a finales de este año".

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han bajado en Asia ante un posible ajuste de posiciones, aunque es probable que las pérdidas sean limitadas.

Parece que hay más señales de crecimiento en China, afirma ANZ Research, citando las declaraciones del viceprimer ministro chino He Lifeng.

Al parecer, el viceprimer ministro declaró que la economía china ha mejorado, con un crecimiento estable en la industria manufacturera y la recuperación del sector servicios, señala ANZ.

La decepción por el repunte de China tras el levantamiento de las restricciones del Covid-19 a principios de año ha lastrado los precios del crudo en 2023.

"En las últimas semanas, ha aumentado la preocupación por las perspectivas de la demanda de China, a pesar de que los indicadores de la demanda de petróleo chino parecían bastante buenos hasta ahora", afirma ING, señalando que la Corporación Nacional de Petróleo de China espera que la demanda interna de petróleo crezca un 3,5% interanual en 2023, por debajo de una previsión del 5,1% en marzo.

"Las perspectivas de la demanda de China son cruciales para el mercado mundial, dado que se espera que la mayor parte del crecimiento de la demanda mundial este año sea impulsado por China. Una demanda china significativamente más débil también significaría que el equilibrio mundial del petróleo no sería tan ajustado como se espera actualmente durante la segunda mitad de 2023", añade ING.

METALES:

El oro ha caído en Asia mientras el mercado sopesaba las últimas declaraciones de Powell después de que el banco central mantuviera su tipo de interés oficial estable la semana pasada, pero señalara que podría haber dos subidas de tipos más este año para reducir aún más la inflación en EE. UU.

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June 22, 2023 01:45 ET (05:45 GMT)