RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Anuncios comerciales de Smiths Group, Ferguson.

Apertura:

Los futuros de las bolsas europeas han caído, siguiendo la estela bajista de las acciones asiáticas, mientras los rendimientos de los bonos y el dólar subían. Por su parte, los futuros del petróleo y del oro han retrocedido en las operaciones asiáticas.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

EEUU incluye en la lista negra a 28 entidades de China, Rusia y otros países, alegando riesgos para la seguridad nacional

WASHINGTON-El Departamento de Comercio impuso el lunes restricciones a la exportación a 28 empresas de China, Rusia y otros países, aumentando así la presión sobre agentes extranjeros que podrían socavar los intereses de seguridad nacional de Estados Unidos.

La adición a la lista negra de exportación incluye nueve compañías implicadas en la violación de los controles de exportación existentes a través de un esquema para suministrar a una empresa rusa con componentes para construir vehículos aéreos no tripulados para la agencia de inteligencia de Rusia, señaló el Departamento de Comercio.

Por qué la subida del dólar está a punto de convertirse en un problema para los toros bursátiles

Los analistas hacen sonar las alarmas ante la escalada del dólar estadounidense y advierten de que podría convertirse en otro "viento en contra" para las bolsas estadounidenses, que atraviesan un mes de septiembre con pérdidas.

"Desde principios de agosto, el USD (dólar estadounidense) ha subido por encima de su nivel medio (del segundo trimestre). Esto significa que, para las empresas, el dólar ha pasado de ser un viento de cola a ser un viento en contra, y cada vez más", afirmó Andrew Greenebaum, de Jefferies, en una nota publicada el sábado.

Por qué el tropiezo bursátil de septiembre no se debe sólo al aumento de los rendimientos de los bonos

Mientras los inversores bursátiles se preocupan por el daño que está infligiendo a la renta variable el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro, las revisiones de las previsiones de beneficios del S&P 500 también podrían estar agriando el ánimo.

"Tras varias semanas viendo cómo los analistas de Wall Street aumentaban o al menos mantenían sus estimaciones de beneficios del S&P 500 para 2023 y 2024, la tendencia se invirtió a la baja la semana pasada", señaló Nicholas Colas, cofundador de DataTrek Research, en una nota enviada por correo electrónico el lunes. "Esto puede haber jugado un papel subestimado en la venta masiva de la semana pasada".

RENTA VARIABLE:

Las bolsas europeas parecen preparadas para extender sus caídas en la apertura de este martes, en medio del nerviosismo económico y la preocupación por el aumento de los rendimientos del Tesoro.

S&P Global Ratings declaró el lunes que se espera que la eurozona entre en un periodo de bajo crecimiento y altos tipos de interés. Se prevé que el crecimiento del PIB (producto interior bruto) de la eurozona sea del 0,6% este año y del 0,9% en 2024.

"Lo que ha cambiado es que ahora esperamos que Alemania se contraiga más y que España se expanda más", afirma el economista jefe de EMEA, Sylvain Broyer.

"No esperamos que el Banco Central Europeo (BCE) empiece a recortar los tipos antes de la segunda mitad de 2024. Además, creemos que el banco central podría querer acelerar la senda de endurecimiento cuantitativo", señala S&P.

Mientras tanto, se espera que el crecimiento económico en el Reino Unido siga siendo moderado en 2024 debido a la alta inflación y a "unos tipos de política monetaria que se volverán cada vez más restrictivos en términos reales a medida que disminuya la inflación", indica S&P. Prevé un crecimiento del PIB del Reino Unido del 0,3% este año y del 0,5% en 2024.

A medida que aumentan los rendimientos del Tesoro, "estamos llegando a un punto en el que los tipos a 10 y 30 años están teniendo un efecto algo adverso en la renta variable", afirma Tom di Galoma, director gerente y codirector de negociación de tipos globales de BTIG en Nueva York. "De la noche a la mañana, entre el 20 y el 21 de septiembre, superamos el nivel del 4,36% en los bonos a 10 años, que había sido la rentabilidad más alta del año pasado y de este año, y fue entonces cuando tocamos fondo. Siguió subiendo y no ha parado".

Di Galoma añade que esto está "provocando una enorme cantidad de ventas, porque la próxima parada está probablemente cerca del nivel del 4,77% en el tipo a 10 años y, si no aguantamos ahí, podríamos estar ante un tipo del 5,1% al 5,12% en las próximas dos a cuatro semanas".

Otro factor que aviva la preocupación por las perspectivas es el precio del petróleo, que ha subido mucho desde el verano.

"La inflación parece más rígida, y muchas noticias no son tan positivas", señala Keith Buchanan, gestor de carteras de Globalt Investments. Esto se suma a la preocupación de que el mercado bursátil "se encuentra en un nivel difícil para seguir registrando ganancias", después de haber subido durante el año pasado.

"Los mercados salieron de la reunión de la Reserva Federal (Fed) de la semana pasada con más confianza en que los tipos serán más altos durante más tiempo, y eso está presionando a la baja a la renta variable", indica el economista.

Mientras tanto, el gobierno estadounidense se encamina hacia un cierre parcial este domingo por la mañana. Aunque las acciones han logrado resistir escenarios similares en el pasado, "hay una creciente preocupación por la posibilidad de que esto podría ser un poco más impactante que los cierres en el pasado", añade Buchanan. "El mercado es cada vez más consciente de la posibilidad de un cierre más prolongado".

DIVISAS:

El dólar estadounidense ha subido en Asia ante el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Según Mizuho Bank, el dólar parece estar en una posición más fuerte, en parte debido a que los tipos reales relativamente más altos de EE.UU. se están imponiendo.

Además, los riesgos de recesión derivados de un endurecimiento excesivo de la Fed podrían favorecer al USD, añade Mizuho.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han ampliado las ganancias después de que los rendimientos a largo plazo establecieran nuevos máximos multianuales el lunes, ya que los operadores continuaron absorbiendo el tema de tipos de interés más altos durante más tiempo en los EE.UU. y en el extranjero.

El dato más destacado de esta semana será la publicación este viernes del indicador de inflación favorito de la Fed, el PCE (índice de precio del consumo personal), correspondiente al mes de agosto. Antes de esa fecha, los inversores se enfrentan a una creciente lista de riesgos, incluido un posible cierre del Gobierno.

"Los riesgos de un repunte de la inflación son cada vez mayores, lo que sigue sugiriendo que la Fed podría tener que endurecer su política monetaria a pesar de la trayectoria de la economía", afirma Edward Moya, analista de mercado sénior para las Américas de Oanda.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han caído en Asia en medio de una posible corrección técnica.

Según Matt Simpson, analista de mercado de City Index, el crudo WTI (West Texas Intermediate) está oscilando en torno a los 90 dólares/bbl (barril de petróleo) tras retroceder desde su posición en forma de "estrella fugaz" formada en torno a los 92,50 dólares/bbl la semana pasada en el gráfico diario.

Esto es típico de la acción correctiva de los precios y apunta a unas condiciones de negociación complicadas en el futuro, añade Simpson.

METALES:

El oro ha bajado a primera hora de este martes, en un contexto de subidas de los rendimientos de los bonos del Tesoro, que reducen el atractivo del metal precioso, que no devenga intereses.

Sin embargo, el oro parece haber encontrado un importante soporte en los 1900 dólares/oz (onza), señala Oanda. El final del endurecimiento de la Fed parece estar muy cerca y la mayoría de los operadores ya han descontado un escenario de tipos de interés estadounidenses más altos durante más tiempo, añade Oanda.

-

Los precios del cobre han subido en Asia. A pesar de las ganancias de esta sesión, los metales industriales están bajo presión, ya que los inversores siguen desconfiando de los desafíos en el mercado inmobiliario de China, afirma ANZ.

"A pesar de las numerosas medidas de estímulo para reactivar la industria inmobiliaria, el impacto en la reactivación de la demanda de propiedades y la inversión en el sector ha sido mínimo", indica el banco.

Mientras tanto, los inversores están cada vez más preocupados por los riesgos de inflación y por la postura de la Fed de subir los tipos durante más tiempo, lo que podría lastrar aún más los precios del cobre, añade ANZ.

-

Los futuros del mineral de hierro han bajado ante los indicios de una menor reposición de existencias por parte de las empresas constructoras chinas.

Una encuesta realizada por el proveedor de datos de acero Mysteel muestra que sólo el 43% de las compañías de infraestructura y el 41% de las empresas de vivienda en China están planeando reponer el acero antes de las vacaciones del Día Nacional del país, señala ANZ.

El debilitamiento de la demanda de acero podría provocar recortes en la producción de acero en el cuarto trimestre y reducir la demanda de mineral de hierro, añade el banco.

Dicho esto, las políticas macroeconómicas y la posible reposición de materias primas en el próximo invierno pueden proporcionar cierto sentimiento positivo, afirma Huatai Futures.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

September 26, 2023 01:49 ET (05:49 GMT)