RESÚMENES DE MERCADO
Atentos a:
Comercio exterior de Alemania; seguimiento de las ventas minoristas BRC-KPMG del Reino Unido; no se esperan grandes novedades comerciales
Apertura:
La renta variable europea parece dispuesta a comenzar la semana al alza, al mejorar el ánimo por las esperanzas de una pausa en los tipos de la Fed (Reserva Federal) y la política de estímulo de Pekín. En Asia, los índices bursátiles han ganado, el dólar se ha debilitado ligeramente y los futuros del petróleo y el oro han subido.
PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA
Los inversores afrontan el otoño con nerviosismo tras el rally estival
Los toros bursátiles están nerviosos de cara a septiembre.
El S&P 500 ha subido un 18% en lo que va de año, incluso después de caer en agosto, su primer descenso mensual desde febrero. El índice de referencia tuvo un rally en la última semana del mes, terminando cerca de sus máximos mensuales por sexto mes consecutivo. Ahora los inversores se preguntan si las acciones podrán seguir desafiando las expectativas y aferrarse a las ganancias de este año.
Las acciones de las promotoras chinas suben por la relajación de la política hipotecaria
Las acciones de los promotores inmobiliarios chinos han subido con fuerza este lunes, después de que más ciudades chinas importantes declarasen durante el fin de semana que suavizarían las políticas hipotecarias en un intento de apuntalar el sector inmobiliario.
El índice Hang Seng Mainland Properties ha ganado un 8,2%. Longfor Group Holdings, que cotiza en Hong Kong, ha avanzado un 10% y Seazen Group se ha disparado un 17%. Gemdale, cotizada en Shanghai, ha sumado un 4,1% y China Vanke ha subido un 1,4%.
Wall Street eleva las previsiones de beneficios trimestrales por primera vez en dos años
Tras casi dos años de preocupación por la recesión, el creciente optimismo sobre la economía empieza a filtrarse en las expectativas de Wall Street sobre los resultados trimestrales de las compañías, y los analistas se muestran más optimistas sobre los beneficios empresariales en los próximos meses.
Aunque las expectativas para los resultados trimestrales suelen tender a la baja cuando llega la temporada de resultados, en los dos últimos meses los analistas han aumentado sus previsiones de beneficios por primera vez en dos años, según un informe de FactSet publicado el viernes.
RENTA VARIABLE:
Los futuros de las bolsas europeas apuntan a ganancias al inicio de la semana, entre esperanzas de una pausa en los tipos por parte de la Fed y optimismo sobre una mayor relajación de la política dirigida al sector inmobiliario chino.
La economía estadounidense añadió 187.000 puestos de trabajo en agosto, superando las expectativas de los economistas, pero confirmando una ralentización del ritmo de aumento del empleo que probablemente será bien acogida por la Fed.
El informe de nóminas no agrícolas muestra que el crecimiento económico sigue siendo "sólido", lo que podría estar alentando las esperanzas de algunos inversores de un "aterrizaje suave", señala Keith Lerner, codirector de inversiones de Truist Advisory Services. Sin embargo, "es demasiado pronto para afirmar que la tarea de la Fed ha terminado", ya que su objetivo es reducir la inflación mediante la subida de los tipos de interés para enfriar la economía.
Tras el informe de empleo del viernes, los futuros de los fondos federales han continuado apuntando a una alta probabilidad de que la Fed mantenga su tipo de referencia estable en un rango objetivo de entre el 5,25% y el 5,5% en su reunión de política monetaria de finales de este mes, según la herramienta FedWatch de CME.
"Para ser claros, la Fed no se dejará llevar por el informe (del viernes). Es sólo uno de los que hay que repetir en varias ocasiones, pero hay muchos motivos para el optimismo", afirma Craig Erlam, analista sénior de mercado de Oanda.
Steve Wyett, estratega jefe de inversiones de BOK Financial, afirma que los efectos del endurecimiento monetario de la Fed aún están haciendo mella en la economía, cuya fortaleza es "notable" frente a las agresivas subidas de tipos del banco central desde principios de 2022.
"Creemos que la mayor parte del impacto de lo que ha hecho la Reserva Federal está todavía por delante de nosotros", señala Wyett, lo que le hace ser cauteloso sobre cuánto más podría subir el mercado de valores a partir de ahora.
"Parece que el mercado de valores ha acumulado un montón de buenas noticias", añade el economista. "Si la Fed es capaz de enhebrar la aguja en esto, no estamos tan seguros de que eso resulte en un movimiento significativo al alza en la renta variable".
Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados este lunes por la festividad del Día del Trabajo.
DIVISAS:
El dólar ha caído ligeramente en Asia, después de las ganancias registradas el viernes tras los datos de empleo en Estados Unidos.
La Fed debe estar satisfecha de que las condiciones del mercado laboral se estén enfriando, pero no de forma alarmante, señala Paul Mackel, jefe global de investigación de divisas de HSBC.
Los datos de actividad en la eurozona siguen tendiendo a la baja y no están mejorando mucho en China. A menos que se fortalezcan sustancialmente, será más difícil que el billete verde caiga, añade Mackel. Los datos de actividad del sector servicios estadounidense, que se publicarán este miércoles, serán objeto de especial atención.
RENTA FIJA:
Los bonos del Tesoro no se han negociado a primera hora de este lunes debido a la festividad del Día del Trabajo en Estados Unidos.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron el viernes, pero bajaron en la semana, tras los comentarios de Loretta Mester, de la Fed de Cleveland, sobre la inflación.
En declaraciones realizadas en una conferencia en Europa el viernes, Mester indicó que la inflación "sigue siendo demasiado alta" a pesar de algunos avances. Los funcionarios de la Fed están tratando de determinar si el nivel actual del objetivo del tipo de los fondos federales "es suficientemente restrictivo y cuánto tiempo tendrá que seguir siendo restrictiva la política para mantener la inflación a la baja". En el mercado del Tesoro, sus comentarios eclipsaron los datos de empleo del viernes, que los inversores y operadores interpretaron como una confirmación del enfriamiento del mercado laboral.
"En nuestra opinión, para la reunión de noviembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), la economía habrá mostrado claros signos de desaceleración, lo que llevará a la Fed a poner fin a su ciclo de subidas de tipos más pronunciado desde los años ochenta. Esperamos que los rendimientos del Tesoro estadounidense caigan a finales de año a medida que se moderen tanto el crecimiento como la inflación", afirma Solita Marcelli, directora de inversiones para las Américas de UBS Global Wealth Management.
ENERGÍA:
Los futuros del petróleo han avanzado a primera hora de este lunes ante la menor preocupación de los inversores por el aumento de la oferta.
Los datos que muestran que la producción de petróleo de la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) se mantuvo prácticamente estable en agosto y la noticia de que Rusia había acordado nuevos recortes de la OPEP + también han ayudado a aliviar las preocupaciones sobre la oferta, señala ANZ.
METALES:
Los futuros del oro han subido ligeramente en Asia ante los nuevos indicios de enfriamiento de la economía estadounidense.
"El enfriamiento de los datos de empleo en EE.UU. aumentó las expectativas de que la Fed pausaría sus subidas de tipos. El dólar cayó y los rendimientos de los bonos retrocedieron ante los datos, ayudando a impulsar la demanda de los inversores por el metal precioso", afirma ANZ.
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El cobre ha subido gracias a las medidas de estímulo de China para apoyar al sector inmobiliario.
La medida de Pekín de reducir la cuota inicial para los compradores de vivienda por primera vez y el ajuste de los tipos de interés para las hipotecas existentes superaron las expectativas del mercado y están ayudando a impulsar el sentimiento en todos los mercados de materias primas, señala ANZ. El cobre se utiliza mucho en la industria manufacturera y la construcción.
El crecimiento del PIB (producto interior bruto) de la India del 7,8% interanual en el trimestre finalizado en junio, su ritmo más rápido en 12 meses, también está prestando apoyo, añade ANZ.
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Los futuros del mineral de hierro han avanzado gracias a las medidas de estímulo del sector inmobiliario chino.
"Con la aplicación de diversas políticas económicas e inmobiliarias, creemos que el sector inmobiliario sobrevivirá al momento más difícil, y la demanda de acero en el sector inmobiliario se estabilizará y aumentará gradualmente", afirma Huatai Futures.
Traductora: Alejandra Zamora
(END) Dow Jones Newswires
September 04, 2023 01:52 ET (05:52 GMT)
