RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Índice de producción industrial en Alemania; balanza comercial y de pagos en Francia; ventas minoristas en Italia; índice Halifax de precios de la vivienda en el Reino Unido; datos comerciales actualizados de BMW, Repsol, SAS y Finnair.

Apertura:

Las acciones europeas podrían subir este viernes, ya que la atención se centra en el informe de empleo de EE.UU. de hoy. En Asia, los índices bursátiles han seguido la estela bajista de Wall Street; el dólar se ha estabilizado; los rendimientos del Tesoro han ganado en gran medida; mientras que los futuros del petróleo y el oro han avanzado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Lo que haría falta para equilibrar el mercado laboral

Parece que el mercado laboral estadounidense se está equilibrando, pero puede que sólo esté a medio camino.

El jueves, el Departamento de Trabajo informó de que el último día de mayo había en Estados Unidos 9,8 millones de vacantes desestacionalizadas, cifra inferior a los 10,3 millones de abril (revisada al alza) y muy por debajo del récord de 12 millones registrado en marzo del año pasado.

Las acciones tecnológicas se han recuperado, pero eso no ha ayudado a las startups

La renovada vitalidad de las grandes empresas tecnológicas aún no ha devuelto la energía a las startups tecnológicas ni a sus inversores, que en los últimos meses han seguido aparcando las operaciones de financiación y retrasando sus debuts en el mercado público, según los últimos datos de mercado.

A lo largo del año pasado, inversores de capital riesgo, fundadores de empresas y analistas afirmaron que la prolongada caída del mundo de las startups empezaría a remitir una vez que las compañías tecnológicas públicas recuperaran su equilibrio, dejando atrás las caídas del mercado, los recortes presupuestarios y los despidos de 2022.

EEUU enviará municiones de racimo para reforzar la lucha de Ucrania contra los rusos atrincherados

WASHINGTON-La administración Biden planea enviar municiones de racimo, que esparcen pequeñas bombas sobre una amplia zona, a Ucrania para fortalecer su mano en una ofensiva de alto riesgo contra las fuerzas rusas, según altos funcionarios estadounidenses.

La Casa Blanca ha acordado conceder una exención en virtud de las leyes de exportación de armas de EE.UU. para enviar las armas, formalmente conocidas como municiones convencionales mejoradas de doble uso, o DPICM.

SpaceX, de Elon Musk, monopoliza de facto los lanzamientos de cohetes

Los operadores de satélites y las agencias gubernamentales que operan en el espacio dependen cada vez más de una empresa para alcanzar la órbita: SpaceX, de Elon Musk.

SpaceX ha acaparado gran parte del mercado de lanzamiento de cohetes, con una flota probada de cohetes reutilizables que pueden volar a un ritmo que sus rivales no pueden igualar, y a precios más bajos. Los cohetes de la compañía realizaron el 66% de los vuelos de clientes desde plataformas de lanzamiento estadounidenses en 2022 y el 88% en los seis primeros meses de este año, según los datos de lanzamiento recopilados por Jonathan McDowell, un astrofísico que realiza un seguimiento de la actividad espacial.

RENTA VARIABLE:

Es posible que las acciones europeas suban en la apertura de este viernes, después de retroceder el jueves tras los sólidos datos estadounidenses.

A pesar de los temores de que la economía se encamina hacia una recesión, los datos económicos siguen mostrando la fortaleza de la economía estadounidense. Ello ha hecho temer que la Reserva Federal (Fed), que celebrará su próxima reunión de política monetaria a finales de este mes, mantenga los tipos de interés más altos durante más tiempo del esperado por los inversores, en su intento de frenar la inflación.

El Institute for Supply Management informó el jueves de que su índice de la actividad de los servicios en Estados Unidos subió a 53,9 puntos en junio, desde los 50,3 de mayo.

"No veo cómo la inflación baja tanto cuando estas cifras de crecimiento son tan fuertes", indica Christian Chan, director de inversiones de AssetMark. "Hay que pensar en cuál podría ser la respuesta política lógica".

Los datos mensuales de nóminas privadas de ADP echaron más leña al fuego a las preocupaciones de los inversores sobre los planes de la Fed para los tipos de interés, tras mostrar que la economía estadounidense creó 497.000 nuevos empleos en junio, casi el doble que en mayo y superando con creces la previsión de los economistas de 220.000.

Las cifras de ADP suelen tomarse con cautela. No han servido como guía fiable de las cifras oficiales de empleo. ADP ha modificado recientemente la serie y ha declarado que no pretende seguir los datos oficiales. El informe de empleo de junio del Departamento de Trabajo de EE.UU. se publicará hoy (este viernes).

Sin embargo, a los inversores les ha resultado imposible ignorar el espectacular dato de ADP. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se ha disparado a su nivel más alto desde principios de marzo, ya que los inversores apostaron por que el informe animaría a la Fed a ser aún más agresiva en la subida de su tipo de interés oficial.

Los comentarios de la presidenta del Banco de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dieron más peso a esta percepción, ya que pidió al banco central que hiciera más para atajar la inflación.

Tras el informe de empleo de hoy, los inversores centrarán su atención en los datos de inflación de junio y en el inicio de la temporada de resultados del segundo trimestre la semana que viene.

"Los factores clave para las cotizaciones bursátiles son la inflación, los tipos de interés y los beneficios. Ahora mismo, hay incertidumbre sobre los tres factores", afirma Terry Sandven, estratega jefe de renta variable de U.S. Bank Wealth Management.

DIVISAS:

El dólar estadounidense apenas ha variado en Asia a la espera del informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. que se publicará a última hora del día. Sin embargo, según DBS Group Research, un informe mejor de lo esperado debería impulsar al dólar.

DBS espera que las nóminas no agrícolas superen las estimaciones de consenso para la adición de 230.000 puestos de trabajo en junio, y añade que las probabilidades de que el índice USD suba más del 0,5% en los datos son las mejores desde febrero.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han ampliado sus ganancias en Asia después de que el rendimiento a dos años, sensible a la política monetaria, subiera tras los datos de empleo del sector privado estadounidense.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados valoran en un 92,4% la probabilidad de que la Fed aumente su tipo de interés oficial en 25 puntos básicos, hasta una horquilla de entre el 5,25% y el 5,5%, el 26 de julio. También hay un 27,7% de probabilidades de otra subida de la misma magnitud en la reunión de septiembre de la Fed. No se espera que el banco central vuelva a situar su objetivo de tipos de interés de los fondos federales en torno al 5% hasta el año que viene.

"Aunque los tipos están actualmente en pausa, la Fed ha comentado que espera que se reanuden en breve las subidas de tipos adicionales en su búsqueda por erradicar el exceso de inflación", señala Chris Shuba, director ejecutivo de Helios Quantitative Research.

"Esto deja tanto a los mercados de renta variable como a los de renta fija en tierra de nadie mientras la economía, liderada por las sólidas cifras de empleo, sigue levantándose del suelo".

"A partir de nuestro análisis, hay dos temas principales en la renta fija que son estadísticamente relevantes", afirma Shuba. "En primer lugar, tanto la forma invertida de la curva de rendimientos como la tendencia de los datos de inflación apuntan a añadir duración. Históricamente, la Fed reducirá los tipos en estos entornos, aunque a corto plazo los tipos puedan aumentar un poco".

"En segundo lugar, durante la crisis (del Silicon Valley Bank), los diferenciales de crédito se expandieron rápidamente. Aunque ha llevado unos meses, los diferenciales se están estrechando ahora. Esto crea una oportunidad para sobreponderar el alto rendimiento" y reducir la exposición a los tipos a través de los bonos del Tesoro.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han subido a primera hora de este viernes ante los indicios de escasez de oferta.

"Los precios del crudo se mantuvieron relativamente estables, ya que el sentimiento general de aversión al riesgo se vio contrarrestado por las señales de escasez en el mercado", afirma ANZ.

El jueves, la Administración de Información de Energía informó que los inventarios comerciales de crudo de EE.UU. cayeron en 1,5 millones de barriles en la semana que finalizó el 30 de junio.

METALES:

Los futuros del oro han subido ligeramente en Asia en medio de las renovadas preocupaciones sobre un nuevo endurecimiento de la Fed tras los sólidos datos estadounidenses de la noche anterior, pero podrían mantenerse por encima del nivel de 1.900 dólares/oz (onza).

"Parece que el oro podría estabilizarse por encima del nivel de 1.900 dólares, incluso si Wall Street empieza a pensar que el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de septiembre será una reunión en vivo", señala Edward Moya, analista de mercado sénior de Oanda.

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El cobre ha avanzado debido a los ajustes de posiciones antes de los datos económicos clave de EE.UU., en particular el informe de nóminas no agrícolas.

De cara al segundo semestre, el equipo de análisis de materias primas globales de Bank of America (BofA) prefiere el cobre entre los metales básicos, en parte porque la llamada "revolución verde" ha compensado el lastre de la demanda de vivienda.

Además, el apoyo político adicional del Gobierno chino debería impulsar al metal básico en la segunda mitad del año, añade BofA.

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July 07, 2023 01:51 ET (05:51 GMT)