RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Perspectivas económicas de la OCDE (Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos); índice de producción industrial de Alemania; comercio exterior y balanza de pagos de Francia; ventas al por menor de Italia; actualización de la cotización de Inditex.

Apertura:

Las acciones podrían subir en Europa este miércoles, mientras los inversores evalúan las perspectivas de los tipos de interés antes de la reunión de la Reserva Federal (Fed) de la próxima semana. En Asia, los índices bursátiles han cotizado con signo mixto, los rendimientos de los bonos del Tesoro han caído, el dólar se ha debilitado, el petróleo ha bajado al reavivarse los temores sobre la demanda mundial y el oro ha retrocedido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La EIA prevé una producción récord de petróleo en EEUU en 2023 y 2024

La Administración de Información Energética (EIA) elevó el martes sus previsiones de precios del petróleo para este año y el próximo, y señaló que espera que la producción estadounidense alcance niveles récord a medida que se reduzca la oferta mundial tras la decisión de los principales productores de petróleo el pasado fin de semana de ampliar sus recortes de producción hasta 2024.

La agencia gubernamental estadounidense también aumentó sus previsiones para los precios minoristas de la gasolina y redujo sus perspectivas para los precios del gas natural.

EEUU no está en recesión, y puede que no se dirija hacia ella.

Aún no se ha producido la tan anunciada recesión en Estados Unidos, y algunos economistas se preguntan si llegará a producirse.

La empresa de Wall Street, Goldman Sachs, redujo el martes las probabilidades de recesión en los próximos 12 meses del 35% al 25%. Otros analistas han retrasado la fecha de inicio de la recesión hasta finales de año. Algunos incluso creen que es probable que Estados Unidos evite por completo la recesión.

La destrucción de una presa en Ucrania inunda la línea del frente y reduce las opciones de contraofensiva

MYKOLAIV, Ucrania-Una importante presa y una central eléctrica en una parte de Ucrania ocupada por Rusia fueron destruidas el martes, reduciendo las opciones de Ucrania para una contraofensiva planeada en el sur al desatar un torrente de agua que causó graves inundaciones.

Ucrania declaró que Rusia era responsable de la destrucción, que obligó a evacuar a miles de personas de decenas de ciudades y pueblos en el río Dnipro y podría crear una zona de amortiguación acuática para las fuerzas rusas en la orilla sureste. Rusia acusó a Kiev de sabotear la presa.

Sanciones a empresas chinas, hongkonesas e iraníes por presunta ayuda al programa de misiles de Irán

El Tesoro de Estados Unidos ha impuesto sanciones a seis entidades y siete particulares de China, Hong Kong e Irán por ayudar presuntamente a Irán a obtener tecnología para su programa de misiles balísticos.

La Oficina de Control de Activos Extranjeros del Tesoro alega que las empresas y personas obtuvieron materiales para algunos de los principales participantes en el programa de desarrollo de misiles balísticos de Irán. Entre ellos figuran el Ministerio de Defensa y Logística de las Fuerzas Armadas de Irán, y grupos afiliados como Parchin Chemical Industry y P.B. Sadr, que actuó como intermediario ayudando a Parchin a adquirir propulsor para misiles, según el Tesoro.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían extender sus leves ganancias este miércoles, tras la subida de Wall Street durante la noche, mientras los inversores esperan los datos de inflación de mayo y la reunión de política monetaria de la Fed de la próxima semana.

La Fed decidirá en su reunión de junio, que comienza el próximo martes, si hace una pausa o vuelve a subir su tipo de interés de referencia.

Los inversores también están pendientes del índice de precios al consumidor (IPC) de mayo, que se publicará la semana que viene, para conocer la evolución de la inflación, que podría influir en la decisión de la Reserva Federal de subir, mantener o recortar los tipos de interés en futuras reuniones.

Goldman Sachs Group rebajó el martes sus expectativas de una inminente recesión en EE.UU., citando la resolución del estancamiento del techo de la deuda y un impacto más modesto de la tensión en el sector bancario.

La firma redujo de nuevo al 25% su probabilidad de que la economía entre en recesión en los próximos 12 meses, después de haberla elevado al 35% en marzo tras la quiebra de Silicon Valley Bank.

"Nos encontramos en una situación en la que la gente está descartando una recesión y el lado del crecimiento de la ecuación se ve un poco mejor, pero hemos tenido una gran reducción de las expectativas de recorte de tipos de la Fed para este año", afirma MRB Partners.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado en Asia, mientras los inversores esperan la próxima reunión de política monetaria de la Fed.

Según Pictet Asset Management, el dólar podría verse presionado a medida que disminuya la inflación en Estados Unidos y los inversores apuesten por un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de aquí a finales de año.

"Mantenemos un sesgo defensivo y seguimos infraponderando el dólar frente al oro, que se ve respaldado por las compras de los bancos centrales, y el franco suizo, una divisa refugio que también es probable que se aprecie a medida que el Banco Nacional Suizo suba los tipos de interés", señala Pictet AM.

Aunque las expectativas del mercado de recortes de tipos este año son demasiado agresivas, la Fed debería al menos pausar su ciclo de subidas de tipos. La serie de subidas de tipos desde principios de 2022 parece estar afectando por fin a la economía estadounidense, añade Pictet AM.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han perdido terreno, ya que los inversores sopesan las perspectivas económicas y la decisión de la Fed de la próxima semana.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados valoran en un 79,9% la probabilidad de que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en una horquilla de entre el 5,0% y el 5,25% tras su reunión del 14 de junio.

Sin embargo, la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos hasta el 5,25%-5,50% en julio es del 52,7%.

"En cuanto a las condiciones actuales, esperamos que la declaración del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) reconozca cierta ralentización de la actividad económica (en línea con el espíritu del Libro Beige, que describía la actividad como "poco cambiada" pero con dos distritos con descensos moderados). Por lo demás, esperamos pocos cambios en las condiciones actuales, por ejemplo, la inflación sigue siendo elevada y las ganancias de empleo continúan siendo sólidas", afirma Morgan Stanley.

"Para la rueda de prensa esperamos que la conferencia de prensa de la Presidenta se centre en gran medida en comunicar que la Fed se mantendrá en espera durante un período prolongado de tiempo. También es probable que la Presidenta haga hincapié en que el FOMC está dispuesto a subir más los tipos si la actividad económica y la inflación no se ajustan a las expectativas de la Fed de una mayor moderación. También esperamos que la Presidenta reconozca que se ha ampliado el abanico de opiniones en el Comité sobre cuál sería el siguiente paso adecuado", añade Morgan Stanley.

ENERGÍA:

Los precios del petróleo han caído en Asia, mientras los inversores sopesaban las perspectivas de la demanda de crudo.

La EIA, en su último informe de perspectivas a corto plazo, señala que "persiste una gran incertidumbre en torno al crecimiento económico mundial y su posible impacto en la demanda de petróleo durante el periodo de previsión".

Los analistas siguen viendo los riesgos sesgados hacia un rally de los precios en el segundo semestre "a medida que el mercado se tensa significativamente tras los recortes de producción", afirma ANZ.

"Arabia Saudí intenta mantener alto el precio del petróleo por razones de estabilidad interna, pero se enfrenta a dos grandes problemas", señala BCA Research.

El primero es que "la demanda mundial de petróleo está resultando más débil de lo esperado debido a los problemas estructurales de China y a la estricta política monetaria del mundo desarrollado", y el segundo es que el suministro mundial de petróleo se enfrenta a "interrupciones inesperadas derivadas de los conflictos geopolíticos de Rusia e Irán con Occidente", indica BCA Research.

El resultado es una volatilidad del petróleo que "podría incluir importantes sacudidas de los precios del petróleo, pero que en última instancia concluirá en precios más bajos como resultado de la recesión", afirma BCA Research.

En última instancia, "es probable que los precios del petróleo se debiliten debido a las decepciones en el crecimiento mundial y chino, derivadas de la deuda-deflación de China y la política monetaria restrictiva a nivel mundial", añade BCA Research.

METALES:

El oro ha retrocedido tras unas ganancias limitadas durante la noche, ya que los inversores se mantienen a la expectativa ante la incertidumbre sobre los movimientos de la Reserva Federal la próxima semana.

Los inversores esperan a ver "qué ocurrirá con el reciente rally del mercado de valores y si el proceso de desinflación permitirá a la Fed omitir una subida de tipos la próxima semana", señala Oanda.

"La demanda de activos refugio se ha relajado en cierta medida y los operadores están a la espera de ver si el próximo riesgo de mercado desencadena un momento de poco riesgo", afirma Oanda.

Según Commerzbank, una orientación más clara de la Fed tras la reunión del 13 y 14 de junio podría marcar la pauta para el metal precioso.

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June 07, 2023 01:54 ET (05:54 GMT)