El vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, ha trazado un plan para aumentar los requisitos de capital de los bancos más grandes del país tras las recientes quiebras bancarias y se espera que desvele la amplia propuesta para aplicar nuevos requisitos de capital basados en el riesgo el 27 de julio, según tres funcionarios del sector.
La propuesta, que dará el pistoletazo de salida a una ambiciosa agenda de Barr, prevé aplicar plenamente el acuerdo de capital bancario de Basilea acordado a nivel mundial. Ha dicho que los esfuerzos posteriores incluirán la ampliación de las "pruebas de resistencia" anuales de la salud de los bancos, y la búsqueda de normas más estrictas en torno a la liquidez, la compensación y el riesgo de tipos de interés.
Los grupos de presión del sector bancario, que declinaron ser nombrados, y los analistas, admiten que Barr debería contar con suficiente apoyo para impulsar sus prioridades en las agencias pertinentes. Un trío de reguladores -la Fed, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y la Oficina del Interventor de la Moneda- tendría que dar el visto bueno a las versiones propuestas y finalizadas de las nuevas normas bancarias, incluyendo los votos de los consejos de la Fed y la FDIC.
"La minicrisis de liquidez acaba de echar gasolina al fuego de Michael Barr y le ha proporcionado una enorme cantidad de capital político", dijo Isaac Boltansky, director de investigación política de la correduría BTIG.
Aun así, el sector y sus aliados planean ponérselo difícil, ya que Barr debe lidiar con sus quejas, la disidencia de sus colegas reguladores, los escépticos legisladores republicanos y una apretada agenda, según los analistas y seis grupos de presión del sector bancario.
"El vicepresidente Barr se va a enfrentar a obstáculos económicos, políticos, de procedimiento e incluso personales para conseguir que se lleven a cabo estos cambios regulatorios. Pero no hay razón para creer que se le vaya a detener", añadió Boltansky.
Los portavoces de la Fed y de la FDIC declinaron las solicitudes de comentarios oficiales.
OPOSICIÓN BANCARIA
El sector bancario no espera a conocer los detalles antes de intentar desbaratar la iniciativa, argumentando que podría obstaculizar la actividad económica, frenar los préstamos y acabar con las líneas de negocio.
Los miembros del sector se están apoyando en los legisladores para presionar a Barr, según tres grupos de presión del sector, sin especificar qué legisladores.
En el centro de las quejas de la industria está la creencia de que las subidas de capital no están justificadas y de que el proceso de Barr para revisar las normas existentes ha sido opaco.
"No creemos que esté justificada la necesidad de aumentar el capital", dijo Kevin Fromer, presidente y director general del Foro de Servicios Financieros, que representa a los grandes bancos mundiales.
Ese mensaje ya está resonando entre algunos miembros del Congreso, en particular los republicanos. Cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, testificó en junio, se le presionó repetidamente sobre las normas pendientes. Powell, que en el pasado ha dicho que se remitiría a Barr en cuestiones de regulación, reconoció que hay compensaciones que vienen con un mayor capital, pero dijo que un capital más fuerte significaba un sistema más fuerte y que los reguladores necesitan encontrar el equilibrio adecuado.
A principios de este mes, dos miembros del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, el republicano Andy Barr y el demócrata Bill Foster, enviaron una carta a Barr solicitando más detalles y un testimonio para explicar el esfuerzo. Los portavoces de los legisladores declinaron o no respondieron a las solicitudes de comentarios.
Se trata de una propuesta amplia y arrolladora. Los cambios expuestos hoy deberían basarse en un análisis de impacto cuantitativo formal y no en anécdotas", dijo una portavoz del senador Tim Scott, el principal republicano del Comité Bancario del Senado.
Las críticas también están surgiendo entre algunos reguladores bancarios republicanos, que parece probable que se opongan a los planes. La gobernadora de la Fed, Michelle Bowman, ha advertido en varios discursos contra el enfoque de Barr, y los miembros republicanos del consejo de la FDIC también han advertido contra los cambios radicales.
Un grupo de cinco de los mayores grupos comerciales del sector dijeron tener "serias preocupaciones" con los planes de Barr en una carta enviada el jueves pasado a Powell. Argumentaron que necesitan al menos cuatro meses para digerir y comentar la propuesta, que se espera que sea técnica y larga.
CALENDARIO APRETADO
Más allá de la presión externa, Barr también debe lidiar con un calendario abarrotado. Barr ya ha cumplido un año de su mandato de cuatro años, y también tiene previsto proponer cambios en los requisitos contables y de endeudamiento a largo plazo para las empresas más pequeñas, en las pruebas de resistencia anuales de los bancos, en las normas de liquidez y compensación, y en la supervisión bancaria de la Reserva Federal.
Se espera que la reescritura inicial lleve un tiempo considerable. Los reguladores tendrán que digerir numerosos y voluminosos comentarios del sector bancario diseccionando sus planes.
Y el tiempo es limitado. Las elecciones del otoño de 2024 podrían ver a los republicanos hacerse con el control total del Congreso y de la Casa Blanca, lo que aumentaría la resistencia. Un Congreso en manos de los republicanos podría incluso votar a favor de desechar las normas recientemente completadas en virtud de la Ley de Revisión del Congreso.
La Fed probablemente necesitaría completar las normas en el verano de 2024 para asegurarse de que no pudieran ser derogadas por esa vía, según un lobista bancario.
Y mientras tanto, se espera que los bancos sigan machacando con que unos requisitos de capital más elevados significan un papel económico menor para los bancos y que no son necesarios.
"Es un poco difícil para mí sentarme aquí y decir que no vamos a comentar enérgicamente que estamos muy bien capitalizados", dijo el consejero delegado de Morgan Stanley, James Gorman, en una llamada de ganancias trimestrales el martes. "Espero y deseo que nos escuchen", añadió más tarde. (Reportaje de Pete Schroeder; Edición de Megan Davies y Andrea Ricci)
