La combinación de esos rendimientos más altos y el riesgo de un conflicto más amplio en Oriente Próximo agrió el sentimiento al comienzo de una semana repleta de beneficios de megacapitales y datos clave, y empujó a las acciones mundiales a mínimos de siete meses.
El rendimiento del Tesoro a 10 años alcanzó el 5,012%, y subió por última vez 8,6 puntos básicos en el día, la última señal de la magnitud de la venta de bonos mundiales, impulsada también por el aumento de la deuda pública que incrementa la oferta de bonos en todo el mundo.
"El 5% desde una perspectiva económica es sólo un número más. Pero en lo que respecta a los inversores, resuena", afirmó el economista jefe de Daiwa Capital, Chris Scicluna.
"No creo que sea un punto de inflexión, pero es un recordatorio del endurecimiento récord que hemos tenido y es un recordatorio, en lo que respecta a la Fed, de que no pueden estar totalmente seguros de cuánto de ese endurecimiento hasta ahora se ha transmitido ya a la economía real y cuánto más está por venir", dijo.
La reciente subida de los rendimientos de los bonos ha endurecido las condiciones monetarias sin que los bancos centrales hayan tenido que hacer nada, lo que ha permitido a la Reserva Federal señalar que probablemente se mantendrá a la espera en su reunión de política monetaria de la próxima semana.
De hecho, los futuros implican alrededor de un 70% de probabilidades de que la Fed haya terminado con el endurecimiento por este ciclo y coquetean con la posibilidad de recortes de tipos a partir de mayo del año que viene.
El salto también ha puesto en entredicho las valoraciones de las acciones y arrastró a la baja a la mayoría de los principales índices la semana pasada, mientras que el "índice del miedo" VIX de la volatilidad del mercado bursátil estadounidense alcanzó su nivel más alto desde marzo.
El índice MSCI All-World bajó por última vez un 0,2%, en su nivel más bajo desde finales de marzo, cuando la agitación que se había apoderado del sector bancario mundial empezó a remitir.
En Europa, el STOXX 600 bajó un 0,5%, también en mínimos de siete meses, y los valores inmobiliarios sensibles a los tipos cayeron a su nivel más bajo desde 2012.
Los futuros de los índices estadounidenses bajaron por última vez en torno al 0,5%.
La guerra en Oriente Próximo también ocupaba un lugar destacado en la mente de los inversores. Washington advirtió durante el fin de semana de un riesgo significativo para los intereses estadounidenses en Oriente Próximo a medida que su aliado Israel golpeaba Gaza y se intensificaban los enfrentamientos en su frontera con Líbano.
REPUNTE DEL CRECIMIENTO
Las megacapitales Microsoft, Alphabet, Amazon y Meta Platforms presentan resultados esta semana. IBM e Intel también están en la agenda.
Los beneficios deberían verse respaldados por la fortaleza de la demanda de los consumidores, ya que se espera que las cifras del producto interior bruto estadounidense de esta semana muestren un crecimiento anualizado de un embriagador 4,2% en el tercer trimestre, y un crecimiento nominal anualizado que posiblemente alcance el 7%.
Estos resultados superiores a los de Estados Unidos han apuntalado al dólar, aunque la amenaza de una intervención japonesa le ha puesto un tope en torno a los 150,00 yenes, al menos por el momento. El dólar cotizaba por última vez a 149,93 yenes, justo por debajo del reciente máximo de 150,16.
Los rendimientos en Japón también subieron por las especulaciones de que el Banco de Japón estaba debatiendo un nuevo ajuste de su política de control de la curva de rendimientos, que podría anunciarse en su reunión de política del 31 de octubre.
El euro subió un 0,17% hasta los 1,0613 dólares, mientras que el franco suizo, que se ha beneficiado de los flujos de refugio durante las dos últimas semanas, se mantuvo estable en los 0,8928 por dólar, y fue un poco más débil en la divisa común hasta los 0,94715 por euro.
El BCE se reúne esta semana y se espera que mantenga los tipos de interés en el 4%. Los inversores estarán pendientes de cualquier tipo de señal de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, sobre cómo podría afectar el reciente aumento de los rendimientos de los bonos mundiales a las perspectivas de la política monetaria de la zona euro.
"Dado el nuevo repunte de los rendimientos que hemos tenido últimamente, los acontecimientos geopolíticos desde la última reunión, creo que querremos esperar y ver cuál es su tono y si sigue teniendo un sesgo restrictivo al margen", dijo Scicluna de Daiwa.
El oro, que la semana pasada alcanzó su nivel más alto desde mayo gracias también a las entradas de capital refugio, se mantuvo plano en 1.980 dólares la onza.
Los precios del petróleo se recuperaron de las pérdidas anteriores, ya que los inversores siguen centrados en la situación de Oriente Próximo.
El crudo Brent se mantuvo plano en 92,21 $ el barril, mientras que el crudo estadounidense se situó en 87,97 $.
