El banco central dará a conocer el miércoles los resultados de sus "pruebas de resistencia" bancarias, que evalúan cuánto capital necesitarían los bancos para soportar una grave recesión económica.
El ejercicio anual, introducido tras la crisis financiera de 2007-2009, forma parte integral de la planificación de capital de los bancos, ya que dicta cuánto efectivo pueden devolver a los accionistas a través de dividendos y recompras de acciones.
Las pruebas de 2023 llegan tras la crisis bancaria de este año, en la que el Silicon Valley Bank y otros dos prestamistas quebraron. Se encontraron en el lado equivocado de las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal, sufriendo grandes pérdidas no realizadas en sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense que asustaron a los depositantes no asegurados.
Los prestamistas de Wall Street, como Citigroup Inc, Bank of America , JPMorgan Chase, Goldman Sachs Group , Wells Fargo y Morgan Stanley, suelen atraer la mayor atención. Pero con el continuo nerviosismo de los inversores sobre el sector, es probable que los prestamistas más pequeños como Capital One, U.S. Bancorp y Citizens también estén en el punto de mira.
A pesar de la agitación, y de que el examen es el más duro de los últimos años, los analistas y ejecutivos bancarios esperan que los 23 prestamistas examinados muestren un capital superior a los mínimos reglamentarios.
"La Prueba de Estrés de la Fed de 2023 arroja el fregadero de la cocina a los bancos y les permite demostrar que los bancos más grandes pueden hacer frente a una de las pruebas más duras hasta la fecha", escribieron el jueves los analistas de Wells Fargo.
"Los dividendos deberían estar asegurados y los bancos deberían tener un exceso de capital para devolver a los accionistas en la mayoría de las circunstancias, aunque sea a un ritmo más lento que en el pasado".
El sector se ha comportado bien en los últimos años, aunque la Reserva Federal se ha enfrentado a críticas tras las quiebras bancarias de primavera por no sondear las debilidades de los bancos en relación con la subida de tipos en pruebas anteriores.
El año pasado, la Fed descubrió que los bancos sufrirían pérdidas combinadas de 612.000 millones de dólares en una recesión económica severa, pero eso aún les dejaría aproximadamente el doble del capital requerido según las normas de la Fed.
La prueba de este año es aún más dura. El escenario "severamente adverso" de la Fed prevé que la tasa de desempleo suba 6,5 puntos porcentuales, frente a los 5,8 puntos porcentuales de 2022. Esto se debe a que la prueba se endurece a medida que la economía real se fortalece, y la tasa de desempleo real de EE.UU. es más baja en 2023.
La prueba también contemplará un desplome del 40% en los precios de los inmuebles comerciales, un área de mayor preocupación este año, ya que las persistentes vacantes de oficinas de la era de la pandemia estresan a los prestatarios.
El rendimiento de un banco determinará el tamaño de su "colchón de capital de estrés", un colchón adicional de capital que la Reserva Federal exige a los bancos para capear la hipotética recesión económica, además de los mínimos reglamentarios exigidos para respaldar la actividad diaria. Cuanto mayores sean las pérdidas en la prueba, mayor será el colchón.
El Bank Policy Institute, un grupo de presión bancario de Washington, dijo el jueves que prevé que las pérdidas hipotéticas de los bancos serán ligeramente superiores este año. Predijo que los niveles medios de capital caerán un 3,2% en 2023, ligeramente por encima del 3% de 2022.
Los analistas de RBC predijeron a principios de este mes que las pérdidas crediticias hipotéticas estarán impulsadas en gran medida por la exposición al sector inmobiliario comercial, y que algunos bancos se enfrentarían a unos colchones más elevados.
Eso, combinado con las inminentes nuevas subidas de capital y la incertidumbre sobre las perspectivas económicas, hará que los bancos sean ligeramente más conservadores sobre los pagos este año, dijeron los analistas.
"Las expectativas de rentabilidad del capital siguen reduciéndose dados los vientos en contra que se avecinan", dijeron los analistas de Jefferies este mes.
Las pruebas del año pasado fueron relativamente sencillas, en parte porque la Fed no contaba con un vicepresidente de supervisión desde que Randal Quarles dimitió en 2021. Este año, las pruebas están siendo supervisadas por su sucesor Michael Barr, que ha dicho que quiere hacerlas más dinámicas aplicando múltiples escenarios.
Este año, por ejemplo, también se incluye un "choque exploratorio del mercado" para los ocho bancos más grandes y complejos. Aunque eso no afectará al capital, se utilizará para evaluar la posibilidad de emplear múltiples escenarios en futuros ejercicios de pruebas de resistencia.
"En un entorno de riesgos en constante cambio, las pruebas de resistencia pueden perder rápidamente su relevancia si sus supuestos y escenarios permanecen estáticos", dijo Barr en diciembre. (Reportaje de Pete Schroeder; edición de Michelle Price y Deepa Babington)
