Un vistazo a la jornada de hoy en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan La racha de ganancias más larga en dos años de las bolsas de Wall Street -que acumulan siete subidas diarias consecutivas- se ha visto acentuada por un desplome de los precios del crudo a su nivel más bajo en más de tres meses, lo que ha frenado las expectativas de inflación y los preocupantes rendimientos de los bonos.

Debido en parte a las preocupaciones sobre la demanda mundial, en parte a la producción récord de EE.UU. y en parte a la disminución de la preocupación por el suministro en torno al conflicto de Gaza, los precios del crudo se han desplomado más de un 15% en menos de tres semanas. Y eso ha golpeado en casa arrastrando los precios de los surtidores estadounidenses a niveles no vistos desde marzo.

Junto con el enfriamiento del mercado laboral y los datos del martes sobre el aumento de la morosidad en las tarjetas de crédito, los precios más bajos de la energía han arrastrado las expectativas de inflación a dos años en el mercado de bonos estadounidense hasta sólo el 2,2%, su nivel más bajo en casi un mes.

La decente demanda en la subasta del Tesoro a 3 años del martes también ayudó a calmar a los bonos recientemente inquietos, ya que 40.000 millones de dólares en pagarés a 10 años salen hoy a subasta.

El panorama general debería suponer un alivio para el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que tiene previsto hablar el miércoles junto a otra larga lista de altos colegas de la Fed, con la jefa del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y el jefe del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, también programados para intervenir en una agenda repleta.

A pesar de los indicios de desaceleración de la economía estadounidense en el cuarto trimestre -donde el modelo en tiempo real de la Fed de Atlanta muestra una fuerte ralentización hasta el 1,45% de crecimiento anualizado desde el 4,9% del tercer trimestre-, los colegas de Powell que hablaron el martes hicieron una revisión mixta de lo que, en su opinión, aún queda por hacer en materia de política económica.

La gobernadora del consejo de la Fed, Michelle Bowman, habitualmente halcona, se mantuvo en su línea de que probablemente sería necesaria una subida más de la Fed, mientras que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, más pesimista, indicó que el reciente endurecimiento del mercado de bonos debería frenar a la Fed.

Buscando un equilibrio entre ambos, el gobernador del consejo de la Fed, Christopher Waller, señaló que se seguía vigilando de cerca la situación, entre lo que fue un tercer trimestre "explosivo" para la economía estadounidense y el "terremoto" del mercado de bonos que le siguió.

En general, la rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años se mantuvo en el 4,57% a primera hora y a la espera de la subasta del miércoles.

Aunque las bolsas asiáticas y europeas retrocedieron un poco, los futuros bursátiles de Wall St se mantuvieron sin cambios antes de la campana. El indicador de volatilidad ViX también se mantuvo estable tras registrar el martes su cierre más bajo desde mediados de septiembre.

El dólar se mantuvo firme, ampliando las ganancias frente a la libra esterlina en el particular, ya que los rendimientos de los bonos del gobierno del Reino Unido se desplomaron en una combinación de apuestas sobre un recorte del Banco de Inglaterra tan pronto como a mediados del año 2024 y ningún nuevo recorte de impuestos en los planes presupuestarios del gobierno del Reino Unido.

Los rendimientos de la deuda pública japonesa también cayeron a su nivel más bajo en dos semanas, incluso cuando Tokio dijo que se disponía a emitir cerca de 9 billones de yenes (60.000 millones de dólares) en bonos en su segundo presupuesto extra para financiar un paquete económico previsto de 13,2 billones de yenes destinado a aliviar el coste de la vida.

Los índices bursátiles chinos cerraron a la baja de nuevo, incluso cuando las acciones inmobiliarias repuntaron tras un informe de Reuters según el cual el gobierno había pedido a Ping An Insurance que se hiciera con una participación de control en el asediado promotor Country Garden . Las acciones de Ping An cayeron un 5%.

En otros lugares, los mercados estadounidenses estaban pendientes de las ganancias clave para los demócratas y los defensores del derecho al aborto en una serie de victorias electorales el martes, incluyendo en los conservadores Ohio y Kentucky.

Los resultados fueron vistos como una señal temprana de que los derechos reproductivos siguen siendo un tema potente para los demócratas de cara a la carrera presidencial de 2024 y contrarrestaron las encuestas de opinión de principios de semana que mostraban al ex presidente Donald Trump como favorito en algunos estados clave para volver a la Casa Blanca el año que viene.

Acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el miércoles: * Hablan el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, el vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y el jefe de la Fed de Nueva York, John Williams; hablan la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, y el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel; habla el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey * Los ministros de Finanzas de la zona euro se reúnen en Bruselas * Inventarios y ventas mayoristas de septiembre en EE.UU. * Ganancias corporativas en EE.UU.: Walt Disney, Warner Bros Discovery, MGM Resorts, Biogen, Ralph Lauren, Atmos Energy, Corteva, Ameren, Fleetcor, Kallanova, etc * El Tesoro estadounidense subasta 40.000 millones de dólares en bonos a 10 años