Después de más de un mes en el que la rupia se mantuvo en un estrecho margen mientras el Banco de la Reserva de la India, según los operadores, defendía el nivel de 83,30 por dólar, la rupia alcanzó un mínimo histórico de 83,42 el viernes.
Se estima que la divisa cotizará en la banda de 83,10-83,60 la próxima semana.
Ello dependerá tanto de la reacción del Banco de Reserva de la India como de las cifras de inflación estadounidenses del martes. Se espera que los datos muestren que los precios generales subieron sólo un 0,1% intermensual en octubre, gracias a la bajada de los precios de la energía. Sin embargo, la medida subyacente, más importante, probablemente subió un 0,3% intermensual y un 4,1% interanual.
Los datos llegan en un momento en el que los inversores valoran en una baja la probabilidad de una subida de tipos de la Fed en diciembre o enero. De hecho, ahora esperan tres recortes de tipos el año que viene.
"Los datos de inflación de EE.UU. siempre son importantes y más ahora que las subidas de tipos se están descontando", dijo Kunal Kurani, vicepresidente adjunto de Mecklai Financial.
"La trayectoria de la inflación estadounidense tiene ramificaciones obvias para el conjunto de los mercados emergentes y la rupia. Los datos de la inflación y la forma en que el RBI gestione la divisa, ahora que ha permitido sacar 83,30, decidirán la dirección de la rupia".
Mientras tanto, el rendimiento del bono de referencia indio a 10 años terminó un punto básico (pb) más bajo, en el 7,2992%, la semana pasada, ya que los precios del petróleo bajaron y el rendimiento del bono estadounidense a 10 años se deslizó brevemente por debajo de la marca crucial del 4,50%.
Los participantes en el mercado esperan que el rendimiento se mantenga esta semana en la horquilla del 7,26%-7,36%, reaccionando principalmente a los rendimientos estadounidenses en función de las impresiones sobre la inflación.
"Vemos que la inflación y el crecimiento se moderan, lo que abrirá espacio para que los bancos centrales se vuelvan dovish", dijo Niraj Kumar, director de inversiones de Future Generali India Life Insurance.
"Esperamos que la Fed pivote en algún momento de la primera mitad de 2024 y ralentice el ritmo de reducción de su balance y, finalmente, comience a recortar los tipos a mediados del próximo año".
Los datos de la inflación minorista de la India se publicarán el lunes, un día antes que los estadounidenses, y se espera que la lectura sea la más baja en cuatro meses, del 4,80% para octubre, según un sondeo de Reuters.
Mientras tanto, los operadores seguirán centrados en la evolución de la liquidez del sistema bancario en medio de la persistente incertidumbre sobre el calendario de la primera venta de mercado abierto del Banco de Reserva de la India.
Desde que el RBI anunció esta medida, destinada a absorber efectivo adicional, la liquidez del sistema bancario se ha mantenido en gran medida deficitaria, lo que ha provocado una mayor incertidumbre.
"La escasa liquidez continuará en el sistema hasta finales de marzo, ya que la temporada alta también verá un repunte del crédito, anulado en parte por el fuerte gasto gubernamental antes de las elecciones generales", dijo Kumar.
Los mercados permanecerán cerrados el martes por festivo local.
ACONTECIMIENTOS CLAVE:
** Inflación IPC oct. India - 13 nov., lunes (17:30 h IST)
** Inflación IPM octubre India - 14 de noviembre, martes (12:00 p.m. IST) (sondeo Reuters -0,2% interanual)
** IPC de octubre en Estados Unidos - 14 de noviembre, martes (19:00 horas IST) (sondeo de Reuters -0,1% intermensual)
** IPP manufacturero de EE.UU. de octubre - miércoles 15 de noviembre (19:00 h IST)
** Ventas minoristas oct. EE.UU. - 15 nov. miércoles (7:00 p.m. IST)
** Precios de importación oct. EEUU - jueves 16 nov. (19:00 h IST)
** Peticiones iniciales semanales de subsidio de desempleo en Estados Unidos semana al 6 de noviembre - 16 de noviembre, jueves (18:00 horas IST)
** Producción industrial oct. EE.UU. - 16 nov. jueves (19:45 h IST)
** U.S. Oct housing starts - Nov. 17, Friday (7:00 p.m. IST) (Reporting by Nimesh Vora and Dharamraj Dhutia; Editing by Savio D'Souza)
