Los datos mostraron el miércoles que los precios al consumo en EE.UU. crecieron a su ritmo más lento en más de dos años, y el jueves el menor aumento de la inflación al productor en EE.UU. en casi tres años. El viernes, el gobierno informó de que los precios de importación estadounidenses cayeron un 0,2% el mes pasado, y la confianza de los consumidores estadounidenses saltó al nivel más alto en casi dos años.
A medida que los inversores apostaban por unas perspectivas de inflación más suaves, el índice MSCI World Equity subió a su nivel más alto en lo que va de año. El viernes subió un 0,1% en la jornada, después de que una semana de ganancias lo pusiera en camino de su mayor subida semanal desde noviembre de 2022 y de sus niveles más altos desde principios de 2022.
Wall Street subió el viernes por quinto día consecutivo después de que algunos de los principales prestamistas del país, entre ellos JPMorgan Chase y la aseguradora UnitedHealth Group, iniciaran con buen pie la temporada de resultados del segundo trimestre.
El Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,45%, hasta 34.549,15, el S&P 500 ganó un 0,10%, hasta 4.514,5 y el Nasdaq Composite sumó un 0,12%, hasta 14.155,78.
Los índices bursátiles europeos registraron pocos cambios, con el STOXX bajando un 0,11% y el FTSE 100 de Londres un 0,08%. El DAX alemán bajó un 0,2%, retrocediendo tras las recientes ganancias .
Michele Morganti, estratega senior de renta variable de Generali Investments en Roma, instó a la cautela.
Dijo que las relaciones precio/beneficios eran "exuberantes" frente a los tipos reales y el crecimiento económico, especialmente en EE.UU.
"Seguimos siendo cautos con la renta variable a corto plazo debido a la inflación subyacente rígida, el endurecimiento de las condiciones crediticias y los indicadores macroeconómicos que apuntan al sur", dijo Morganti en un correo electrónico.
REBOTE DE LA RENTABILIDAD DE LOS BONOS
La rentabilidad de la deuda pública estadounidense rebotó ligeramente el viernes tras las fuertes caídas de principios de semana. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 5,7 puntos básicos hasta el 3,817%.
La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años, que normalmente se mueve al compás de las expectativas de tipos de interés, subió 14 puntos básicos hasta el 4,751%.
Los rendimientos de la deuda pública de la zona euro apenas variaron el viernes, y los bonos mantuvieron sus ganancias tras un fuerte repunte de dos días provocado por las suaves cifras de inflación de Estados Unidos.
Los operadores del mercado monetario siguen esperando que la Reserva Federal suba los tipos 25 puntos básicos el 26 de julio, pero han reducido las posibilidades de otra subida posterior este año.
Norman Villamin, estratega jefe de grupo de UBP, dijo que esperaba otra subida de tipos de la Fed en julio, pero que la reunión de septiembre era más incierta.
"Probablemente estemos más cerca del final del ciclo", dijo, aunque añadió que aún se esperaba que la inflación por encima del objetivo persistiera a largo plazo.
"Conseguir el 3% (lectura de la inflación) es una cosa, volver al 2% va a ser una tarea mucho más difícil", dijo Villamin. "Eso pone un suelo a lo bajos que pueden volver a ser los rendimientos de los bonos".
UN DÓLAR MÁS BAJO AGUANTA
El dólar rondó el viernes un mínimo de 15 meses y se encaminaba a su mayor caída semanal desde noviembre tras la suavización de los datos de inflación en Estados Unidos.
El euro se mantuvo estable en 1,1232 dólares, tras haber tocado antes su nivel más alto en más de 16 meses.
En los mercados petroleros, el crudo Brent, de referencia mundial, rondó los 80 dólares el barril el viernes, con un sentimiento alcista sobre la demanda estadounidense reforzado por la interrupción del suministro en Libia y Nigeria.
El Brent se situó en 79,87 $, un 1,83% menos en el día; el crudo estadounidense cayó un 1,91% hasta los 75,42 $ por barril.
El oro bajó el viernes, tras haber subido en las cinco sesiones anteriores, ya que las crecientes expectativas de una pausa en las subidas de tipos en Estados Unidos encaminaron al lingote hacia su mayor subida semanal desde abril. El oro al contado se situó en 1.960,24 $ la onza.
