El índice del dólar retrocedió antes de la publicación de las nóminas no agrícolas del viernes, presionado sobre todo por el yen, que subió casi un 2% hasta alcanzar su valor más alto en tres meses.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el jueves que el banco central tiene varias opciones sobre los tipos de interés a los que dirigirse una vez que saque los costes de los préstamos a corto plazo de territorio negativo.
Los mercados tomaron esto como una posible señal de que el cambio puede ser inminente y empujaron al alza al yen, que ha sido castigado por los especuladores que han tomado grandes posiciones bajistas.
El dólar llegó a caer hasta un 1,9% frente al yen en un momento dado y bajó por última vez un 1,5% a 145,135.
"Probablemente habla del posicionamiento que hemos visto. El mercado está muy, muy corto de yenes y tenemos un fuerte consenso para 2024 de que este va a ser el año en que se ponga fin a los tipos negativos. Así que muestra que el mercado está dispuesto a agarrarse absolutamente a cualquier cosa que pueda a la luz de eso", dijo el estratega de TraderX Michael Brown.
El Banco de Japón ha sido el único que se ha resistido entre los bancos centrales, al mantener una política de tipos ultrabajos que llevó al yen a su nivel más débil en décadas frente al dólar y desató las especulaciones de que las autoridades monetarias podrían intervenir para apuntalar la divisa.
Crecen las expectativas de que el Banco de Japón señale que pronto pondrá fin a esta política y la reunión de la próxima semana puede brindar esa oportunidad.
El euro se mantuvo en torno a mínimos de tres semanas, impulsado por una drástica revalorización de las expectativas de tipos de interés para 2024, aunque la cautela en torno a las nóminas no agrícolas de EE.UU. del viernes ha mantenido la volatilidad de las operaciones.
La caída de la inflación, la ralentización de las principales economías como la alemana y la debilidad del mercado laboral han llevado a los operadores a asumir que los tipos bajarán al 3,0%, desde el 4% actual, en septiembre, desde una expectativa del 3,4% hace tan sólo dos semanas.
Como consecuencia, el euro ha alcanzado esta semana mínimos de ocho años frente al franco suizo y de tres meses frente a la libra esterlina.
El Banco Central Europeo celebra su última reunión de 2023 el próximo jueves. Ha habido muy poca resistencia por parte de los responsables políticos a la reciente revalorización de los tipos, e incluso la conocida halcón Isabel Schnabel ha descartado la subida de tipos.
La cuestión de un recorte de los tipos podría surgir en 2024, según declaró Francois Villeroy de Galhau, miembro del BCE y jefe del Banco de Francia, a un periódico francés en una entrevista publicada el miércoles.
Villeroy afirmó que "la desinflación se está produciendo más rápidamente de lo que pensábamos".
El euro, que ha caído un 0,95% esta semana, subía un 0,1% a 1,0775 dólares. Frente al franco suizo, se mantenía estable en 0,942 francos, por encima de un mínimo anterior de 0,9404, su nivel más débil desde principios de 2015, cuando el Banco Nacional Suizo eliminó la vinculación entre las dos monedas.
El índice del dólar, que cedió un 3% el mes pasado, bajó un 0,3% a 103,87, no muy lejos de un máximo de dos semanas, con las nóminas del viernes como principal foco de atención.
Los datos de empleo de EE.UU. de esta semana han sugerido que el mercado laboral se está suavizando, pero sin mostrar una debilidad material. Los mercados de futuros están valorando en un 60% la posibilidad de un recorte de tipos para marzo, frente al 50% de hace una semana, según la herramienta FedWatch de la CME. Pero los analistas creen que esto podría ser exagerado.
El dólar canadiense se mantuvo estable frente a la divisa estadounidense en 1,3587 después de que el Banco de Canadá mantuviera el miércoles su tipo de interés a un día en el 5% y, a diferencia de otros bancos centrales recientemente, no descartara otra subida. (Reportaje adicional de Ankur Banerjee en Singapur Edición de Gerry Doyle, Christina Fincher y Emelia Sithole-Matarise)
