En una señal de halcones el lunes, el banco central japonés recortó inesperadamente la cantidad de bonos que ofrecía comprar en una operación de compra regular.
El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, "ha sido muy claro: quiere que el mercado encuentre el equilibrio adecuado de rendimientos a largo plazo, en lugar de depender del BOJ", dijo Ales Koutny, jefe de tipos internacionales de Vanguard.
La reducción del importe de las compras de JGB ha hecho que aumenten las apuestas por otra subida de tipos, lo que ha llevado el rendimiento del JGB a 10 años a un máximo de seis meses del 0,965%.
El rendimiento del JGB a dos años, que se corresponde estrechamente con las expectativas políticas, subió 1 punto básico (pb) hasta el 0,340%, tras tocar su máximo desde junio de 2009 en el 0,345%.
Algunos participantes del mercado creen que la excesiva debilidad del yen puede estar forzando la mano del Banco de Japón, y muchos sospechan que esa es la razón detrás del recorte a los montos de oferta de los JGB, dijo Katsutoshi Inadome, estratega senior de Sumitomo Mitsui Trust Asset Management.
"Un número cada vez mayor de personas en el mercado están pensando que si el objetivo es realmente detener la depreciación del yen, entonces ¿no subiría el BOJ los tipos incluso ya en julio?", dijo, añadiendo que también se esperaba que el banco central comenzara el endurecimiento cuantitativo en su reunión de junio.
Sin embargo, persisten los interrogantes sobre el estado de la economía japonesa. Se espera que las cifras del producto interior bruto del primer trimestre, que se publicarán el jueves, muestren un descenso.
El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, declaró el martes que el gobierno trabajará con el Banco de Japón en asuntos relacionados con el mercado de divisas para garantizar que no haya fricciones entre sus objetivos políticos mutuos.
La subasta del bono a cinco años registró una demanda decente a pesar de la preocupación de que las mayores expectativas de una inminente subida de tipos desalentaran a los inversores. El rendimiento a cinco años subió a un máximo de 13 años del 0,565% antes de relajarse al 0,560%.
El rendimiento del JGB a 20 años subió 3 puntos básicos hasta un máximo de 11 años del 1,770%.
El rendimiento del JGB a 30 años subió 2,5 pb hasta el 2,050%, su máximo desde julio de 2011. (Reportaje de Brigid Riley; Edición de Subhranshu Sahu)
