El índice STOXX de referencia europeo se mantuvo plano, mientras que los futuros estadounidenses subieron .
El índice del dólar tocó fondo en 103,53, su nivel más débil desde principios de septiembre, ya que los inversores parecieron solidificar las apuestas de que los tipos de interés estadounidenses han tocado techo y que la Reserva Federal podría empezar a recortar los tipos el año que viene.
Los mercados bursátiles asiáticos se animaron a primera hora del día, ya que las acciones japonesas alcanzaron máximos no vistos desde 1990, gracias a los buenos resultados y a la demanda exterior, que impulsaron una racha de tres semanas de ganancias.
El Nikkei japonés se topó con la recogida de beneficios en los máximos, pero aún así subió un 8,2% en lo que va de mes, con el Topix no muy lejos.
Mientras tanto, los medios de comunicación informaban de que Israel, Estados Unidos y Hamás habían llegado a un acuerdo provisional para liberar a decenas de rehenes en Gaza a cambio de una pausa de cinco días en los combates, pero sin confirmación todavía.
Las ventas del Viernes Negro pondrán a prueba el pulso de la economía estadounidense impulsada por el consumo esta semana, mientras que la próxima festividad de Acción de Gracias hizo que los mercados estuvieran delgados.
El flujo de datos económicos estadounidenses se convierte en un goteo esta semana, pero las actas de la última reunión de la Reserva Federal ofrecerán algo de color sobre el pensamiento de los responsables políticos, que mantuvieron los tipos estables por segunda vez.
"Unas actas dovish podrían desencadenar cierto riesgo a la baja para el dólar; por lo demás, el calendario económico de la semana parece relativamente tranquilo para el billete verde", afirmó Ricardo Evangelista, analista sénior de ActivTrades.
Las señales de progreso en la batalla contra la inflación en Estados Unidos han impulsado una recuperación de las acciones este año, ya que los inversores esperan el fin del ciclo de subidas de tipos que ha sido la principal herramienta de los responsables políticos para luchar contra la subida de los precios de los bienes.
El S&P sube ahora casi un 18% en el año y está a menos de un 2% de su máximo de julio.
Sin embargo, los analistas de Goldman Sachs señalan que los "7 magníficos" valores de gran capitalización han rentado un 73% en lo que va de año, frente a sólo un 6% de las 493 empresas restantes.
"Esperamos que los valores tecnológicos de megacapitalización sigan obteniendo mejores resultados, dado su superior crecimiento previsto de las ventas, sus márgenes, sus ratios de reinversión y la solidez de sus balances", escribieron en una nota. "Pero el perfil de riesgo/remuneración no es especialmente convincente dadas las elevadas expectativas".
La importante empresa tecnológica Nvidia presenta sus resultados trimestrales el martes, y todas las miradas estarán puestas en el estado de la demanda de sus productos relacionados con la IA.
MUCHO EN PRECIO
Los mercados prácticamente han descartado el riesgo de una nueva subida de tipos en Estados Unidos en diciembre o el año que viene, e implican una probabilidad del 30% de una relajación a partir de marzo. Los futuros también implican alrededor de 100 puntos básicos de recortes para 2024, frente a los 77 puntos básicos antes de que el benigno informe de inflación de octubre sacudiera los mercados.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de referencia a 10 años subieron 5 puntos básicos en el día hasta el 4,484%, tras haber bajado 19 puntos básicos la semana pasada y alejarse del máximo del 5,02% de octubre.
En Europa también hubo alivio para algunos nombres soberanos maltrechos, ya que las primas de riesgo que piden los inversores por mantener la deuda italiana y portuguesa cayeron después de que la agencia de calificación Moody's mejorara su opinión sobre los dos países.
Mejoró la perspectiva de Italia de negativa a estable, y subió dos escalones la calificación de emisor a largo plazo de Portugal, de Baa2 a A3, estrechando los diferenciales de ambos bonos en relación con los bonos alemanes a 10 años de referencia en la región.
Esta semana se publicarán las encuestas sobre el sector manufacturero europeo, que se siguen muy de cerca, y cualquier indicio de debilidad alentará más apuestas a una pronta bajada de tipos por parte del Banco Central Europeo.
"Estas encuestas serán muy importantes en torno al sector servicios de la zona euro, dado el fuerte deterioro observado recientemente", afirmaron los analistas de NAB. "Si se produce otra impresión blanda, espere que la fijación de precios para los recortes del BCE se extienda más allá de los actuales 100bps de recortes que se están fijando para 2024".
Los mercados dan a entender que existe alrededor de un 70% de probabilidades de que se produzca una relajación tan pronto como en abril, a pesar de que muchos funcionarios del BCE siguen hablando de la necesidad de mantener la política restrictiva durante más tiempo.
El banco central sueco se reúne esta semana y podría volver a subir los tipos, dada la elevada inflación y la debilidad de su moneda.
En los mercados de materias primas, el petróleo repuntó el viernes desde mínimos de cuatro meses ante las especulaciones de que la OPEP+ ampliará, o aumentará, sus recortes de producción en una reunión el 26 de noviembre.
El Brent subió un 1,7% hasta los 81,95 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense subió un 1,66% hasta los 77,15 dólares.
El oro cedió un 0,4% a 1.971 $ la onza, tras haber subido un 2,2% la semana pasada.
