El dólar se recuperó de un mínimo de una semana el viernes tras los datos que mostraban que la economía estadounidense añadió menos empleos de lo esperado en julio, mientras que las sólidas ganancias salariales y la caída de la tasa de desempleo sugerían que la Reserva Federal podría mantener los tipos más altos durante más tiempo.
Es probable que se necesiten subidas adicionales de los tipos de interés para reducir la inflación hasta el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, declaró el lunes la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, en unas declaraciones que repitieron en gran medida lo que dijo a un grupo bancario el sábado.
El índice del dólar, una medida de la divisa estadounidense frente a seis pares, cayó un 0,02%, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro fueron mixtos, con las notas a más corto plazo cayendo y los títulos a largo plazo subiendo.
Una economía estadounidense que crece más de lo previsto ha alejado los temores a una recesión, pero el aumento de los rendimientos de los bonos supone un riesgo para los inversores en renta variable, dijo Phillip Colmar, estratega global de MRB Partners en Nueva York.
"El mercado de bonos está volviendo al asiento del conductor de nuevo", dijo, de forma muy parecida a como lo hizo en 2022. "Si el coste del capital no es lo que está causando daños económicos aquí, como todo el mundo predijo y nuestro marco sugiere que no lo es, entonces es bastante difícil argumentar a favor de recortes de tipos".
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años, que suelen reflejar las expectativas de tipos de interés, cayó 2,5 puntos básicos hasta el 4,766%, mientras que el rendimiento de las notas de referencia a 10 años subió 2,2 puntos básicos hasta el 4,084%.
"Los recortes de tipos se han retrasado: la expectativa es que no se produzcan hasta finales del primer trimestre del año que viene", dijo Kevin Flanagan, jefe de estrategia de renta fija de WisdomTree en Nueva York.
"Después de un largo período de tratar de contrarrestar parte de la narrativa que estaba viendo de la Fed, los bonos del Tesoro están llegando ahora a un encuentro de las mentes ... que las tasas serán más que probable que sea más alto por más tiempo."
Los futuros implican sólo un 13,5% de posibilidades de una subida de tipos de la Fed en septiembre, pero las expectativas suben al 30,1% en noviembre. No se espera un recorte de los tipos por debajo del 5% hasta el 1 de mayo de 2024.
El indicador MSCI de valores de todo el mundo ganó un 0,41%, mientras que el índice paneuropeo STOXX 600 cerró con una subida del 0,09%.
En Wall Street, el índice industrial Dow Jones subió un 1,09%, el S&P 500 ganó un 0,73% y el Nasdaq Composite sumó un 0,4%.
"Ya no es sólo tecnología. Básicamente fue todo tecnología todo el tiempo hasta el 31 de mayo", dijo Rhys Williams, estratega jefe de Sprouting Rock Asset Management en Bryn Mawr, Pensilvania.
LOS RESULTADOS EMPRESARIALES SUPERAN LAS EXPECTATIVAS REBAJADAS
Sin los rendimientos descomunales de los valores de megacapitalización en los cinco primeros meses del año, el resto del S&P 500 habría registrado una rentabilidad negativa en lo que va de año.
Los resultados corporativos estadounidenses han batido unas expectativas muy rebajadas. Con aproximadamente el 90% de las ganancias del S&P 500 comunicadas, los resultados son un 4% mejores que las estimaciones de consenso, con más del 79% de las empresas batiendo a la calle, según los datos de Refinitiv I/B/E/S.
Entre los resultados que se publicarán esta semana figuran los de Walt Disney y News Corp.
Se prevé que los datos sobre el índice de precios al consumo de EE.UU. que se publicarán el jueves muestren un ligero repunte de la inflación general en julio hasta el 3,3% anual, mientras que la tasa subyacente se mantendrá sin cambios en el 4,8%, según un sondeo de Reuters entre economistas.
"Espero una buena impresión del IPC esta semana. Así que eso ayudará al sentimiento", dijo Williams. "La sorpresa podría ser positiva, ya que lo único que realmente jugó en su contra el mes pasado fue el petróleo y el gas".
Los analistas han argumentado que la oferta del Tesoro que llega al mercado podría presionar los tipos al alza, ya que los precios de los bonos caen.
El Departamento del Tesoro tiene previsto vender esta semana 103.000 millones de dólares en bonos del Tesoro, ya que se enfrenta a un déficit creciente y a la necesidad de equilibrar el perfil general de sus emisiones de deuda. Fitch rebajó la semana pasada la calificación crediticia de Estados Unidos.
El cambio en los rendimientos ha ayudado al dólar. El euro cayó un 0,07% hasta 1,1004 dólares, y el yen se debilitó un 0,50% hasta 142,45 por dólar.
Los precios del oro cayeron tras los comentarios halcones de Bowman de la Fed. El oro al contado cayó un 0,2% hasta los 1.937,04 dólares la onza.
Los precios del petróleo cayeron debido a que un repunte sostenido impulsado por el recorte de producción más reciente de la OPEP se topó con la proximidad de una mayor demanda del mercado estadounidense, según los operadores.
El crudo estadounidense cayó 88 centavos y se situó en 81,94 dólares el barril, mientras que el Brent bajó 90 centavos y se situó en 85,34 dólares.
