El dólar se recuperó de un mínimo de una semana el viernes tras los datos que mostraron que la economía estadounidense añadió menos empleos de lo esperado en julio, mientras que las sólidas ganancias salariales y la caída de la tasa de desempleo sugirieron que la Reserva Federal podría mantener los tipos más altos durante más tiempo.
Es probable que se necesiten subidas adicionales de los tipos de interés para reducir la inflación hasta el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, declaró el lunes la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, en unas declaraciones que repitieron en gran medida lo que dijo el sábado a un grupo bancario.
El índice del dólar, una medida de la divisa estadounidense frente a seis pares, subió un 0,02%, mientras que los rendimientos del Tesoro fueron mixtos, con los bonos a más corto plazo cayendo y los títulos a largo plazo subiendo.
Una economía estadounidense que crece más de lo previsto ha alejado los temores a una recesión, pero el aumento de los rendimientos de los bonos supone un riesgo para los inversores en renta variable, dijo Phillip Colmar, estratega global de MRB Partners en Nueva York.
"El mercado de bonos está volviendo al asiento del conductor de nuevo", dijo, de forma muy parecida a como lo hizo en 2022. "Si el coste del capital no es lo que está causando daños económicos aquí, como todo el mundo predijo y nuestro marco sugiere que no lo es, entonces es bastante difícil argumentar a favor de recortes de tipos".
El indicador MSCI de valores de todo el mundo ganó un 0,28%, mientras que el índice paneuropeo STOXX 600 perdió un 0,19%.
En Wall Street, el índice industrial Dow Jones subió un 0,91%, el S&P 500 ganó un 0,62% y el Nasdaq Composite sumó un 0,18%.
Los resultados de las empresas estadounidenses han batido unas expectativas muy inferiores. Con aproximadamente el 90% de las ganancias del S&P 500 comunicadas, los resultados son un 4% mejores que las estimaciones de consenso, con más del 79% de las empresas batiendo a la calle, según los datos de Refinitiv I/B/E/S.
Entre los resultados que se publicarán esta semana figuran los de Walt Disney y News Corp.
Se prevé que los datos sobre los precios al consumo en EE.UU. que se publicarán el jueves muestren un ligero repunte de la inflación general en julio hasta el 3,3% anual, pero la tasa subyacente, más importante, se ralentizará hasta el 4,7%.
"Los mercados están a la espera de ver los informes del IPC de esta semana procedentes de EE.UU. y China", afirmó Michael Hewson, analista jefe de mercados de CMC Markets.
Aunque los mercados de renta fija podrían verse impulsados esta semana por la emisión de bonos estadounidenses que ha "causado estragos" en los rendimientos, muchos datos económicos muestran que "la desinflación significativa está empezando a afianzarse", afirmó.
Los analistas han argumentado que la oferta del Tesoro que llega al mercado podría presionar los tipos al alza, al caer los precios de los bonos.
Los futuros implican sólo un 13,5% de posibilidades de que la Fed suba los tipos en septiembre, pero las expectativas aumentan hasta el 30,1% en noviembre.
El Departamento del Tesoro tiene previsto vender esta semana 103.000 millones de dólares en bonos del Tesoro, ya que se enfrenta a un déficit creciente y a la necesidad de equilibrar el perfil general de sus emisiones de deuda. Fitch rebajó la semana pasada la calificación crediticia de Estados Unidos.
Michael Gapen, economista de BofA, advirtió de que el mercado seguía esperando demasiada relajación política el año que viene, dada la reciente racha de datos económicos resistentes.
En consecuencia, el banco elevó su previsión de final de año para los rendimientos a dos y diez años en 50 puntos básicos, hasta el 4,75% y el 4%, respectivamente.
El cambio en los rendimientos ha ayudado al dólar. El euro cayó un 0,11% hasta 1,1 dólares, y el yen se debilitó un 0,27% hasta 142,11 por dólar.
La fortaleza del dólar empujó al oro a la baja. El oro al contado cayó un 0,3% hasta los 1.935,09 dólares la onza.
Los precios del petróleo bajaron tras un prolongado repunte, pero conservaron el apoyo de las promesas de los principales productores, Arabia Saudí y Rusia, de prolongar los recortes de la oferta hasta septiembre.
El crudo estadounidense cayó recientemente un 1,15% hasta los 81,87 dólares por barril y el Brent se situó en 85,32 dólares, un 1,07% menos en el día.
