En Alemania, el enfriamiento de los precios de la energia y los alimentos ha tenido un efecto moderador sobre la inflacion este ano, pero la inflacion subyacente, que excluye esos elementos mas volatiles, se ha mantenido alta.
Alemania, la mayor economia de Europa, publica sus cifras antes que la inflacion de la zona euro y los datos del gasto en consumo personal de Estados Unidos, que se daran a conocer el viernes.
El rendimiento de los bonos alemanes a 10 anos, la referencia del bloque de la zona euro, subio 5 puntos basicos (pb) hasta el 2,64%, tras alcanzar el 2,651%, su nivel mas alto desde finales de noviembre.
"El mercado de bonos comenzo con el pie izquierdo esta manana despues de que un funcionario de la Fed no descartara una subida de tipos", dijo Massimiliano Maxia, estratega senior de tipos de Allianz Global Investors.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel
Kashkari
dijo que el banco central estadounidense deberia esperar muchos mas meses de datos positivos sobre la inflacion antes de recortar los tipos, y anadio que incluso podria subirlos si la inflacion no baja.
"Los datos alemanes que muestran que la inflacion subyacente se ha mantenido alta son mas consistentes con dos que con tres recortes de tipos en 2024", anadio Maxia.
Los operadores del mercado monetario estan casi seguros de que el Banco Central Europeo recortara los tipos la proxima semana y estan poniendo en precio alrededor de 60 puntos basicos de relajacion monetaria para finales de ano, lo que implica dos movimientos de 25 puntos basicos para finales de ano y una probabilidad del 40% de un tercer recorte.
La rentabilidad italiana a 10 anos toco maximos de mas de un mes y subio por ultima vez 5 puntos basicos, hasta el 3,95%, mientras que la diferencia entre los bunds italianos y los alemanes se situo en 130 puntos basicos.
El rendimiento de Alemania a 2 anos, mas sensible a las expectativas de tipos del BCE, subia 1,9 pb al 3,07%.
El diferencial de rendimiento entre los bonos del Tesoro estadounidense a 10 anos y los bunds alemanes se redujo en 2 puntos hasta los 192 pb, tras haber subido brevemente hasta los 196,5 pb -su nivel mas alto desde mediados de mayo- a primera hora del dia. (Reportaje de Joice Alves y Stefano Rebaudo; edicion de David Goodman y Ana Nicolaci da Costa)
