La libra perdía un 0,1% a 1,286 dólares a las 0912 GMT, con lo que se encamina a una caída semanal del 1,74%.
Subió tras conocerse que las ventas minoristas subieron más de lo previsto por los economistas en junio, pero luego retrocedió ante el repunte del dólar.
La subida del billete verde fue provocada por un informe de Reuters según el cual el banco central japonés se inclina por mantener su política monetaria ultra laxa la próxima semana.
El euro se mantuvo sin cambios en 86,49 peniques, y se encaminaba a una ganancia semanal del 0,86% frente a la libra.
La libra esterlina ha subido con fuerza este año, ya que la economía británica ha resistido mejor de lo esperado, manteniendo fuertes las presiones inflacionistas y al Banco de Inglaterra en la senda de subida de tipos.
Sin embargo, los datos del miércoles mostraron que la inflación cayó más de lo esperado en junio, hasta el 7,9%, una fuerte caída desde el 8,7% de mayo.
Eso hizo que los operadores redujeran sus apuestas a la subida de tipos del Banco de Inglaterra. Según los precios de los derivados, el mercado piensa ahora que los tipos británicos alcanzarán un máximo en torno al 5,85%, por debajo de las expectativas de alrededor del 6,5% de principios de mes. El tipo bancario se sitúa actualmente en el 5%.
"La significativa subida de la libra esterlina en los últimos tiempos se ha visto impulsada por la anticipación de nuevas subidas de tipos por parte del Banco de Inglaterra, y (la publicación de la inflación) puede poner en tela de juicio la necesidad de una política de halcones tan comprometida", dijo Joe Tuckey, jefe de análisis de divisas del broker Argentex.
Otros datos publicados el viernes mostraron que la subida de los tipos de interés y la elevada inflación provocaron que la confianza de los consumidores británicos cayera el mes pasado al ritmo más rápido desde abril de 2022.
Dominic Bunning, jefe de investigación de divisas europeas de HSBC, dijo esta semana que la caída de la libra esterlina "tiene más recorrido".
"Es probable que la impresión de la inflación haga más difícil que el Banco de Inglaterra siga adelante con un ciclo de subidas tan agresivo como el mercado ha descontado, especialmente porque los datos de actividad más amplios han empezado a decepcionar el mes pasado."
Los conservadores del gobierno del primer ministro británico Rishi Sunak perdieron el viernes dos escaños parlamentarios de importancia estratégica, pero conservaron inesperadamente la antigua circunscripción de su predecesor Boris Johnson, aunque los resultados tuvieron poco efecto en los mercados de divisas.
El índice dólar -que sigue la evolución de la divisa frente a seis pares- subió un 0,24%, hasta 101,01, y el billete verde subió un 1,25% frente al yen japonés.
