SOYBEANS FUTURES (ZS) - CBE (ELECTRONIC)/C1 Esos datos, que incluían el primer corte oficial del Departamento de Agricultura sobre la oferta y la demanda para 2023-24, revelaron unos suministros mayores de lo previsto para el maíz, la soja y el trigo a nivel mundial, y para el maíz y la soja estadounidenses.
Las perspectivas de suministro de trigo estadounidense para la próxima temporada se situaron por debajo de las ideas comerciales, ya que se considera que la sequía en el sur de las Llanuras reducirá el rendimiento del trigo de invierno a su nivel más bajo en ocho años, el peor resultado relativo en al menos dos décadas.
Los futuros del trigo de Chicago terminaron al alza el viernes, aunque perdieron más de un 1% entre el miércoles y el viernes debido al creciente optimismo sobre el acuerdo cerealista con Ucrania. Los futuros habían subido más de un 5% en la semana que finalizó el 9 de mayo, ante la amenaza de Rusia de abandonar el acuerdo sobre el grano el 18 de mayo.
Durante esa semana, los gestores de dinero recortaron su posición corta neta en futuros y opciones de trigo CBOT a 116.906 contratos frente a los 126.324 de la semana anterior, lo que supuso los fondos más bajistas desde enero de 2018. La cobertura de posiciones cortas fue prominente.
El nerviosismo por el acuerdo de cereales con Ucrania volvió a desvanecerse a finales de la semana pasada, aunque no está claro que la situación haya mejorado. Turquía dijo el viernes que las partes del pacto estaban cerca de llegar a un acuerdo tras sugerir a principios de semana que podría producirse una prórroga de dos meses. Sin embargo, Rusia negó el viernes que se hubieran realizado progresos.
Los futuros de trigo más activos de Kansas City subieron un 16% en la semana que finalizó el 9 de mayo. Eso provocó la mayor ronda de compras netas de los gestores de dinero en trigo K.C. desde septiembre de 2020, ya que pasaron a una modesta posición larga neta. Los precios subieron más de un 4% el viernes tras la previsión de la cosecha estadounidense, alcanzando máximos de seis semanas durante la sesión.
Los futuros de maíz CBOT subieron ligeramente en la semana que finalizó el 9 de mayo, y los gestores monetarios recortaron sus posiciones cortas netas en unos 8.500 contratos de futuros y opciones hasta los 109.643, predominantemente por la incorporación de nuevos largos. Los cortos de la semana anterior fueron los fondos más bajistas desde agosto de 2020.
Se prevé que las existencias estadounidenses de maíz en 2023-24 aumenten un 57% respecto a los niveles de este año, impulsadas por una cosecha récord y una demanda modesta. Las existencias previstas de 2.220 millones de bushels se acercan al máximo de la última década.
El maíz CBOT más activo cerró ligeramente al alza el viernes, pero los futuros de diciembre de 2023 patinaron hasta sus niveles más bajos desde principios de 2022. El maíz de diciembre perdió casi un 2% en las tres últimas sesiones, terminando el viernes justo por encima de los 5 dólares por bushel.
SOJA Y PRODUCTOS
La soja CBOT más activa subió fraccionalmente en la semana que finalizó el 9 de mayo, pero los futuros de noviembre cayeron un 1%, y los fondos de materias primas continuaron su racha vendedora.
Los gestores monetarios recortaron sus posiciones largas netas en futuros y opciones de soja de la CBOT a 48.459 contratos desde los 56.373 de una semana antes, estableciendo su postura menos alcista desde diciembre de 2021. No han mantenido una posición corta neta en soja desde abril de 2020.
Tras dos semanas más intensas de ventas, los gestores monetarios en la semana que finalizó el 9 de mayo fueron compradores netos de futuros y opciones de harina de soja CBOT a pesar de una caída del 2% en los futuros más activos. La compra neta aumentó a 62.262 contratos, 1.705 más en la semana.
Los fondos también rompieron su tendencia vendedora en el aceite de soja CBOT, recortando su posición corta neta a 13.484 contratos de futuros y opciones desde los 23.734 de una semana antes, que habían sido los fondos más bajistas desde agosto de 2019. Los futuros del aceite de soja subieron más de un 2% en el periodo.
El USDA proyectó el viernes un arrastre mundial de soja muy pesado para 2023-24, anclado por una enorme cosecha brasileña pero un aumento menos impresionante de la demanda. Las existencias estadounidenses se situaron por encima de las expectativas, pero están por debajo de los máximos de los últimos años.
El complejo de la soja se tornó negativo a finales de la semana pasada, especialmente para los futuros del aceite de soja, que cayeron un 6,6% en las tres últimas sesiones. El contrato más activo del viernes cayó a los niveles más bajos desde marzo de 2021, y la liquidación de 49,52 centavos por bushel fue también la más baja desde marzo de 2021.
La soja de noviembre cayó un 2,5% en las tres últimas sesiones, y el viernes registró su precio más bajo desde julio. La soja más activa terminó el viernes a 13,90 dólares por bushel, su cierre más bajo desde finales de octubre.
La harina de soja más activa subió un 3,3% en las tres últimas sesiones tras tocar el miércoles por la mañana un mínimo de 416,10 dólares por tonelada corta, el más bajo desde diciembre. Karen Braun es analista de mercados de Reuters. Las opiniones expresadas son suyas.
