(CercleFinance.com) - La Bolsa de París (+0,75%) termina la semana en alza, en modo rally con el cruce de los 7.210 (+1,5% semanal), con el claro objetivo de igualar el récord absoluto del 5 de enero de 2022 en un puñado de sesiones.
El CAC40 'GR' sigue batiendo récords absolutos, superando los 21.240 (más de 200 puntos más que el 5 de enero de 2022, es decir, una prima del +1%).
El Euro-Stoxx50 (+0,3% hasta los 4.255) vuelve al verde siguiendo la estela del Dow Jones (+0,1%), mientras que el S&P500 cede sólo un -0,2% y el Nasdaq un -0,1% (tras un -1,1% a las 15:30).

Para los índices europeos, se trata de una fabulosa serie de 14 sobre 18 (de subidas semanales), con sólo 2 semanas de consolidación y 2 "sin cambios", luego un 4 sobre 5 para 2023, lo que en teoría es una señal de fortaleza colosal del mercado.
Pero también podría ser una señal de desconexión y complacencia excepcionales, con una subida que se autoalimenta yendo sistemáticamente en contra de un consenso "prudente" (que tiene toda la razón de ser, dado el encarecimiento del dinero y el hundimiento del sector inmobiliario en Estados Unidos y Europa).

Los mercados contrarrestan esta situación con la esperanza de un "aterrizaje suave" de la economía, que acaba de verse reforzada hacia las 16.00 horas por un índice ISM de "servicios" de enero mucho mejor de lo esperado.
El índice ISM no manufacturero dio un inesperado salto de +5 puntos, pasando de 49,2 a 55,2 el mes pasado, mientras que los economistas esperaban por término medio una cifra de 50,5.
El subíndice de nuevos pedidos se disparó literalmente +15 puntos hasta alcanzar 60,4 en enero, frente a 45,2 el mes anterior.

La euforia parece estar en su apogeo, con el risk-on reinando sin oposición desde hace 3 días, tras los mensajes tranquilizadores de los bancos centrales, y desde las 14h30 de este viernes con la publicación de las cifras de empleo en EE.UU. de una solidez que nadie había previsto.

Y, efectivamente, la economía estadounidense parece escapar de los inicios de una recesión, si nos atenemos a las espectaculares cifras publicadas a las 14h30.

Las NFP informan de que en enero se crearon 517.000 empleos no agrícolas, muy por encima de los 185.000 esperados (casi 3 veces más), tras los 260.000 del mes anterior (aunque esta cifra también se revisó significativamente al alza).

La tasa de desempleo también se situó en el extremo opuesto al consenso: resultó mucho mejor de lo esperado, en el 3,4% (-0,1%, frente al 3,6% previsto).
Pero no se trata de un descenso engañoso del desempleo: a pesar de todos los puestos de trabajo creados y del descenso del número de "parados", la tasa de participación en la población activa se mantuvo estable en el 62,4%, un nivel 0,9 puntos inferior al de febrero de 2020.

Además, los ingresos medios por hora aumentaron a un ritmo anual del 4,4%, tras el 4,8% de diciembre.

En aras de la exhaustividad, la creación de empleo de los 2 meses anteriores se ha revisado de 256.000 a 290.000 para noviembre y de 223.000 a 290.000 para diciembre.000 para noviembre y de 223.000 a 260.000 para diciembre, lo que arroja un saldo total de revisión de 71.000.
En total, en los 3 últimos meses se crearon unos 400.000 empleos más de lo previsto.

Las NFP se ríen de los planes de despido que están elaborando los grandes grupos tecnológicos.

El índice PMI publicado esta mañana muestra que la actividad del sector privado en la zona euro ha vuelto a la expansión por primera vez desde junio de 2022.

El PMI compuesto S&P Global pasó de 49,7 en diciembre de 2022 a 50,3 en enero (revisado desde una estimación flash de 50,2).

La subida de los tipos de interés ni siquiera penalizó la tendencia alcista de los bonos: la corrección del día ni siquiera borró la mitad de la mejora del día anterior: nuestros OAT subieron +13pts hasta el 2,64%, los Bunds +12,5% hasta el 2,1800% y los BTP italianos +12,4% hasta el 4,013%.
Al otro lado del Atlántico, los T-Bonds bajan +13 pts, hasta el 3,500%, a pesar de las buenas estadísticas (NFP e ISM)

Uno de los grandes perdedores del día es el oro, que pierde un -2%, hasta los 1.870 $, o un -4% en 48 horas.... y el metal precioso retrocede tanto si los tipos de interés suben como si bajan, lo que resulta bastante inquietante.

Por tanto, el gran ganador seguirá siendo el dólar, impulsado por las NFP de enero, que repuntó casi un 0,9% frente al euro, hasta 1,0810, con el Dollar Index subiendo un 0,8%, hasta 102,55.

En Francia, Sanofi (-2%) anunció un BPA empresarial de 8,26 euros para 2022, un 25,9% más (+17,1% a tipos de cambio constantes), y afirmó haber alcanzado sus objetivos a medio plazo de un margen operativo del 30% y un ahorro de costes de 2.500 millones de euros. Las ventas del gigante sanitario aumentaron un 13,9% (+7% a tipos de cambio constantes), hasta 43.000 millones de euros.

Kering ha anunciado el nombramiento de Raffaella Cornaggia como Directora General de Kering Beauté. Miembro del comité ejecutivo del grupo, desarrollará la experiencia en belleza para Bottega Veneta, Balenciaga, Alexander McQueen, Pomellato y Qeelin.

TotalEnergies anunció el viernes que había adquirido a Crédit Agricole Assurances una participación en una cartera de proyectos de energías renovables en Francia. El grupo dijo que había vendido a la filial del banco verde una participación del 50% en una cartera de 234 MW que comprende 23 plantas de energía solar con una capacidad de 168 MW y seis parques eólicos de 67 MW.

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