La renta variable asiática fue testigo de masivas salidas de capitales extranjeros en agosto, ya que el sentimiento de riesgo se vio mermado por las preocupaciones sobre la longevidad del ciclo de endurecimiento de la política de la Reserva Federal estadounidense y la ralentización del impulso económico de China.

Los datos de las bolsas de India, Indonesia, Filipinas, Corea del Sur, Taiwán, Tailandia y Vietnam mostraron que los extranjeros se habían deshecho de 4.740 millones de dólares netos en acciones en agosto, la mayor cantidad desde septiembre de 2022.

El mes pasado, los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron a su nivel más alto en 16 años ante las expectativas de un periodo prolongado de tipos de interés altos, después de que informes económicos cruciales sobre el empleo y el consumo apuntaran a una economía sorprendentemente resistente.

"Un salto repentino en los rendimientos estadounidenses tiende a ser negativo para los mercados asiáticos, especialmente para los de alta duración, es decir, aquellos en los que se espera que una gran parte de sus ganancias se produzcan en el futuro", dijo Prerna Garg, estratega de renta variable de HSBC.

"Las salidas fueron bastante sustanciales en Taiwán, dado que es un mercado de alta duración", dijo Garg de HSBC.

Los inversores extranjeros retiraron 3.650 millones de dólares netos de la renta variable de Taiwán, la mayor cifra para un mes desde septiembre de 2022.

"Una fuerte desaceleración del impulso económico chino y la continua agitación en el sector inmobiliario fueron factores locales que contribuyeron al sentimiento negativo de los inversores extranjeros (para Asia)", dijo Manishi Raychaudhuri, estratega de renta variable de Asia-Pacífico de BNP Paribas.

Las acciones indonesias, surcoreanas, tailandesas, filipinas y vietnamitas registraron ventas netas por valor de 1.320 millones de dólares, 569 millones de dólares, 423 millones de dólares, 131 millones de dólares y 125 millones de dólares, respectivamente, por parte de inversores no nativos.

Aun así, la India atrajo unos 1.480 millones de dólares en entradas extranjeras, ya que los inversores transfronterizos siguieron siendo compradores netos por sexto mes consecutivo.

"Entre la renta variable asiática y de los mercados emergentes, la India es percibida por los inversores extranjeros como un refugio relativamente seguro capaz de proporcionar rendimientos no correlacionados", afirmó Raychaudhuri, de BNP Paribas.

"El crecimiento económico estable de la India, un perfil de beneficios relativamente robusto, la falta de correlación de la economía nacional con las economías desarrolladas, donde aún se cierne el riesgo de recesión, y el fenómeno de los fuertes flujos internos que neutralizan las fluctuaciones de los flujos de las inversiones extranjeras directas son algunos de los factores que impulsan esa percepción de seguridad."

Mientras tanto, el informe del Departamento de Comercio estadounidense de la semana pasada mostró que el índice de precios PCE, el principal indicador de inflación de la Reserva Federal, subió un 3,3% interanual en julio, alineándose con las previsiones, lo que sugiere que la economía no se está recalentando como para producir subidas de tipos más agresivas.

"Puede haber margen para algunas entradas de capital extranjero", dijo Yeap Jun Rong, estratega de mercado de IG con sede en Singapur.

"La Fed se acerca al final de su proceso de endurecimiento y existen ciertas esperanzas de que las medidas de apoyo de China estabilicen las condiciones de crecimiento en los próximos meses".