RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Datos de desempleo de la UE (Unión Europea), Alemania e Italia; datos del IPC (índice de precios al consumidor) de la UE, Italia y Francia; informe del BCE (Banco Central Europeo) sobre sus últimas deliberaciones de política monetaria; comercio minorista de Alemania; PIB (producto interior bruto) de Francia, IPP (índice de precios del productor) y gasto en consumo de los hogares en bienes manufacturados; información comercial actualizada de UBS, Pernod Ricard e Impala Platinum Holdings.

Apertura:

Las acciones podrían abrir a la baja en Europa este jueves, ya que los datos de China apuntan a una continua debilidad en la segunda mayor economía del mundo. En Asia, los índices bursátiles han cerrado con signo mixto, los rendimientos del Tesoro han bajado en general, el dólar se ha debilitado y los futuros del petróleo y el oro han caído.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

El PMI manufacturero oficial de China sube en agosto

El indicador oficial de la actividad manufacturera de China ha subido en agosto, pero se ha mantenido en contracción por quinto mes consecutivo, lo que apunta a una debilidad continuada en la segunda mayor economía del mundo.

El índice oficial de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero chino ha subido a 49,7 puntos en agosto, frente a los 49,3 de julio, según ha informado este jueves la Oficina Nacional de Estadística. Una lectura por encima de 50 puntos indica una expansión de la actividad, mientras que una lectura por debajo indica contracción.

Las principales ciudades chinas suavizan las normas hipotecarias en un intento de revertir la crisis inmobiliaria

Dos de las ciudades más grandes y caras de China han relajado la normativa sobre la compra de viviendas, permitiendo que más personas puedan optar a condiciones hipotecarias favorables para su primera casa, en un momento en que la prolongada crisis inmobiliaria sigue lastrando a la segunda economía mundial.

Guangzhou y Shenzhen, centros de negocios del sur del país, se convirtieron el miércoles en las últimas ciudades en tomar medidas para impulsar la demanda inmobiliaria, dando acceso a más personas a tipos hipotecarios preferenciales y requisitos de pago inicial, independientemente de su historial crediticio, si no tienen una vivienda registrada a su nombre.

La gira de Raimondo por China ofrece un rayo de esperanza a las maltrechas empresas estadounidenses

SHANGHAI-El viaje a China de la Secretaria de Comercio, Gina Raimondo, que concluyó el miércoles, marcó la reanudación del diálogo económico y comercial entre Washington y Pekín, ofreciendo un rayo de esperanza a las compañías estadounidenses que afirman enfrentarse a unas condiciones comerciales cada vez más hostiles en China.

Pero incluso cuando Raimondo prometió algunos resultados del nuevo compromiso en los próximos meses, los representantes empresariales estadounidenses señalaron que seguían profundamente preocupados por el impacto de las crecientes tensiones políticas bilaterales.

Puede avecinarse un septiembre tormentoso para la renta variable estadounidense. Lo que los inversores deben saber sobre el peor mes de Wall Street

La feroz recuperación del mercado bursátil estadounidense impulsada por la inteligencia artificial (IA) se ha agotado en agosto, con el índice S&P 500 a punto de sufrir su peor mes en seis y el Nasdaq Composite a punto de registrar su mayor caída mensual del año, pero cabe esperar que septiembre, que está a solo dos días de negociación, sea aún más volátil si las últimas décadas sirven de guía.

Desde 1945, el índice S&P 500 SPX de gran capitalización ha registrado una rentabilidad media mensual negativa del 0,73% en septiembre, el peor rendimiento medio de todos los meses, afirma Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA Research. También fue el único mes en el que el S&P 500 sufrió un descenso mensual con más frecuencia de la que subió, con una "tasa de ganancias" de sólo el 44% (véase el gráfico siguiente).

RENTA VARIABLE:

Los futuros de las bolsas europeas cotizan a la baja a primera hora de este jueves, a la espera de la publicación de un indicador de inflación estadounidense.

Los datos publicados a primera hora de este jueves han mostrado que un indicador oficial de la actividad manufacturera de China ha subido en agosto, pero se ha mantenido en contracción por quinto mes consecutivo, lo que apunta a una continua debilidad en la segunda mayor economía del mundo.

El PMI del sector manufacturero chino ha subido a 49,7 puntos en agosto, desde los 49,3 de julio, y ha superado la previsión de 49,1 puntos recogida en una encuesta de economistas realizada por el 'Wall Street Journal'.

La lectura de julio del PCE (índice de precio del consumo personal básico), la métrica de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed), se espera más tarde en la jornada mundial, mientras que el informe mensual de empleo de agosto se publicará este viernes.

Los datos de empleo del sector privado estadounidense del miércoles mostraron que la creación de puestos de trabajo se ralentizó en agosto, lo que respalda la idea de que la Fed podría no subir más los tipos de interés en su reunión de política monetaria de septiembre.

"Lo que se busca es un punto óptimo en el que la economía avance a buen ritmo, pero no demasiado en el que la inflación vuelva a asomar la cabeza", señala Nadia Lovell, estratega de renta variable estadounidense de UBS Wealth Management.

Según José Torres, economista jefe de Interactive Brokers, los mercados están en una situación en la que cualquier dato que pueda apoyar un giro de la política de la Fed provoca un impulso alcista de la renta variable.

Aún así, Torres espera que las acciones bajen a partir de ahora. "Agosto ha sido flojo, pero el S&P 500 está en 4.500, a sólo un 2% del máximo anual".

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado en medio de un ambiente de riesgo estimulado por las ganancias de Wall Street durante la noche.

Según RBC Capital Markets, la caída del miércoles de los rendimientos de la deuda pública estadounidense y la mejora del sentimiento de riesgo han impulsado al dólar a la baja.

El informe de empleo ADP de agosto ha mostrado una creación de empleo menor de la esperada, mientras que la segunda estimación de la expansión del PIB en el segundo trimestre se ha situado en el 2,1% anual, más lenta de lo previsto.

Los datos del miércoles se han sumado a los indicios del martes de que la economía estadounidense podría no estar tan animada como se pensaba.

Esto podría impedir que la Fed vuelva a subir los tipos, eliminando un apoyo clave para el dólar.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han bajado este jueves a la espera de los informes sobre inflación y empleo, y después de que nuevos datos apuntaran a una ralentización de la economía estadounidense que podría mantener a raya nuevas subidas de los tipos de interés.

"La economía se está desacelerando a un ritmo que ayudará a alinear la demanda con la capacidad productiva de EE.UU. y a controlar la inflación", afirma Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank en Dallas.

"El crecimiento del empleo se está ralentizando al ritmo necesario para mantener el ritmo de crecimiento de la población en edad de trabajar", añade Adams.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando más las probabilidades de un salto en septiembre y menos las de una subida en noviembre.

El indicador da un 90,5% de probabilidades de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en el 5,25%-5,5% el mes que viene, frente al 86% de ayer (el miércoles).

Las apuestas a una subida en septiembre se han situado en el 9,5%, frente al 14%.

La posibilidad de un nuevo salto en noviembre se ha situado en el 55%, frente al 45% que apostaba por una subida de tipos.

Los datos de esta semana indican que la economía estadounidense podría estar enfriándose lo suficientemente rápido como para impedir que la Fed vuelva a subir los tipos.

Se espera que las cifras de inflación y empleo de este jueves y este viernes mantengan la tendencia.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han caído en Asia después de que los datos mostraran que la actividad manufacturera de China se mantuvo en contracción por quinto mes consecutivo, lo que apunta a una continua debilidad en la segunda mayor economía del mundo.

Los analistas temen que la debilidad de la economía china afecte a la demanda de petróleo, ya que es el segundo consumidor mundial de crudo.

Mientras tanto, los datos de la EIA (Administración de Información de Energía) han mostrado que los inventarios comerciales estadounidenses cayeron 10,6 millones de barriles la semana pasada, hasta alcanzar el nivel más bajo desde diciembre, impulsados por los descensos masivos en la costa del Golfo.

El mercado también espera que Arabia Saudí prorrogue un mes más sus recortes voluntarios de producción.

"Los problemas de las refinerías influirán en las cifras de la semana que viene, mientras que la actividad de los huracanes debería tener poca influencia, quizás reforzando la demanda de productos", ya que los consumidores probablemente se esforzaron por adelantarse al huracán Idalia en Florida y llenar los depósitos de gasolina y los generadores de emergencia, señala Matt Smith, analista principal de petróleo para las Américas de Kpler.

METALES:

El precio del oro ha bajado mientras los operadores esperaban más datos sobre el mercado laboral estadounidense.

Teniendo en cuenta que esta semana se publicarán varios indicadores económicos clave, "el oro podría experimentar un rápido cambio de fortuna si todos ellos decepcionan y plantean dudas sobre el margen de maniobra que le queda a la Fed para seguir subiendo los tipos", afirma FXTM.

Todas las miradas estarán puestas en el informe de nóminas no agrícolas de este viernes.

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August 31, 2023 01:51 ET (05:51 GMT)