* Los mercados mundiales sacudidos por la subida de los tipos de interés y los precios del petróleo

* Las bolsas mundiales han perdido casi 6 billones de dólares desde finales de julio

* La fortaleza del dólar acumula presión sobre el yen y otras divisas

* Los inversores han volcado el dinero en efectivo debido a los altos tipos

* El cuarto trimestre se presenta lleno de acción

LONDRES, 29 sep (Reuters) - La ecuación para los mercados financieros en los últimos meses ha sido simple y dolorosa: Una subida de casi el 30% en los precios del petróleo + un fuerte aumento de los costes de los préstamos = un estrépito para las acciones y los bonos mundiales.

Las tramas secundarias han incluido el recorte de los suministros de crudo por parte de Arabia Saudí y Rusia y dos golpes de estado africanos, pero el tema principal ha sido que la Reserva Federal y compañía siguen subiendo los tipos de interés.

Esa mentalidad de "más alto por más tiempo" ha hecho que los bonos del Tesoro estadounidense y los bunds alemanes, tradicionalmente el principal lastre de las carteras, pierdan entre un 5,5% y un 6,5%, la mayor parte de lo cual se ha producido este mes.

Los alcistas de la renta variable también se han visto perjudicados. Las acciones mundiales siguen subiendo un respetable 8% en el año, pero han cedido un 7% -o 6 billones de dólares- desde agosto, ya que incluso los gigantes tecnológicos han dado marcha atrás.

El oro también ha perdido brillo, lo que significa que sólo el petróleo y el gas, el efectivo y el dólar han demostrado ser fiablemente rentables.

"No es un buen momento para tener una crisis del petróleo", dijo el Jefe Global de Macro y Asignación Estratégica de Activos de Fidelity, Salman Ahmed, explicando que sus fondos se habían vuelto más cautelosos.

"Si está subiendo por encima de los 100 dólares el barril y se mantiene ahí, está empezando a crear de nuevo esa narrativa de la inflación".

Esas grandes pérdidas del mercado de bonos en el tercer trimestre se han producido mientras el rendimiento del Tesoro a 10 años -la referencia para los costes de los préstamos mundiales- ha subido unos 75 puntos básicos hasta situarse justo por encima del 4,5%.

Se trata del mayor salto trimestral en un año y que lo eleva de nuevo a su media a largo plazo por primera vez desde 2007, según Deutsche Bank. ¿Qué es a largo plazo? Desde 1790 hasta hoy..

El rendimiento de los bunds alemanes se sitúa ahora en casi el 3%, su nivel más alto en 12 años. El de Japón, mientras tanto, casi se ha duplicado, aunque a sólo el 0,75%.

"El mercado de bonos ha tenido el control este trimestre", dijo el CIO de Close Brothers Asset Management, Robert Alster. "Todo ha girado en torno a si el dragón de la inflación está muerto o sólo herido".

PETRÓLEO CALIENTE

La subida de casi el 30% del Brent va a ser su octavo mejor trimestre del milenio, aunque a 97 dólares el barril sigue estando un 30% por debajo del nivel que alcanzó después de que Rusia invadiera Ucrania.

Desde entonces se han producido cerca de 500 subidas de los tipos de interés por parte de los bancos centrales de todo el mundo, incluidas más de 100 este año. A Estados Unidos también se le ha retirado otra calificación crediticia de triple A este trimestre.

Grecia, sin embargo, ha recuperado el grado de inversión por primera vez desde su crisis de deuda. La principal bolsa de Atenas ha subido un 26,5% este año, aunque ha bajado un 11% desde julio.

Sin embargo, a algunos de los países más dañados financieramente del mundo les ha ido incluso mejor.

Los bonos de El Salvador, que ahora lucha por salir del impago, han rendido la friolera de un 24% este trimestre y un 97% este año. La deuda de Ucrania, devastada por la guerra, se ha disparado un 22% para llevar su repunte en 2023 al 50%. Pakistán, golpeado por la crisis, no se queda atrás.

RECTA FINAL

La subida del 3% del dólar es su octavo avance trimestral de los últimos once, mientras que el yen japonés se acerca ya a los 150 por dólar y baja un 12% en el año.

La ralentización de Europa ha hecho que el euro caiga casi un 6% desde mediados de julio. La libra esterlina también se ha desplomado más de un 7% desde entonces y el siempre volátil bitcoin ha caído un 11%.

Las tensiones de China hacen que el yuan haya bajado una fracción este trimestre y un 5% en el año. Y a pesar de las monstruosas subidas de tipos en Turquía tras la reelección y el giro político del presidente Tayyip Erdogan, la lira ha caído otro 5% este trimestre, lo que eleva su desplome para 2023 al 30%.

Aunque esto todavía no iguala a las unidades fuertemente devaluadas de Nigeria y Argentina, las divisas de Colombia, México y Brasil han subido respectivamente un 19%, un 11% y un 6%.

El resto del año también se presenta repleto de acción. Más reuniones de los bancos centrales darán forma o cambiarán la visión de tipos más altos por más tiempo. El gobierno estadounidense podría cerrar. Polonia y Ecuador tienen elecciones y pronto volverá la temporada de resultados.

Aunque el auge de la IA sigue siendo importante para los "siete magníficos" -Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Tesla y Meta-, más de la mitad de las acciones de estas empresas han caído desde finales de junio, aunque Nvidia y Meta siguen subiendo alrededor de un 190% y un 150% en el año, respectivamente.

El jefe de estrategia macroeconómica de State Street Global Markets, Michael Metcalfe, afirmó que sus Indicadores de Inversores Institucionales muestran que también se ha producido un gran movimiento hacia el efectivo, aunque la sorpresa del cuarto trimestre podría ser Japón.

Si su banco central se une finalmente a la fiesta del endurecimiento de los tipos, el dinero japonés trotamundos podría volver a casa, dejando grandes huecos en otros lugares.

"Sin embargo, la noticia reconfortante para el 4T es que deberíamos estar cerca de los tipos de interés máximos (mundiales)", dijo Metcalfe.