Un vistazo a la jornada de hoy en los mercados estadounidenses y mundiales de la mano de Mike Dolan El desplome de los precios del petróleo y más señales de un enfriamiento de la economía han hecho que los rendimientos de los bonos del Tesoro caigan a su nivel más bajo en dos meses, apuntalando los índices bursátiles de Wall St a pesar de las notables caídas de valores individuales como Walmart, Cisco y Alibaba.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense a dos años se deslizaron por debajo del 4,80% el viernes por primera vez desde el 1 de septiembre, y los rendimientos a 10 años cayeron por debajo del 4,40% hasta mínimos de septiembre también.

Aunque retrocedieron un poco el viernes, los precios del crudo estadounidense se han desplomado esta semana, alcanzando mínimos de cuatro meses el jueves por una mezcla de aumento de los inventarios estadounidenses y unos niveles de demanda mundial que, según las estimaciones de JP Morgan, se sitúa hasta ahora en la mitad de sus previsiones para noviembre. El crudo ha perdido ya casi un 25% en sólo seis semanas, ayudado por el levantamiento gradual de las sanciones petroleras impuestas por EE.UU. a Venezuela.

Pero el panorama de la demanda en Estados Unidos también se estaba suavizando claramente. Las señales de un debilitamiento del mercado laboral estadounidense llegaron con un sorprendente aumento de las solicitudes de subsidio de desempleo de la última semana, mientras que otros informes mostraron que el sentimiento de los constructores de viviendas disminuyó bruscamente este mes y se produjo un gran retroceso en el sector manufacturero en octubre.

No todo fueron malas noticias el jueves, con una lectura del optimismo empresarial en el Atlántico medio por parte de la Reserva Federal de Filadelfia mejor de lo que muchos habían pronosticado.

Pero el verdadero motivo de alivio es cómo todo el panorama alienta un nuevo optimismo sobre la desinflación - y cómo disuadirá a la Reserva Federal de volver a subir los tipos de interés y, según los mercados de futuros al menos, relajarlos hasta en 100 puntos básicos el año que viene.

El Departamento de Trabajo dijo que los precios de importación cayeron la friolera de un 0,8% en octubre, la mayor caída en siete meses en medio de un amplio descenso de los costes de los bienes - profundizando la deflación anual de los precios de importación hasta un 2,0%.

Aunque las propias acciones de Walmart cayeron casi un 8% el jueves al señalar a unos consumidores más cautelosos de cara a la temporada navideña -a pesar de presentar unos beneficios superiores a los previstos y elevar los objetivos-, su lectura general debería complacer a la Fed.

El gigante minorista dijo que los compradores se estaban volviendo más "selectivos y utilizando la discreción" y buscando grandes descuentos que la firma planea ofrecer, especialmente en alimentación.

El resultado neto en los mercados bursátiles fue que el S&P500 logró otra pequeña ganancia el jueves y los futuros bursátiles -ayudados por el último desplome de los tipos de interés- volvieron a subir antes de la campana de hoy. El VIX volvió a bajar.

Aunque el dólar se está viendo afectado por el desplome de los rendimientos del Tesoro estadounidense, la caída de los tipos de los préstamos soberanos se reflejó en todo el mundo, en Europa incluso en Japón < JP10YT-=RR>.

Reflejando el panorama de ablandamiento de la demanda en otros lugares, los volúmenes de ventas minoristas británicos cayeron inesperadamente en octubre, ya que los consumidores estirados se quedaron en casa.

Los rendimientos italianos y los diferenciales de los bonos también cayeron, incluso mientras los inversores esperaban una revisión de la calificación crediticia soberana de Italia más tarde en el día - aunque los analistas ven poco riesgo de que Moody's relegue la deuda del país a la categoría de basura. El índice FTSE MIB de Italia subió un 0,7%.

Como tan a menudo en estos días, los valores chinos tuvieron un rendimiento inferior.

Las acciones de Alibaba en Hong Kong se desplomaron un 10% el viernes después de que desechara sus planes de escindir su negocio en la nube, citando incertidumbres alimentadas por las restricciones estadounidenses a las exportaciones a China de semiconductores utilizados en aplicaciones de inteligencia artificial.

La caída, potencialmente su mayor caída en un día en más de un año, eliminó unos 20.000 millones de dólares del valor de mercado del gigante tecnológico chino. Los títulos de la empresa que cotizan en EE.UU. cerraron el jueves con un descenso del 9%.

La jornada de hoy se presenta relativamente tranquila en la agenda.

Aunque la retórica de la Fed no ha cambiado mucho hasta ahora a pesar del reciente flujo de datos, los mercados estarán atentos a otra lista de oradores clave de los bancos centrales más tarde en el día.

Las cifras de viviendas iniciadas en octubre son el principal dato destacado, mientras que muchos también estarán atentos a la actualización de la estimación del PIB en tiempo real de la Fed de Atlanta después de una semana tan cargada de nuevos datos.

Los acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados de EE.UU. más tarde el viernes: * Inicios/permisos de viviendas de octubre en EE.UU. * Hablarán la presidenta de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, el jefe de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, y el vicepresidente de supervisión de la Fed, Michael Barr. Habla el subgobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden * Estados Unidos acoge la reunión de líderes de la APEC en San Francisco