KAM gestiona activos para aseguradoras, incluida Kuvare UK Holdings, que vende seguros de vida, rentas vitalicias y productos de reaseguro. El acuerdo añadirá hasta 20.000 millones de dólares a los 165.000 millones de activos gestionados por Blue Owl.
En los últimos meses, las aseguradoras de vida han estado uniendo sus manos con empresas de capital riesgo y de inversión. Permitir que dichas empresas gestionen los activos de las aseguradoras puede ayudar a mejorar los márgenes, afirmó Nathan Viehl, socio del bufete Thompson Coburn.
Las primas que las aseguradoras de vida cobran a los asegurados pueden ser una fuente lucrativa de capital a largo plazo para las sociedades de inversión a la caza de más activos que gestionar, ya que los pagos de dichas pólizas no suelen vencer hasta pasados años.
Pero los analistas han advertido de que el sector de los seguros, reacio al riesgo, podría exponerse a algunos peligros si su alianza con las empresas de capital riesgo no se controla.
"Si el capital riesgo ejerce presión para relajar algunas de las regulaciones sobre las aseguradoras y éstas calculan mal su riesgo, todos pueden caer como fichas de dominó", dijo Viehl.
Las acciones de Blue Owl subieron un 6%. La empresa dijo que financiará la operación con 325 millones de dólares en efectivo y 425 millones de sus acciones.
El valor de la operación podría incrementarse en 250 millones de dólares si se alcanzan determinados objetivos de ingresos, dijo Blue Owl. También está comprando 250 millones de dólares en acciones preferentes de Kuvare UK.
Blue Owl dijo que se espera que la adquisición se cierre en el segundo o tercer trimestre de 2024.
Ardea Partners y PJT Partners fueron los principales asesores financieros de Blue Owl. Kuvare UK fue asesorada por Royal Bank of Canada, mientras que J.P. Morgan Securities fue el asesor financiero principal de KAM.
