ETF seleccionado: iShares Core € Corp Bond UCITS ETF EUR (Dist)

¿En qué invierte este ETF?

El ETF invierte en obligaciones emitidas en euros. Está posicionado en más de 3.600 posiciones, todas calificadas como investment grade, correspondientes a los emisores más fuertes. Las diez mayores ponderaciones representan sólo el 1,11% de los activos gestionados. Los pagos de cupones se efectúan semestralmente. Por último, el ETF es bastante gigantesco, con un patrimonio neto de 14.200 millones de euros. 

El producto invierte en un gran número de países. Sin embargo, tres países representan más de la mitad de los activos totales: Francia (20,8%), Estados Unidos (18,3%) y Alemania (14%). También están bien representados el Reino Unido (8,4%), España (6%), los Países Bajos (5,8%), Italia (5,1%) y Suiza (3,8%). 

En términos de rentabilidad, el ETF ha bajado lógicamente desde principios de año (-13,7%), dado que las sucesivas subidas de tipos han presionado a la baja los precios de los bonos. Desde 2009, la revalorización se sitúa en torno al 55% (cupones incluidos).

¿Cuáles son sus ventajas? 

  • El ETF proporciona exposición al mercado de bonos con grado de inversión, que es el más seguro. 
  • El producto está diversificado (3.600 posiciones).
  • Activos bajo gestión tranquilizadores (14.200 millones de euros).
  • Las comisiones no son muy elevadas (0,2%).

Los puntos más negativos

  • El rendimiento ha sido mediocre desde el principio.

Tarjeta de identidad ETF:

Número de posiciones a 05/11/2023: 3603

Código ticker: IEAC

Código ISIN: IE00B3F81R35

Comisiones: 0,20%

Una alternativa con mayor rentabilidad 

Para quienes busquen un rendimiento ligeramente superior, el ETF iShares € High Yield Corp Bond UCITS ofrece una exposición diversificada a bonos con calificación inferior al grado de inversión. Aunque es tres veces más pequeño que su predecesor, también cuenta con importantes activos bajo gestión: 4.800 millones de euros. Las principales asignaciones son Italia (17,2%), Francia (16,3%), Estados Unidos (13,4%) y Alemania (12,5%). Está invertido en 613 posiciones y ha superado a su predecesor ETF en un 70% desde 2010. Además, los cupones se distribuyen semestralmente. Sin embargo, las comisiones asociadas son más del doble que las del otro ETF.

Número de posiciones a 05/11/2023: 613

Código ticker: IHYG

Código ISIN: IE00B66F4759

Comisiones: 0,50% 

Puede encontrar estos dos ETFs en MarketScreener: