El FMI afirmó que se ciernen "nubarrones" sobre la economía mundial, como la inflación persistente, la ralentización de China y las continuas tensiones derivadas de la invasión rusa de Ucrania, que han elevado el riesgo de una grave recesión a niveles no vistos desde el inicio de la pandemia del COVID-19.

En su último Informe sobre la estabilidad financiera mundial, el FMI advirtió que los riesgos para la estabilidad financiera mundial habían aumentado desde la edición de abril de 2022, dejando el balance de riesgos "significativamente sesgado" a la baja.

"El entorno mundial es frágil, con nubarrones en el horizonte", afirmaba el informe.

La persistente vulnerabilidad de los mercados, el endurecimiento de la liquidez, la obstinada inflación y los esfuerzos continuos de los bancos centrales de todo el mundo por subir los tipos para combatirla se han combinado para crear un entorno volátil y arriesgado, según el informe.

"Con los inversores retirándose agresivamente de la asunción de riesgos en los últimos tiempos al reevaluar sus perspectivas económicas y políticas, existe el peligro de una revalorización desordenada del riesgo", afirmó el informe. "En particular, la volatilidad y un repentino endurecimiento de las condiciones financieras podrían interactuar con las vulnerabilidades financieras preexistentes y verse amplificadas por ellas".

Los mercados han tenido un año brutal, ya que el S&P 500 ha bajado un 24% en lo que va de año, mientras que los bonos mundiales han entrado en un mercado bajista y el dólar ronda sus máximos de dos décadas, lo que ha causado problemas al resto del mundo.

En particular, el FMI advirtió de que cualquier descenso brusco se dejaría sentir con fuerza en las economías de mercado emergentes, que están lidiando con una "multitud de riesgos" como los elevados costes de los préstamos, la alta inflación y la volatilidad de los mercados de materias primas. El FMI también advirtió que los diferenciales de crédito se han ampliado sustancialmente en el sector corporativo, y que el aumento de los tipos podría afectar negativamente a los mercados de la vivienda.

En China, el declive del sector inmobiliario ya se ha profundizado, y las quiebras de los promotores inmobiliarios podrían extenderse al sector bancario, advirtió el FMI.

Mientras que los bancos de las economías avanzadas parecen tener suficiente capital y liquidez, el FMI señaló que en su prueba de resistencia bancaria mundial, hasta el 29% de los bancos de los mercados emergentes incumplirían sus requisitos de capital en una recesión mundial grave, lo que provocaría un déficit de capital de más de 200.000 millones de dólares. Los bancos estadounidenses presentarán sus resultados del tercer trimestre a partir de esta semana y se espera que muestren unos beneficios más débiles.

El FMI dijo que los bancos centrales deben actuar "con determinación" para controlar la inflación, al tiempo que comunican claramente su "compromiso inquebrantable" de cumplir sus mandatos. Los responsables políticos también deben abordar las persistentes vulnerabilidades financieras para garantizar una liquidez suficiente en los mercados y minimizar los riesgos de una venta grave y desordenada. Los reguladores financieros deben vigilar de cerca la infraestructura de negociación y potenciar los datos disponibles para los operadores para ayudar a mantener el buen funcionamiento de los mercados.