El ejercicio realizado por la Autoridad Bancaria Europea mostró que los bancos de la UE sufrieron un golpe de 265.000 millones de euros (314.700 millones de dólares) en una prueba de su resistencia a las perturbaciones económicas, que aún les dejó con dos tercios de sus reservas intactas.
La ABE puso a prueba la resistencia de los 50 principales prestamistas a las perturbaciones económicas, aunque no hay una calificación formal de aprobado o suspenso. Los bancos representan el 70% de los activos bancarios de la UE.
En el escenario más duro, que abarca tres años hasta 2023, y que incluye una caída prolongada de la COVID, el coeficiente básico agregado de capital respecto a los activos ponderados por riesgo se redujo en casi 500 puntos básicos, pasando del 15% al 10,2%.
Monte dei Paschi, sin embargo, terminó la prueba con un ratio de capital básico de menos 0,1% en el escenario adverso, el de peor rendimiento. UniCredit se situó en el 9,59%.
Monte dei Paschi dijo que habría tenido un ratio básico del 6,6% tras su propuesta de ampliación de capital de 2.500 millones de euros. El banco también obtuvo los peores resultados en la prueba de resistencia de la UE de hace cinco años, en una señal de que los problemas profundamente arraigados en el banco más antiguo del mundo aún no se han resuelto.
Ninguno de los demás bancos italianos sometidos a la prueba -Mediobanca, Banco BPM e Intesa Sanpaolo- alcanzó el 10% del total del sector, aunque varios estuvieron muy cerca.
La rama francesa de HSBC fue la siguiente con peores resultados después de Monte dei Paschi, con una puntuación del 5,91%. HSBC acordó el mes pasado su venta a My Money Group, respaldado por Cerberus.
Los bancos suecos se situaron todos por encima del 10%, con Skandinaviska Enskilda Banken al 17,4%.
Entre los principales bancos, los franceses Credit Agricole y BPCE y el holandés ING mostraron las mayores reservas de capital por encima de los requisitos, lo que les da margen para realizar mayores pagos mediante dividendos y recompras, según la consultora Alvarez & Marsal.
Credit Agricole tenía 565 puntos básicos de exceso de capital, seguido por BPCE con 475 puntos básicos e ING con 440 puntos básicos, dijo Fernando de la Mora, director general de Alvarez & Marsal.
Los bancos de inversión Deutsche Bank y Societe Generale, que se encuentran en pleno proceso de reestructuración, obtuvieron resultados inferiores a la media en el escenario adverso, con puntuaciones del 7,56% y el 7,73%, respectivamente. BNP Paribas se situó en el 8,28% y Commerzbank en el 8,52%.
"Este resultado es aún más alentador porque el fuerte crecimiento de los beneficios que logramos en el primer semestre de 2021 no se refleja en este ejercicio", dijo el director financiero de Deutsche, James von Moltke.
Sólo uno de los cuatro bancos españoles examinados, Bankinter, superó el 10%.
Los resultados de las pruebas, que se retrasaron desde el año pasado debido a COVID-19, se consideran fundamentales para que los bancos reanuden el pago de dividendos, que se prohibieron durante la pandemia para conservar el capital.
"Desde el inicio de la COVID, ha habido un problema de visibilidad de la calidad relativa de los activos de los bancos. Esta prueba de resistencia aumentará la transparencia en todo el sector", dijo Javier García, socio de la consultora Oliver Wyman.
PRUEBA DEL BCE
El Banco Central Europeo dijo que los resultados de la prueba de resistencia mostraron que el sistema bancario de la zona del euro es resistente cuando se enfrenta a un escenario macroeconómico difícil.
La prueba separada del BCE a 51 prestamistas de tamaño medio que no formaban parte del ejercicio de la ABE mostró una caída media del capital del 18,1% al inicio de la prueba al 11,3% al final.
Tres de los principales bancos griegos se encontraban entre aquellos cuyos niveles de capital cayeron por debajo del 8% al final de la prueba del BCE, así como el portugués Novo Banco, el Banco de Chipre, el italiano Carige y el Banque Internationale Luxembourg.
Tras la prohibición de dividendos impuesta por el BCE el año pasado, que está previsto que se levante, esta semana algunos bancos ya han comenzado a orientar a los accionistas sobre los dividendos, y García dijo que esto no podría haberse hecho sin que los prestamistas hubieran salido indemnes de la prueba de resistencia.
Los bancos de ámbito más nacional sufrieron mayores golpes de capital en la prueba en comparación con sus homólogos transfronterizos.
Los reguladores de la UE consideran que el resultado global está en línea con las pruebas de resistencia de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra.
Marco Troiano, analista de la agencia de calificación crediticia Scope, dijo que el agotamiento del capital de cada banco en el escenario más duro de la prueba se examinará de cerca, y podría dar lugar a adquisiciones hostiles.
El mes pasado, los bancos estadounidenses superaron una prueba de resistencia de la Reserva Federal y ya no tendrán que hacer frente a las restricciones de la época de la pandemia sobre los pagos. Esta semana, los bancos británicos también han señalado los dividendos después de que se anunciaran los resultados de sus pruebas de resistencia a principios de este mes.
Aunque en la prueba de la UE no se aprobó ni se suspendió, los resultados serán utilizados por el supervisor de los bancos, que es el Banco Central Europeo en la zona del euro, para determinar los requisitos de capital.
Las pruebas de resistencia, que ahora se realizan cada dos años en la UE, se introdujeron anualmente tras la crisis financiera mundial de hace más de una década, que obligó a los contribuyentes a rescatar a los bancos descapitalizados.
Al principio, los resultados se utilizaban para tapar los déficits de capital, pero a medida que los prestamistas se capitalizaban lo suficiente, los supervisores se deshicieron de los umbrales y utilizaron el ejercicio para detectar vulnerabilidades y dar forma a la supervisión.
La prueba del viernes fue la primera que no incluyó a los prestamistas del Reino Unido debido a la salida de este país de la UE el pasado mes de diciembre.
(1 dólar = 0,8420 euros) (Reportaje de Huw Jones Reportaje adicional de Valentina Za, Jesús Aguado Tom Sims, Balazs Koranyi y Francesco Canepa Edición de Jane Merriman, Rachel Armstrong, Peter Graff)
